Акциите на TSMC се сриват след Лунната нова година от труса на DeepSeek

Акциите на Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. поевтиняха най-много за последните близо шест месеца при подновяването на търговията в понеделник, наваксвайки глобалната разпродажба на акции, свързани с изкуствения интелект, от миналата седмица.

Листнатите в Тайпе акции се понижиха с 6,6%, оказвайки натиск върху бенчмарка Taiex, който спадна с 4,4%. Hon Hai Precision Industry Co. се срина с 9,2%. Спадът дойде, след като инвеститорите бяха изненадани от новината, че моделът за изкуствен интелект на DeepSeek може да се конкурира с водещи американски разработчици, което доведе до разгром на акциите на чипове, докато тайванският пазар беше затворен за празника Лунна нова година. 

Напрежението в областта на митата също натежа в съзнанието на инвеститорите. Президентът на САЩ Доналд Тръмп разпореди общи мита от 25% за Канада и Мексико и 10% за Китай, които ще влязат в сила във вторник. Тръмп заплаши и със секторни мита, включително върху чипове, метали и лекарства, през следващите месеци. 

„Цените на акциите на TSMC вече отразяват движението на цените на ADR“, каза Кен Уон, специалист по азиатски портфейл от акции в Eastspring Investments. „В момента оценяваме позициите си в няколко компании с експозиция към производството в Мексико, тъй като те ще бъдат засегнати най-много в началото.“

Акциите на TSMC се сриват след празника в Тайпе

Миналата година Hon Hai заяви, че изгражда в Мексико най-големия в света завод за сглобяване на сървъри, захранвани с чипове GB200 на Nvidia Corp. Сред другите тайвански партньори на американския производител на чипове за изкуствен интелект е Inventec Corp, която също управлява заводи в тази страна. Акциите на Inventec паднаха с 8,5% в понеделник. 

В сутрешната търговия в понеделник тайванският долар отбеляза най-големия си спад в рамките на деня от 2015 г. насам, отслабвайки заедно с регионалните си колеги на фона на възраждащите се зелени пари и заплахите на Тръмп за мита.

DeepSeek 
Икономически ефективният модел на изкуствения интелект на DeepSeek поражда съмнения дали компаниите трябва да правят значителни капиталови разходи за разработването на технологията. Това може да натежи на TSMC - основният доставчик на чипове за Apple Inc. и Nvidia Corp. и която наскоро повиши прогнозата си за тримесечните продажби поради очакванията за по-големи разходи за технологии и капацитет през тази година. 

Мениджърите на фондове може да „преоценят цялостната си експозиция на портфейла към изкуствения интелект, като се имат предвид последните събития“, каза Гари Тан, портфолио мениджър в Allspring Global Investments в Сингапур. „В краткосрочен план смятаме, че това ще насърчи инвеститорите от развиващите се пазари да търсят потенциални победители в областта на ИИ извън технологичния хардуер и страни като Тайван и Корея.“

Натискът върху TSMC, която съставлява 39% от бенчмарка на острова, може допълнително да ускори изтичането на чуждестранни инвестиции от Тайван. През януари чуждестранните инвеститори продадоха местни акции за 1,26 млрд. долара на тежкия технологичен пазар.

Стратег в Jefferies LLC заяви, че ще намали дяловете си в Nvidia и TSMC в своя глобален фонд за дългосрочни акции, като се имат предвид „потенциално драматичните последици“ от DeepSeek.

Акциите на TSMC се представиха по-добре от глобалните си конкуренти

Биковете остават обнадеждени, като се има предвид авангардната технология на TSMC и разумната оценка. Понастоящем акциите се търгуват на цена около 18 пъти прогнозната печалба, което е в съответствие с петгодишната им средна стойност. Тя е по-евтина и от 32-кратната оценка на Intel Corp. и 27-кратната оценка на Nvidia към момента на затваряне на борсата в петък. 

Компаниите, които наскоро обявиха резултати, включително Advantest Corp. и ASML Holding NV, посочиха, че търсенето остава силно с повишени разходи около изкуствения интелект. Това би трябвало да осигури известна подкрепа за TSMC. 

Макар че някои продукти може да изпитат краткосрочни затруднения с поръчките след появата на DeepSeek, „евтините модели могат да стимулират по-широкото им приемане, което ще ускори търсенето на чипове с изводи за изкуствен интелект, чието производство до голяма степен зависи от TSMC, и ще стимулира дългосрочния растеж“, пише в бележка Чарлз Шум, анализатор в Bloomberg Intelligence.

Още по темата

Мита от Тръмп по време на Китайската нова година ще бъдат имиджов удар за Пекин

САЩ въведе нови ограничения за чиповете на TSMC

САЩ искат да ограничат достъпа на Китай до чиповете на TSMC и Samsung