Най-големите търговци на енергия в света се връщат към металите

Някои от най-големите компании за търговия с енергия в света се връщат към металите, години след като пострадаха на известните с опасностите си пазари.

Vitol Group, Gunvor Group и Mercuria Energy Group са сред търговците, които изграждат своите екипи за метали, тъй като се стремят да разположат капитал, генериран от рекордни печалби.

Промяната идва, докато прогнозите стават все по-оптимистични за медта, алуминия и други метали, където дългоочакваните производствени дефицити започват да се оформят. Много компании за суровини също виждат силни връзки между използването на метали и пазарите на енергия - друга област на растеж за търговците.

Енергийните гиганти навлизат в сектор, който се оказа труден за търгуване в миналото и който до голяма степен е доминиран от двама играчи: Glencore Plc и Trafigura Group. Тяхното пристигане може да предизвика по-малките търговци на метали, които се борят да реализират печалба през последните години, тъй като растящите цени на енергията и прекъсванията на веригата за доставки намаляват търсенето от страна на производителите.

„За петролните търговци има цяла история за енергиен преход, но те също така разполагат с пари, за да заемат значителни позиции“, каза Кристофър Тремейн, главен изпълнителен директор на Kimura Capital, кредитор в сектора на суровините. „Много търговци на метали трябва да се тревожат – те ще загубят много пазарен дял.“

Големи планове

Първите признаци са, че новите играчи залагат на големи количества, като по-големите обеми са подходящи за широкомащабните транспортни мрежи на фирми, които пренасят милиони барели петрол на ден.

Освен търговеца на деривати Уди Джанг, Gunvor наскоро привлече Майкъл Джерард, преди от IXM, за изграждане на бизнес за търговия с концентрати и е водил преговори за наемане на бившия ръководител на Traxys за Западна Латинска Америка, Паоло Кабрехос, според хора, запознати с въпроса. Това допълва групата търговци, фокусирани до голяма степен върху алуминия, наети в края на миналата година.

„Като компания, това, което наистина правим, е да продължим дълбокото си участие в енергийните пазари“, каза Иван Петев, глобален ръководител на неблагородни метали в Gunvor. „Енергийният преход минава през метали – не можете да го направите без метали.“

Vitol също първоначално се фокусира върху алуминия, като Бенджамин Сийфорд и Уилям Гейнер ще се присъединят от Mercuria. Най-големият независим търговец на петрол в света също е наел ветеран в желязната руда, за да търгува на този пазар.

„По-големите, комерсиализирани пазари на метали вероятно са по-подходящи за нас, защото по-голямата част от това, което правим, е широкомащабно движение на стоки“, каза изпълнителният директор на Vitol Ръсел Харди в интервю в кулоарите на конференция по-рано този месец. „Така че литият, кобалтът или други метали за батерии всъщност не са преминали през нашия мисловен процес.“

Mercuria е провела разговори за наемането на Костас Бинтас – бивш съръководител на отдела за метали в Trafigura и прочут меден бик – за изграждане на мащабен бизнес за търговия с неблагородни метали.

Способността на енергийните търговци да разполагат с огромни количества капитал потенциално може да окаже голямо влияние върху пазарите на метали. Vitol, Trafigura, Mercuria и Gunvor реализираха общи печалби от над 50 милиарда долара през последните две години и вече инвестират във физически активи.

При металите също е обичайно търговците да сключват сделки за предплащане с миньори и топилни заводи за бъдещо производство, осигурявайки им така необходимите пари, тъй като банките продължават да се оттеглят от финансирането на сектора.

Според хора, запознати с въпроса, Mercuria, която вече има бизнес с финансиране на мини, наскоро е провела разговори с Vedanta Resources за финансиране на рестартирането на нейните медни мини Konkola в Замбия. Vedanta каза, че води преговори с „партньори“ за „краткосрочно финансиране“, като същевременно отказа да назове имената на компаниите, с които преговаря. Mercuria отказа коментар.

Минали грешки

Все пак Mercuria, Vitol и Gunvor се връщат към металите след предишни злополуки, които допринесоха за прекратяването на дейностите им в сектора.

Vitol беше активен участник, особено в метали от бившия Съветски съюз през 90-те години на миналия век, и имаше инвестиции в завод за цинк и производител на алуминиеви продукти в Русия.

Но неговият отдел Euromin отчете „значителни загуби“ през 1995 г., показват документите на компанията, на фона на „политическата нестабилност“ и получаването на „значителен тонаж от нестандартни алуминиеви листове и лошото боравене с инвентара“. Въпреки това, след преструктуриране компанията продължи да търгува с алуминиев оксид до 2019 г.

Mercuria имаше поредица от известни затруднения в книгата си за метали, включително стана жертва през 2014 г. на скандална измама, включваща многократно залагане на складови разписки в китайското пристанище Циндао. По-късно тя съди турски доставчик за доставка на боядисани камъни вместо мед за 36 милиона долара, докато възходящият залог за цинкови концентрати беше контриран от поток от материали от нови мини.

Gunvor затвори значителна книга за неблагородни метали — фокусирана главно върху медта — през 2016 г. след загуба, свързана с неплатежоспособността на Ushdev International Ltd на Пратек Гупта. Вътрешна бележка, получена от Bloomberg по това време, цитира „рискови фактори като ценообразуване и поведение на контрагента“ зад решението да се затвори бюрото за търговия с метали.

Тази година пазарите на метали предоставиха възможности за търговия на много хора в сектора: регионалните премии за алуминий се покачват в Европа, докато таксите за обработка на меден концентрат паднаха до рекордно ниски нива. Новите санкции срещу руските метали също стимулират нестабилността, тъй като търговците се опитват да печелят от новите правила за складиране на Лондонската борса за метали.

„Виждаме вълнуващо десетилетие напред на тези пазари“, каза Харди от Vitol на конференцията.

Още по темата

Китай е в центъра на рекордното рали на златото

Горещите пазари на суровини изнервят централните банки и нагнетяват страх от инфлация

LME забрани нов руски метал, но се подготвя за наводнение от стари запаси

Желязната руда потъва до 10-месечно дъно покрай мрачните прогнози за строителството в Китай

Защо металите ще преживеят най-големия крах на имотите в историята