Fitch лиши САЩ от най-високия кредитен рейтинг заради бюджетния дефицит

САЩ бяха лишени от най-високия суверенен кредитен рейтинг от Fitch Ratings, която критикува нарастващите фискални дефицити на страната и „ерозията на управлението“, което доведе до многократни сблъсъци по тавана на дълга през последните две десетилетия.

Агенцията намали рейтинга на САЩ с едно ниво от AAA на AA+, повтаряйки ход, направен преди повече от десетилетие от S&P Global Ratings. Намаляването на данъците и новите инициативи за разходи, съчетани с множество икономически сътресения, са увеличили бюджетния дефицит, каза Fitch, докато средносрочните предизвикателства, свързани с нарастващите разходи за социални привилегии, остават до голяма степен нерешени.

„Понижаването на рейтинга на Съединените щати отразява очакваното фискално влошаване през следващите три години, високото и нарастващо бреме на общия държавен дълг и ерозията на управлението спрямо други държави с рейтинг „AA“ и „AAA“ през последните две десетилетия“, се казва в изявление на Fitch.

Министърът на финансите Джанет Йелън бързо реагира на понижаването, като го нарече „произволно“ и „остаряло“. Държавните ценни книжа се повишиха в ранната търговия в Азия след съобщението на Fitch на фона на скромното търсене на активи-убежища.

„Решението на Fitch не променя това, което американците, инвеститорите и хората по целия свят вече знаят: че държавните ценни книжа на САЩ остават най-известният безопасен и ликвиден актив в света и че американската икономика е фундаментално силна“, каза Йелън в изявлението си.

Fitch предупреди, че възнамерява да намали кредитния рейтинг на нацията още през май, когато законодателите от демократите и републиканците имаха противоречия относно повишаването на тавана на дълга на нацията и Министерството на финансите на САЩ беше само седмици от това да остане без пари.

Въпреки че тази криза в крайна сметка беше предотвратена, Fitch каза, че многократните сблъсъци за лимитите на дълга и решенията в последния момент са подкопали доверието във фискалното управление на нацията.

Изявлението от вторник също приписва понижението на бързо нарастващото дългово бреме на страната, което се прогнозира да достигне 118% от брутния вътрешен продукт до 2025 г., повече от два и половина пъти по-високо от медианата „AAA“ от 39,3%. Рейтинговата компания предвижда съотношението дълг/БВП да нарасне още повече в дългосрочен план, увеличавайки уязвимостта на САЩ към бъдещи икономически шокове, се казва в доклада.

Няколко икономически коментатори бяха изненадани от новината. Мохамед Ел-Ериан, главен икономически съветник в Allianz SE и колумнист на Bloomberg Opinion, каза в социалните медии, че е озадачен от „много аспекти“ на съобщението, включително времето.

„Съединените щати са изправени пред сериозни дългосрочни фискални предизвикателства“, каза бившият министър на финансите Лари Съмърс в подобна публикация. „Но решението на агенция за кредитен рейтинг днес, когато икономиката изглежда по-силна от очакваното, да понижи рейтинга на Съединените щати е странно и неподходящо.“

Реакция на пазара

Доходността на двугодишните държавни облигации падна с един базисен пункт до 4,89% по време на търговията в Азия, докато тази на 10-годишните американски облигации се повиши с един базисен пункт до около 4,03%. Доларът се понижи спрямо еврото и йената.

Понижаването на кредитния рейтинг на САЩ от S&P през 2011 г. предизвика разпродажба на рискови активи като акции по света, но по ирония на съдбата повиши държавните облигации, тъй като инвеститорите потърсиха убежища.

„Подозирам, че пазарът ще има двойни мнения по въпроса – по номинална стойност това е черно петно по репутацията на САЩ, но също така, ако подхранва нервността на пазара и движението за избягване на риска, лесно може да види купуване на безопасно убежище в ДЦК на САЩ и долара“, каза Дейвид Крой, стратег в Australia & New Zealand Banking Group в Уелингтън. „Той е добре балансиран.“

Доходността на 30-годишния дълг на САЩ се повиши до най-високото си ниво от почти девет месеца във вторник, тъй като Министерството на финансите се подготви да увеличи емитирането на дългосрочни ценни книжа, за да финансира разширяващия се бюджетен дефицит.

В понеделник Министерството на финансите увеличи оценката си за нетните заеми за тримесечието от юли до септември до 1 трилион долара, повече от очакванията на някои анализатори и доста над 733 милиарда долара, прогнозирани в началото на май. Министерството на финансите ще прегледа тримесечните си финансови планове в сряда.

Вашингтон отговаря

Ходът на Fitch сега дава на САЩ два рейтинга AA+. Това може да създаде проблем за фондовете или инструментите за проследяване на индекси с мандат само за AAA, отваряйки възможността за принудителни продажби поради причини за съответствие.

Moody's Investors Service все още оценява американския суверенен дълг на AАА, най-високата му оценка.

Демократите в Конгреса се възползваха от понижаването на рейтинга, за да обвинят републиканците, че са задържали увеличението на тавана на дълга на САЩ по-рано тази година.

„Това е резултатът от кризата по дефолта, причинена от републиканците. Те многократно са поставяли на карта пълната вяра и кредит на нашата нация и сега те са отговорни за второто понижаване на кредитния ни рейтинг“, се казва в изявление на демократите от комисията по бюджета на Конгреса.

Говорителят на републиканската партия в Камарата на представителите Джак Пандол каза в X, по-рано известна като Twitter, че причината за понижаването на рейтинга е „байдъномиката“.

Още по темата

Климатичният риск още тъне в мъгла за рейтинговите агенции

Гърция ще изплати предсрочно заеми и планира IPO за 30% от летището в Атина

Фирмите с рейтинг "боклук" плащат най-високите разходи по дълга си от 2010 г.

Ехо от глобалното съперничество: Китайска агенция свали рейтинга на САЩ

Рейтингът на корпоративните облигации пада с най-бързите темпове от 2020 г.