Amazon инвестира, Microsoft развива облака

Amazon пропусна очакванията заради инвестиции, а Microsoft развива облачните услуги - коментар на Марк Хотин, инвестиционен директор Game Running Tech Funds за Манъс Крани и Керълайн Хайд от Bloomberg на 29 януари 2016.

Amazon, Prime, облак, доставки, кое мина добре и кое - не? Прав ли беше Безос или не?

Керълайн Хайд, Bloomberg:  Безос продължава да харчи пари. Това виждат инвеститорите и затова евентуално имаме лек спад в цената на акциите.

Но миналата година изоставаше много повече. Така че 5% спад е вероятно не чак такава причина за тревога.

Продажбите имат ръст от 22%.

Печалбата се удвои. Обаче остана далеч под очакванията - към 55% по-малко от очакванията на анализаторите заради високите разходи. В известен смисъл те понесоха ефекта на скъпия долар.

Оперативните разходи обаче - 31,6 млрд. долара! А продажбите са за 35 млрд. долара.

Виждаме как наливат пари в разширяване на компанията. В доставки същия ден и дори няколко часа след поръчката.

Харчат и за снимки.

Служителите - наели са 50% повече хора на работа отпреди година.

И освен това влизат в нови територии, нови градове, нови продукти - всичко това са инвестиции, които Джеф Безос продължава да прави. И вероятно затова, въпреки че уеб услугите на Amazon се повишават с 69%, все още това не са такъв голям дял от бизнеса, че да компенсират факта, че още не носят печалба.

Вие следите технологичния сектор. Според вас инвестициите правилното решение ли са за компанията или влагат твърде много?

Марк Хотин, инвестиционен директор Game Running Tech Funds: Те инвестират в правилните неща. Възможността в публичния облак е абсолютно астрономическа. Потенциално 1 трлн. долара възможност.

Парите, които компаниите харчат в информационни технологии - било хардуер или софтуер, услуги са около 1 трлн. долара от общо 4 трлн. долара глобален IT бюджет.

Те атакуват точно него с уеб услугите си.

Това е бизнес за 10 млрд. долара. 1% от този трилионен пазар.

Да, но инвестират и в други неща, например ускорени доставки. Това е друга част на бизнеса.

Марк Хотин, инвестиционен директор Game Running Tech Funds:  В онлайн света като цяло виждаме как облекчаването на клиентите в ползването на услугите по всякакъв начин е от критично значение. Точно в това инвестират, за да си запазят водещата позиция.

Не се тревожа.

Макар че имаме 44% пропуск на изпълнение на прогнозите, както каза Керълайн.

Можем да посочим разминаването, но това не е правилният начин да се анализира този въпрос.

Да говорим за облака, защото го споменавате в анализа си. И представянето на Microsoft през нощта.. Да говорим за облака от страна на бизнеса.

70% от компаниите във Форчън 500 в момента използват поне два различни облачни услуги на Microsoft.

Битката за облака - SAP, Microsoft, Amazon.. те всички по някакъв начин се насочват натам. Този нов Свещен граал в технологиите, нали? Или пък надценявам неговия потенциал? Накъде трябва да гледаме и кой ще спечели?

Марк Хотин, инвестиционен директор Game Running Tech Funds:  Изобщо не го надценявате. Гледах размера на възможностите. Amazon и Microsoft са вероятно двете най-добре поставени компании в момента.

Amazon води много отчетливо - с около 10 млрд. долара в публичния облак.

Microsoft Azure има около 2 млрд. долара run rate в момента от общо 9 млрд. долара общо в облачния бизнес.

Но се чудя - ако сте компания, която е използвала преди продуктите на Microsoft и решавате дали да се насочите към публичен облак или  - дали ще тръгнете с познатия доставчик - Microsoft или ще търсите Amazon.

Според мен Microsoft ще започне да води, въпреки че още са втори след Amazon.

Може би Microsoft ще се окаже предпочитаната компания.

Това е основният въпрос около Microsoft. Може ли директорът му да съживи компанията като я насочи към уеб базирани услуги, откъдето самият той идва?

Керълайн Хайд, Bloomberg: Сатя Надела явно се доказва пред инвеститорите. Виждаме как акциите поскъпнаха 25% последното тримесечие. Скочиха с 4% след затваряне, защото решително залага на облака.

Освен това преструктурира бизнеса. Освобождава 7800 работни места.

Пазарът вярва на Надела. Вярва му в него и в усилията му, нали?

Керълайн Хайд, Bloomberg:  Точно така. Спрямо решението за намаляване на разходите - също.

Но е интересно, че споменахме другите печеливши от облачните услуги.

Кои други бизнеси печелят от пренасянето на компаниите към облака?

Едва ли само тези, които предлагат съхранение на данни. Сигурно и тези, които предоставят инфраструктура.

Марк Хотин, инвестиционен директор Game Running Tech Funds:  Точно така, доставчиците на инфраструктура, например Intel е един от тях. Той е доминиращ доставчик на чипове за облака.

Също и някои софтуерни компании, поддържащи моделите в облака. Някои облачни софтуерни решения са много интересни.

Но искам да се върна към Microsoft.

Важно е да видим как се справя Надела в стремежа си да овладее бизнеса - което прави успешно, и да намали разходите.

Те си намалиха насоките за оперативните разходи за тримесечието с още половин милиард долара. Така показаха, че планът за икономии работи.

Сигурно това е най-важното тази година.

Кои са вашите фаворити в момента - Amazon и Microsoft?

Марк Хотин, инвестиционен директор Game Running Tech Funds: Имаме две теми - мрежови и облачни услуги. Microsoft и Amazon са ни фаворити в облака, а Google и Facebook - в мрежата.