Кога Oracle ще започнат да получават пари от Старгейт

Броуди Форд, Bloomberg

12:00 | 2 юли 2025
Обновен: 13:14 | 2 юли 2025
Преводач: Петя Кушева

Броуди, Oracle не посочи клиента, но кой смятаме, че е клиентът и дали има връзка с администрацията и изкуствения интелект?

Да, „гигантският бял кит“, ако сте инвеститор в Oracle, е кога ще започнат да получават приходи от сделката „Проект Старгейт“.

През януари Лари Елисън, застанал до Тръмп, каза, че ще осигурят на Open AI големи, красиви центрове за данни в цялата страна. Но все още не бяха взели предвид данните на Oracle.

Предположението днес е, че е точно това, но не е сигурно. Не посочиха клиента. Може ли това да е някаква работа със саудитците или може би TikTok? Може би.

Списъкът с клиенти, които биха могли да харчат 30 милиарда годишно за облак е мъничък. Но това е вероятно най-голямата единична сделка за облак досега. Министерството на отбраната, Пентагонът обмисляше огромна сделка, която беше 1 милиард годишно и всички се бореха за нея. Това е безпрецедентен мащаб, безпрецедентна победа за Oracle.

Да, абсолютно. Числата, за които говорим тук са огромни. Какво казват анализаторите, че означава този вид сделка за бъдещите капиталови разходи на Oracle и как изглежда пътят на приходите?

Ако искате да продадете облак за 30 милиарда, трябва да похарчите доста милиарди и да изградите центрове за данни. Виждаме че Oracle ще изгражда гигантски център за данни в Тексас, който струва някъде около двайсет милиарда долара. Очакваме капиталовите разходи да се увеличат доста и вероятно маржовете да намалеят малко.

Голяма част от това вероятно е обучение на процесори, което е по-малко печелившо допълнение на облачна инфраструктура, защото изисква скъпи видео чипове. Това е победа, но също така усложнява малко финансовата картина, това е сигурно.