Oт Есме Е. Депрез, Евън Уайнбъргър и Джени Сърейн
През месец април 2014 година, опитен продуктов мениджър на име Лулу Йънг, инженерен мениджър Пол Конъли и 24-годишният търговец на бижута, Ник Молнар, всяка седмица за по три дни се събирали в гола конферентна зала без прозорци в Мелбърн, обсъждайки характеристиките и възможностите на финансов продукт, който съществувал само в главата на Молнар. Целта била да се привлекат двата вида клиенти: онлайн търговци на дребно, които винаги са били нетърпеливи да превърнат повече виртуални браузъри в истински купувачи; и потребители, някои от които нямали кредитни карти, но, Молнар си помислил, че може би все пак биха искали да има начин да получават стоките си предварително и да ги плащат по-късно.
Продуктът, който се получил, давал на бъдещите потребители две възможности. И двете безлихвени, което ги поставяло извън кредитните разпоредби на Австралия. Първата възможност била наречена Pay After Delivery (Плати след доставка), която позволявала на хората да изчакат 30 дни преди да дадат каквито и да било пари, а втората възможност била Pay Over Time (Плати на вноски), което позволявало хората да разделят сметката си на четири вноски. Не отнело много време Йънг и колегите ѝ да се съгласят по структурните детайли: Трябвало да удължат плащанията на повече от 30 дни и помислили за 60 дни. „Две плащания бяха прекалено подобни на съществуващата парадигма: плащания всеки месец. Умствената гимнастика за четири беше следната – наполовина на някое число и половината на него.“
Те нарекли услугата Afterpay. По-късно същата година, купувачите в Интернет страницата на бижутерията на Молнар, която стартирал с брат си и техните родители-бижутери, били първите, които се сблъскали с двата „нови“ начина на плащане.
Princess Polly – уебсайт, който днес се представя като „най-добрата световна модна дестинация за любители на модата, които искат най-новите Insta-подкрепени, Tik Tok-одобрени визии като на знаменитост“ и чиято клиентела, състояща се от млади момичета, често непритежаващи кредитни карти – експериментира с опцията pay-in-four (плати на четири пъти) през май, 2015 година. Системата изпращала имейл на Йънг всеки път, когато някой избере да плати на четири вноски. „Текучеството на поръчките стана постоянно за една нощ“, казва тя. „Бързо спрях известията си.“
Плащането на четири вноски сега е повсеместно в Австралия и скоро се очаква да стане същото в Америка и в Европа, достъпно за стотици хиляди търговци на дребно онлайн и офлайн. Това захрани възхода на Afterpay, което привлече инвестиция от китайския технологичен гигант Tencent Holding Ltd. и американска инвестиция от Tiger Global Management LLC и направи Молнар и съдружника му, Антъни Айсен, милиардери. (Компанията за дигитално плащане Block Inc. Купи компанията през януари за 29 милиарда долара, правейки я най-ценната придобивка в историята на Австралия.) Моделът се превърна във водещ модел на компаниите „купи сега, плати после“. Възхваляван като много нужна алтернатива (и заплаха) за кредитните карти и хищните заемодатели и критикуван като „зарибяващо“ хапче за въвеждане в дълг на младите и неопитните, BNPL (Buy Now Pay Later) представлява една от най-големите и най-бързите промени в потребителските кредити от десетилетия. В САЩ се започна през 2018 като начин да си купиш дрехи, козметика и други продукти, а после стана изключително известно по време на пандемията. Сега можеш да купиш и да платиш после почти всичко, включително амбициозно големи артикули като велоергометри и дизайнерски дивани или малки, дребни неща, като чорапи и бельо и неща от първа необходимост като храна и газ. Дори има малки BNPL компании, които биха ви помогнали да си купите оръжие.
Компании като Afterpay и основните му конкуренти, Klarna и Affirm, често приписват феноменалния си растеж на широкоразпространеното недоверие и нехаресване на кредитните карти, особено сред хората под 40 години. Без значение, че това не съответства с данните (проучване на TransUnion през септември показва, че потребителите на BNPL притежават повече кредитни карти от общия брой притежаващи кредитни карти хора), изказването е повтаряно толкова много пъти, че на практика се е превърнало в евангелие. Но по-дълбок поглед в модела „плати на четири вноски“ подсказва не толкова видни обяснения.
Първото обяснение се отнася до един вид регулаторен арбитраж, при който продуктите с плащане на четири вноски заобикалят защитата на потребителите, предназначени да предотвратят хората да се прецакат или да бъдат прецакани. На практика, в САЩ, BNPL компаниите не са били толкова обект за наблюдение от регулаторите, колкото е обичайно за дружества, в който може да се плаща на кредит. Да вземем, например, Закона за истината в заемите, забележителен закон, приет през 1968 г. и изменян многократно оттогава, който изисква обширни оповестявания за необезпечени потребителски заеми, разделени на пет или повече плащания. Този закон не засяга плащането в четири.
Второто обяснение се отнася до влиянието на плащането на четири вноски върху човешката психология и поведението на потребителите. Задоволява се така нареченото от поведенчески икономисти „моментно желание“, което е двигателят на страстта ни за „незабавно задоволяване“. Също така използва факта, че неочакваните загуби почти винаги надвишават неочакваните печалби: Хората са склонни да пренебрегнат възможността, че нещо лошо може да се случи в бъдеще (да си загубим работата или колата да има нужда от ремонт, което усложнява изплащането) и надценяват възможността нещо хубаво да се случи (да имаме възможност да работим извънредно и по-лесно да се изплатим). И тъй като сме много по-малко чувствителни за цялата цена, когато тя е достъпна на части (да се разделим с 25-те ни изкарани с труд долари днес и още три пъти в бъдеще боли по-малко, отколкото да се разделим със 100 долара наведнъж), ние сме по-склонни да платим повече по този начин. Това обяснява защо търговците обичат плащането на четири вноски. Но въпреки че индустрията се е разраснала неимоверно (в САЩ, броят на хората, опитали услугата се покачва с 300% всяка година от 2018 насам), почти всичко в бизнес обстановката напоследък стана по-сериозно и по-трудно.
Ако пазарувате онлайн, със сигурност ще се натъкнете на оферти от Afterpay, Klarna или Affirm, които ви карат да разделите покупки до 2,500 долара на четири вноски. Въвеждате обичайната нужна информация, като добавяте кредитна или дебитна карта или номер на банкова сметка, за да платите една-четвърт от пълната цена предварително. След това, компаниите ползват собствени модели за прогнозиране, за да определят рисковете от това да ви заемат пари, за да завършите транзакцията. Това се случва за секунди. Имейл потвърждение ви подканва да изтеглите приложението за телефон на компанията. Приложението ви позволява да проследявате оставащите три плащания, които могат автоматично да бъдат приспаднати от картата ви. Също така функционира като нещо по-умно: онлайн търговски център, където можете да разглеждате стоките на марки, които са създали партньорства, за да приемат този доставчик на BNPL като форма на плащане. Резултатът е поток от хора, данни и пари. Споразумението е като капаро, но наобратно. При капарото давате пари и получавате стоката по-късно, а тук получавате стоката и давате парите по-късно. Това е заем на пари без лихва, но ако се забавиш с плащанията, може да получиш по-късно глоби от BNPL доставчика. Ако нямате достатъчно наличност в картата, автоматичното приспадане на сумата от сметката може да доведе до такса от банката за надвишаване на лимита ви. Ако използвате кредитна карта и не изплатите балансът изцяло, ще платите лихва индиректно. BNPL компаниите се бият със злите кредитни карти, но ги приемат за начин на плащане на потребителите на платформите им.
Търговците печелят от приемането на кредитни карти и плащането на такса за транзакция средно 2%, защото по този начин увеличават продажбите си. При BNPL компаниите е още повече: Търговците плащат дори по-висока такса – до 6%, но са възнаградени с повече завършени транзакции (по-малко случаи на „изоставена количка“ на езика на индустрията) и дори по-високи печалби. Тези такси от търговците съставляват най-големия източник на приходи за много BNPL компании, факт, който те цитират като доказателство, че техните интереси, за разлика от интересите на издателите на кредитни карти, са в съответствие с тези на клиентите. Издателите на карти, напротив, печелят по-голямата част от приходите си от такси и лихви, натрупани върху потребители, които не изплащат салда изцяло и навреме.
Има изследване, показващо връзка между скуката и стоенето в Интернет на телефона, докато си лежиш и спонтанните изблици на пазаруване – така че може би не е чудно, че BNPL индустрията се развиваше, докато пандемията се влачеше. Защитниците на потребителите наблюдаваха със загриженост: какво точно беше BNPL? Компаниите, работещи под псевдонима, предлагаха значително различни услуги.
Afterpay се придържа към безлихвено плащане на четири вноски и подобно Klarna начислява такси за закъснение. Affirm и Klarna направиха плащане на четири вноски, но също така създадоха лихвоносни, дългосрочни заеми. Липсата на еднаквост може да бъде объркваща. И не беше ясно какви закони или защита на потребителите се прилагат. Конгресът беше приел Закона за отговорността и разкриването на кредитни карти от 2009 г., за да направи по-трудно за компаниите за кредитни карти да предлагат на пазара на млади хора и да рискува да ги натовари с дългове, а имаше компании BNPL, които независими от закона и изглежда правеха точно това.
Дали плащането на четири вноски изобщо е кредит? Новите услуги могат да бъдат трудни за категоризиране и точно както доставчиците на отложено представяне (известни още като заемодатели до заплата) направиха през 90-те години на миналия век, компаниите на BNPL си позволиха семантични свободи. Afterpay нарича себе си „инструмент за бюджетиране“. Klarna се нарече „глобална услуга за плащания и пазаруване“. С течение на времето хората посочиха техния блъф. „Ако похарча парите ви сега и след това ви върна от моите пари по-късно, здравият разум би подсказал, че вземам назаем от вас, а вие давате на мен“, Ричи Торес, демократ, представляващ Южен Бронкс, който е на Комитетът на Камарата по финансовите услуги, каза на изслушване през ноември относно BNPL. Регулаторите в Калифорния и Масачузетс обвиниха доставчиците на BNPL в предлагане на незаконни заеми и ги принудиха да се регистрират като лицензирани кредитори. Бюрото за финансова защита на потребителите направи първата стъпка към поставяне на продуктите на BNPL под своя регулаторен чадър през декември, когато нареди на компаниите да предоставят информация за индустриалните практики и рискове. Самото създаване на Бюрото за финансова защита на потребителите се основава на необходимостта да се наблюдава растящата популярност на нововъведения, като плащане на четири вноски, активирана от вратички в закона, казва Робърт Лоулес, професор и експерт по фалит и потребителски финанси в Юридическия колеж на Университета на Илинойс. „Във финансовата регулация оправяш нещо, но изниква нещо друго.“, казва Лоулес. „Винаги ще има някое ново устройство или транзакция, които съществуващите статути не покриват, така че ни трябва регулаторна агенция, която да следи тези неща, защото Конгрес – дори функциониращ такъв – не може да смогне.
Защо Бюрото за финансова защита на потребителите не реагира по-рано? Възходът на BNPL съвпадна с ерата на Доналд Тръмп, чиято администрация беше изцяло враждебна към агенцията и нейната мисия. Като конгресмен Мик Мълвани, първият действащ директор на Бюрото за финансова защита на потребителите на Тръмп, спонсорира законодателство за премахване на агенцията, която той нарече „шега“ по „болен, тъжен начин“. Неговият наследник Кати Кранингер, която не е имала предишен опит в областта на финансовото регулиране или защитата на потребителите, се опита по време на мандата си да улесни заемодателите, които дават заеми на хора, които не могат да си позволят да платят. Изоставането може да се дължи и на данни: Бюрото за финансова защита на потребителите използва жалби на потребители, за да насочи къде да използва ограниченото си време и ресурси, а броят на жалбите, свързани с BNPL, не избухна преди 2021 г. С това темпо, тазгодишните оплаквания са на път да минат миналогодишните 547. Най-честите притеснения са за невярна информация в кредитните доклади и опити за събиране на дългове, които не са дължими.
В интервю, Рохит Чопра, назначен от Джо Байдън да ръководи Бюрото за финансова защита на потребителите има ясен поглед над ползите и рисковете от BNPL. Позволяването хората да минават възможностите си, казва той, е „накарало много хора да повярват, че това, което са смятали за достъпно или това, което са смятали за безплатно, не е такова“.
Чопра отправи искане за информация за компаниите на BNPL два месеца след встъпването си в длъжност и казва, че очаква агенцията да издаде първоначалния си доклад за индустрията тази есен. Бюрото за финансова защита на потребителите може в крайна сметка да изисква от компаниите да спазват законите за защита на потребителите, които сега не се прилагат. Може да подлага най-големите играчи на редовни прегледи. Освен създаването на правила, което може да отнеме години, бюрото може да издава най-добри практики и глоби за неспазване. Индустрията може да се оплаква, че това е регулиране чрез прилагане, но това е мястото, където Бюрото за финансова защита на потребителите може да се движи най-бързо.
Мненията са разделени по отношение на това дали повишената регулация може да обуздае растежа на BNPL индустрията. Juniper Research предполагат, че регулаторните промени просто ще им предоставят по-сигурна основа. Инвеститорите обаче стават все по-притеснени за жизнеспособността на компаниите, разчитащи на кредитиране предимно на по-млади, често рискови потребители, особено ако има рецесия. Акциите на Affirm and Block, майката на Afterpay, са загубили повече от 55% от стойността си от началото на годината. Това затруднява набирането на капитал за Klarna, която е частна компания: кръгът на финансиране през юли намали стойността ѝ до малко под 7 милиарда долара от 46 милиарда долара в средата на 2021 г.
Междувременно, загубите се увеличават. През първите три месеца от годината, за Block те са три пъти повече в сравнение със същия период миналата година – около 91 милиона долара, главно заради хора, които не са изплатили дълговете си в Afterpay. По време на същия период, Klarna каза, че кредитните загуби са скочили с 51% до 1,19 милиарда шведски крони (115 милиона долара), заради разрастването ѝ в САЩ, Франция и други места. За Affirm скокът е с 362% до 67,2 милиона долара. (Заемодателите отписват заем, който са решили, че потребител няма да плати, дават го на събирач на дългове и го записват като загуба в техните книги.)
Конкуренцията също се увеличава с около две дузини BNPL компании, опериращи към момента в САЩ според Банката на Федералния резерв на Канзас Сити. През юни, Apple Inc. Обяви, че ще представи опция „плати на четири вноски“, наречена Apple Pay Later. PayPal Holdings Inc. представиха своята версия през август 2020. Започна надпревара към дъното, тъй като компаниите предлагат все по-ниски търговски такси, за да спечелят пазарен дял. „Кредиторите ще трябва да намерят други източници на приходи, за да поддържат растежа и рентабилността“, каза Бюрото за финансова защита на потребителите през декември.
Тъй като е нещо ново, BNPL не е тествано по време на значителен икономически спад. При висока инфлация парите не стигат толкова далеч – което предполага, че търсенето на BNPL може да нарасне, както се случи с традиционното отлагане по време на Голямата рецесия. Но ако хората ограничат напълно разходите, използването може да намалее. Броят на хората, които не могат да изплащат заемите си, може да се увеличи. Индустрията е в ранните етапи на определящ тест.
В началото на 2018, четири години след първоначалното събиране на екипа в Мелбърн, Afterpay експортират модела си за плащане на четири вноски в САЩ. Klarna и Affirm вече съществували там, но никоя от тях не предлага „pay-in-four” услуга все още. Klarna, която започна като процесор за плащания в Стокхолм през 2005 г., сега е най-големият доставчик на BNPL по обем на продажбите, според Bloomberg Intelligence, с 400 000 търговски партньори и 150 милиона активни потребители в 20 държави.
Affirm, базирана в Сан Франциско, започна преди 10 години, предлагайки дългосрочни заеми на вноски. Печели значителна част от приходите от лихвите по тях, макар и по начин, който таксува като по-прозрачен от кредитна карта. Affirm не начислява такси за закъснение, но ви изключва от платформата, ако не платите. Макс Левчин, главният изпълнителен директор, основа компанията със съоснователя на Palantir Technologies Inc. Нейтън Гетингс и двама други, след като основаха PayPal заедно с Питър Тийл и Илон Мъск.
Левчин е особено откровен относно това, което той вижда като потенциал за планове за плащане на четири и други BNPL вноски, които да поставят началото на нова ера на потребителското финансиране. Те са инструменти на по-голямата му визия за нещата в услугата: „преоткриване на кредитирането“ чрез „революционизиране“ на системата за кредитен рейтинг.
Трудно е да си напълно функциониращ член на икономиката и обществото без достъп до кредит. От десетилетия докладващите кредитни компании Experian, Equifax и TransUnion функционират като пазачи – централни хранилища за данни за доход, активи, история на плащания и неизплатени дългове на американските потребители. Когато кандидатсвате за кредитна карта или заем, заемодателите използват данните, за да могат да определят кредитоспособността ви или колко голям риск представлявате, ако ви заемат пари.
Тази традиционна система отдавна бива хулена. Данни показват, че почти 106 милиона американци са смятани за „неподлежащи на оценка“ или „с неясно кредитно минало“ и подобни. Бедни хора, цветнокожи, имигранти и млади хора непропорционално попадат в тези категории и биват отлъчени от традиционното банкиране и ползите, които то носи. Чернокожите и латино хората често имат по-ниски кредитни оценки. В това се крие потенциалът на финтех иновациите да смекчат расовите, финансовите, здравните и богатските различия, каза Кристен Броуди, по това време сътрудник в института Брукингс, по време на изслушването на BNPL през ноември. „Чрез технология и автоматизация те могат да намалят разходите и цените, да ускорят доставката и да увеличат удобството за населението, което не е достатъчно обслужено“, допълни тя.
BNPL компаниите говорят на език, който сме свикнали да чуваме от Силициевата долина. Наследената кредитна система е нарушена и несправедлива; това, което създават, за да го заменят, ще направи света по-добро място. Говорейки от домашния си офис, Левчин описва вдъхновението си да създаде алтернатива. Той дошъл в САЩ от Киев като тийнейджър и влошил кредитния си рейтинг в безпаричната си младост. Отнело му години, за да се възстанови. „Това е лично убеждение, основано на пряк опит“, казва той. „Системата беше узряла за поправка, когато преживявах моите неравности по пътя преди доста години, и не мисля, че се е променила чак толкова много.“
Тук се намесват алгоритмите. Вместо да се прави еднократна оценка на кредитоспособността на индивидуален кредитополучател, както се действа преди издаване на кредитна карта, BNPL компании преценяват риска на всяка отделна транзакция, правейки всяка транзакция „отделно кредитополучаване“, казва Левчин, предпазва компаниите от прекомерен риск и кредитополучателите от това, да надценят себе си. По този начин много повече хора биват одобрени за кредити.
Помислете за кредитна линия от 5000 долара. Традиционният кредитор трябва да вземе предвид приходите, разходите и задълженията на кредитополучателя. Той използва кредитни резултати, за да предвиди вероятността кредитополучателят да плати с 90 дни закъснение (или повече) през следващите 24 месеца. Сравнете това със заем от $500 за слушалки. Доставчикът на BNPL получава сравнително солидно авансово плащане от 25% (първото от четирите плащания) предварително и трябва само да оцени вероятността от неизпълнение на оставащото салдо през следващите шест седмици. По-малкият доларов характер и по-краткият период на погасяване допринасят за по-нисък риск.
Точните компоненти, заложени в алгоритъма, не са разкрити. Моделите на Afterpay включват „стотици вътрешни и външни променливи и характеристики на данните“, казва говорителката Аманда Пайърс, отказвайки да разкрие повече детайли. „Собствената технология на Affirm, която разработваме от десетилетие“ използва „собствени данни, които сме изграждали почти толкова дълго“, каза Левчин. „Нашият процес включва разглеждане на данни от кредитни отчети, но може да включва и някои специфични за Affirm неща, като например какво знаем за търговеца и нещото, което той е на път да ви продаде.“
Получените заеми се маркират от компаниите на BNPL като инструменти за овластяване и свобода. Потребителите търсят млади хора – по дефиниция по-малко финансово опитни и разумни – и жени, много от които с ниски до умерени доходи. BNPL, казват компаниите, ги превръща в отговорни клиенти, защитени от хищни кредитори – и аванси, заем по заем, причината за финансовото включване.
Индустрията е изправена пред обвинения, че емоционално манипулира потребителите и популяризира дълга, използвайки влиятелни лица в социалните медии, за да стимулира приемането и маркетингови лозунги като този от 2018 г.: „Разорените сте, но искате да се поглезите? Afterpay е вече по магазините.“ Ползването на „pay-in-four” за храна и други ежедневни стоки подсказва за икономическа несигурност, казва Андрю Къшнър, политически съветник в Центъра за Отговорно кредитиране в Оукланд, Калифорния. Това, казва той, засилва нуждата за по-силна протекция, „за да не нанесе повече вреди по-нататък“. Компаниите казват, че техните вградени защити налагат отговорност. Те правят такива неща като ограничаване на таксите за закъснение до 25% от покупната цена или започват с нисък таван от $100, преди да увеличат лимита ви, след като сте демонстрирали способността си да плащате навреме. Но много хора наистина нямат средства да вземат дълг и BNPL предлага шанса все пак да го сторят. Компаниите са съдени от потребителите, които са останали изненадани от начислените такси за надвишаване на лимита си, които не са очаквали. Скорошно проучване на икономиста Ейми Крюз Кътс показа, че 17% от кредитополучателите на BNPL са използвали услугата, след като са изчерпали кредитната си карта, и почти половината са направили покупки, които признават, че не биха могли да си позволят иначе. В проучване сред повече от 1000 потребители, една трета казаха на Credit Karma, че са изостанали с плащанията.
Независимо дали презрението към издателите на кредитни карти е толкова високо, колкото твърди BNPL индустрията, потребителите са развили определени очаквания относно плащането с кредит. Едната е, че те ще повишат кредитния си рейтинг, като плащат сметки навреме. В исторически план обаче доставчиците на BNPL не са докладвали последователно за съществуването на заем с плащане в четири или историята на плащанията на кредитополучателя на компаниите за кредитни отчети. Това ще се промени; Доставчиците на BNPL работят с компаниите за кредитни отчети, за да разработят система за това. Но както Бюрото за финансова защита на потребителите предупреди, тази липса на отчетност е попречила на кредиторите от всякакъв вид да видят колко бъдещ кредитополучател може вече да дължи на другите. Това може да доведе до практика, наречена натрупване на заеми — кредитополучателите носят заеми с няколко доставчици наведнъж. Това е неизбежен резултат от система, която, ако не е настроена да създава проблеми, не прави достатъчно, за да ги предотврати. Чемарея Бигс, която се преместила в Ню Йорк миналото лято, за да пробие като артист, живее с последиците от собственото си натрупване на заеми. След като завършва Университета на Тексас в Остин, Бигс наема апартамент в Бруклин, намира си работа в музей и работи като фрийланс графичен дизайнер и учител. След като губи множество работни места заради пандемията, падайки в капана на дълговете, от който не знае как да се измъкне и акаунтът ѝ бива закрит заради повтарящи се надвишавания на лимита, вижда как кредитоспособността ѝ спада с 200 точки. Тя проследява грешките си до два самолетни билета на стойност 607 долара, които е платила с план за четири вноски през Affirm през октомври и ноември 2021. „Изпуснах едно плащане“, казва тя, „и тогава нещата тръгнаха надолу.“
Бигс намерила офертата през Alternative Airlines, уебсайт за пътувания, рекламиращ различни BNPL варианти. След това тя взела серия от заеми от по-неясен BNPL доставчик, наречен Uplift, както и други нетрадиционни онлайн заемодатели като Spotloan, който начислява лихви на стойност почти 490%, за да си покрие наема. В момента дължи общо 2,588 долара на четири компании. Това не включва 455 долара, които Affirm и Uplift са таксували за загубите. Опитът показва, че е трудно да се следят много заеми, които имат падежна дата по различно време, казва Бигс, и е нямала идея за потенциалните рискове. „Рекламите на тези неща“, казва тя, „правят харченето да изглежда като игра.“
BNPL компаниите не ви карат на сила да купите нещо, разбира се, но смъкват летвата за вас. Анкета на Банката на Федералния резерв на Филаделфия откри, че обратно на общото мнение, удобството, а не липсата на достъп до кредит, е основната причина хората да избират BNPL като вариант на плащане. Себастиян Семятковски, съосновател и главен изпълнителен директор на Klarna, каза пред Sifted, клон на Financial Times, че вътрешно се питал дали BNPL заемите не правят заемането на пари прекалено лесно. „Като става въпрос за пари, затруднението не е лошо нещо“, казва Алистър Нютън, банков анализатор в Gartner Inc. в Лондон. „Понякога малко трудност при плащанията е добре.“
Понякога има трудности между потребители и търговци. Законът за справедливо кредитно таксуване гарантира на потребителите на кредитни карти правото да подават жалби относно надплащания и спорове за таксуване и изисква картовите компании да разследват и да възстановяват всички неоправдани такси. Няма такава рамка за BNPL. Тъй като компаниите зависят толкова силно от приходите от търговците, може да има финансов стимул да ги поддържат доволни за сметка на клиентите.
Томас Лийвит, 58-годишен пенсиониран барман, научил това по трудния начин. През 2018 г. пазарувал онлайн пръстен за жена си. Намерил един, който му харесвал от бижутер в Лос Анджелис, и когато го сложил в количката си, се появила оферта от Affirm: можел да плати сметката от $2200 на 12 вноски, при лихва, която може да преживее. Домът му е в Саут Беруик, Мейн, и „парите не растат по дърветата тук“, казва той. Тогава натиснал бутона за купуване.
Когато пакетът от бижутерията се появил на вратата му, казва той, не бил 1,27-каратовият квадратен диамант, който той бил поръчал. „Приличаше на играчка от зрънчо“, казва той. Той върнал пръстена обратно и се оплакал на Affirm. “Affirm предлага само средствата и нищо повече“, му отговорил представител от отдел „Обслужване клиенти“ на 25 януари 2019 в имейл. „Не се занимаваме с продукти, поръчки или въпроси към търговците. Трябва вие сам директно да се свържете с търговеца.“ Бижутерията му отговорила, че така и не получили пакета с върнатата пратка. Тогава, той пратил имейл на Affirm със снимка на бележка от FedEx, потвърждаваща връщането на пратката. Друг представител от „Обслужване клиенти“ му отговорил, казвайки, че Affirm „работи в полза на търговеца, защото връщането на стоката не е било направено според политиката на търговеца“.
Лийвит отказал да плати и Affirm отписал заема му през май, 2019. Той казва, че това му коствало кредитните му точки да паднат със 100, пречейки на възможността му да си купи къща и дори обвинява стреса от целия цирк, че му е докарал инфаркт и го е направил неспособен за работа. Мат Грос, говорител на Affirm, казва, че компанията временно паузира плащанията, докато се разглеждат оплакванията. „Искаме всеки потребител да има позитивен опит с Affirm”, казва той „включително, когато са купили грешния продукт.“
Разбира се, търговците експлоатират нерационалното мислене на потребителите от цяла вечност. Лоулес, професор от Университета на Илинойс, и двама колеги проведоха експерименти преди няколко години, които показаха фискалните последици от хор, които са настроени да избягват интензивни моменти на недоволство. „Хедонизмът на дълга – т.е. бъдещата болка, свързана с дълга“ може да накара хората да вземат решения, свързани с кредита, които работят срещу техните икономически интереси. „Докато месечните плащания са достъпни“, пишат Лоулес и неговите съавтори, Дов Коен и Фейт Шин, в документ, обобщаващ техните констатации, „цените могат да бъдат увеличени, защото потребителите са готови да правят плащания за дълго, дълго време.” Документът се позовава на основополагащо проучване на колоноскопията, което установи, че продължителността на болката има по-малко значение от това колко болезнено е нещо в своя пик и колко болезнено завършва. Както казва Коен: „Това, което важи за колоноскопията, важи и за кредита.“
Младостта избледнява; в крайна сметка всички трябва да си направим колоноскопия. Дори ако кратък план с плащане на четири вноски или заем с по-дълги вноски не се чувстват подходящи днес, доставчиците на BNPL виждат бъдеще, в което вие ще бъдете клиент скоро. По-специално Klarna и Affirm имат амбиции да се намесят още повече в нашия фискален живот. Klarna има банков лиценз в Швеция (въпреки че Семятковски казва в биографията си в Twitter, че „Прави всичко възможно да бъде кошмарът на банковата институция по целия свят!“) и предлага спестовни сметки на хора в цяла Европа. Скорошна „иновация“ е опция, наречена Pay Now, която, както подсказва името, не включва никакъв кредит. Просто плащате сега. Affirm предлага спестовни сметки, обезпечени от Federal Deposit Insurance Corp., които начисляват лихва и от които потребителите скоро ще могат да купуват и продават крипто. Родена в интернет, индустрията на BNPL може да види бъдещия си растеж от далеч по-голям пазар: хора, които купуват неща лично в реалния живот. Klarna вече предлага физическа пластмасова карта, която ви позволява да плащате на вноски не само чрез търговци, с които си партнира, но за каквото и да било, където пожелаете. Affirm има карта, която може да действа като обикновена дебитна карта или да ви позволи да разделите плащанията на четири безлихвени вноски. Левчин описа себе си като особено очарован от факта, че хората го използват масово в Walmart, за да купуват хранителни стоки, което предполага, че е „отгоре на портфейла“. Попитан дали смята, че предстояща рецесия ще ограничи временно използването на BNPL или ще доведе до рязък скок, Левчин възразява. „Аз съм уверен, че след три години ще има много повече „купи сега, плати по-късно в САЩ, отколкото в момента“, казва той. Неговата визия включва използването на Affirm, за да купувате всичко, което ви кара да се откажете напълно от кредитните карти. „Аз съм изключително предубеден и сякаш само аз си вярвам и в същото време се опитвам да пробия тук, но виждам, че търсенето на този алтернативен начин на плащане с кредитна карта просто нараства сред младите хора , сред хора, на които им е писнало от подхода „дребният шрифт е моят бизнес модел“, който имат традиционните банки“, казва той. „Не приемам за даденост, че всички трябва да вярват в това. Но като предприемач моята работа е да вярвам, че моето бъдеще е най-доброто.”
Трудно е да се спори срещу световните BNPL компании, които казват, че създават бъдеще, в което финансите са по-благоприятни, транзакциите по-прости, условията по-прозрачни. В по-широкото движение за добавяне на определена естетика към кредитирането, с по-запомнящи се имена, по-добре изглеждащи уебсайтове, приложения за смартфони и множество маркетинг, има нещо силно в ребрандирането на кредита и дълга като по-приятни. Просто за харчещите, рисковете и отговорността остават същите. - с Джейсън Грото
