Уолстрийт постига нулев напредък в прехода към енергийно финансиране

Най-големите банки в света не показват никакъв или почти никакъв напредък по отношение на обещанието си да помогнат на света да избегне най-тежките последици от глобалното затопляне.

Според изследователи от BloombergNEF до 2030 г. съотношението между разходите за нисковъглеродна инфраструктура и тези за изкопаеми горива трябва да достигне 4 към 1. В края на миналата година т. нар. банков коефициент на енергийните доставки, който включва поемането на дълг и собствен капитал, беше 0,73 към 1 - малко по-лош от отчетения през 2021 г. коефициент 0,75 към 1.

„Не видяхме значителен ръст в съотношението между финансирането на нисковъглеродни и изкопаеми горива“, казва Трина Уайт, анализатор по устойчиво финансиране в BNEF. „Нито инвестициите в реалната икономика, нито банковото финансиране са близо до незабавното и бързо увеличаване на нисковъглеродните капиталови потоци и постепенното намаляване на изкопаемите горива, което трябва да видим.“

Последните данни на BNEF показват, че през миналата година инвестициите в източници на енергия, включително проекти за нисковъглеродна енергия, са се увеличили до 2 трилиона долара от 1,8 трилиона долара през предходната година, докато банковото финансиране както за изкопаеми горива, така и за нисковъглеродна енергия всъщност е намаляло. Като причина се посочват лихвените проценти.

Чарлз Шарф, главен изпълнителен директор на Wells Fargo. & Co.

„Разминаването между разходите в реалната икономика и банковото финансиране може да се обясни до голяма степен с лихвената среда“, смята Уайт. „В регионите, в които разходите по заемите се повишиха, търсенето на капитал от страна на компаниите, подпомагани от банките, рязко спадна. В същото време тези компании - както тези с ниски нива на въглеродни емисии, така и тези с изкопаеми горива - разполагаха с много собствени парични потоци, които можеха да изразходват, докато взимаха по-малко заеми.“

Докладът на BNEF идва ден след обявяването на COP28 в Дубай, на която делегатите се ангажираха да се откажат от изкопаемите горива - макар и без обвързващи изисквания и с неясни формулировки, целящи да успокоят петролните компании. В заключителния текст на срещата на върха се посочва също, че природният газ - изкопаемо гориво, което е с по-малко въглеродни емисии от нефта и въглищата - ще продължи да бъде важна част от световната енергийна икономика. Освен това тя постави улавянето и съхранението на CO2 наред с възобновяемите енергийни източници и ядрената енергетика като ключови технологии, които ще стимулират прехода, въпреки че технологията за улавяне на въглероден диоксид все още не е усъвършенствана.

Изследването на BNEF показва, че всички постигнати досега от банките успехи не са достатъчни, за да може планетата да постигне ключовата цел за нулеви нетни емисии до средата на века. От сключването на Парижкото споразумение в края на 2015 г. досега около 5,1 трилиона долара облигации и заеми са били предоставени на предприятия, занимаващи се с въглеводороди, в сравнение с 2,9 трилиона долара, предоставени за проекти за възобновяеми енергийни източници и други благоприятни за климата начинания, сочат данни на Bloomberg.

JPMorgan Chase & Co., най-големият в света гарант на енергийни сделки, има коефициент на банково покритие на енергийните доставки (ESBR) от 0,83 през 2022 г. Това е по-лошо от това на BNP Paribas SA и Bank of America Corp., но по-добро от 0,4 на Wells Fargo & Co. и 0,58 на Citigroup Inc. BNP Paribas има най-високата ESBR от 10-те най-големи банки - 1,37.

Първите големи банки по обем на енергийното финансиране през 2022 г.

Банките са подложени на сериозни критики за това, че продължават да печелят добре от партньорството си с „Големия петрол“ в условията на планетарна климатична криза. Ръководителите на промишлеността се опитаха да се защитят, като заявиха, че искат да подпомогнат прехода към нисковъглеродна икономика, като продължат да работят със своите клиенти, които се занимават с добив на нефт, газ и въглища.

Тези усилия обаче изглежда се осъществяват с опасно бавни темпове - дори и в среда, в която инвестициите в енергоснабдяването, включително в нисковъглеродни източници, се увеличават.

Данните на BNEF са един от малкото критерии за измерване на напредъка, тъй като почти никоя от големите банки и управители на активи не предоставя оценки на емисиите, свързани с поемането на емисии от акции и облигации. Но това скоро може да се промени. Партньорството за финансово отчитане на въглеродните емисии - глобално обединение на банки и мениджъри на активи, което разработва насоки за отчитане на климата за финансовите услуги - подкрепи този месец първия в историята си индустриален стандарт. Това означава, че банките вече няма да могат да пренебрегват напълно въглеродния отпечатък на своите дейности на капиталовите пазари.

Насоките на PCAF - въпреки че са по-скоро инициатива на индустрията, отколкото независима инициатива - са предназначени да подкрепят плановете за нулево нетно потребление, като призовават банките да оповестяват 33% от емисиите на парникови газове, свързани с поемането на гаранции за облигации и акции.

Що се отнася до проучването на BNEF, то разглежда заемите, облигациите, собствения капитал и финансирането на проекти, които са били гарантирани за енергийния сектор и други съответни емитенти. Изследователите са включили и данъчния капитал, който представлява все по-голям дял от финансирането на проекти за възобновяеми енергийни източници - особено в САЩ.

След това BNEF прилага т. нар. корекционен коефициент, за да оцени размера на привлечените средства за нисковъглеродна енергия в сравнение с изкопаемите горива. В него бяха разгледани около 1000 банки, които се занимават с някаква форма на гарантиране на доставките.

Анализът установи, че през 2022 г. банковото финансиране за доставка на енергия ще възлиза на 1,7 трилиона долара, като 708 милиарда долара ще бъдат насочени към проекти и компании за нисковъглеродна енергия, а 967 милиарда долара - към изкопаеми горива. Въз основа на тези данни BNEF изчисли коефициент на енергийно предлагане от 0,73 за индустрията.

К. С. Венкатакришнан, главен изпълнителен директор на BarclaysPlc.

От 20-те най-големи банки, класирани по обем на финансирането, нито една няма ESBR, близък до 4,0. Коефициентът на Barclays Plc е най-високият - 1,55. Най-ниската стойност е на Bank of Nova Scotia - 0,32.

В регионален план САЩ и Китай са далеч зад Европа. И макар че банките в Северна Америка имат най-голям дял във финансирането на енергийните доставки, техният среден ESBR е приблизително 0,5 в края на 2022 г., в сравнение с 2,8 за банките в Европа. Средният ESBR на китайските банки е 0,6.

Според доклада на BNEF разликата отразява „относително малкото предлагане на нефт и газ в Европа и континента, който в миналото е имал най-благоприятната регулаторна среда за инвестиции в нисковъглеродна енергия“. За разлика от тях САЩ, Канада и Мексико играят „основна роля в доставките на енергия, особено на нефт и газ, за вътрешно потребление и за износ“.

Китай доминира във финансирането на въглища. Всичките 10 най-големи банки, които поемат въглища, са базирани в Китай, като според BNEF 76% от световните потоци са съсредоточени в тази страна.

Още по темата

Сериозната скорост, с която се развива енергийният преход, обърква много планове

COP28: Частния капитал няма да запълва политически празноти в Зеления преход

Бизнесът започва да се чувства свръхрегулиран от зеления преход на ЕС