Данните за инфлацията в САЩ могат да успокоят Фед

Внимателно следеният показател за инфлацията в САЩ вероятно ще илюстрира по-умерен ръст на цените, който Федералният резерв иска да види устойчив.

Прогнозите са, че индексът на потребителските цени ще нарасне с 0,2% през юли за втори месец, след като изключи разходите за храна и енергия, отбелязвайки най-малкия ръст от 2,5 години насам. Икономистите и представителите на Фед разглеждат този основен показател като по-добър индикатор за базисната инфлация.

Индексът на потребителските цени в САЩ се разглежда като съответстващ на умерения темп на инфлацията. Прогнозите сочат най-малкия обратен ръст на основните цени от началото на 2021 г.

В сравнение с година по-рано основният показател на Министерството на труда се очаква да нарасне с 4,8%, според медианната прогноза в проучване на Bloomberg сред икономисти преди доклада в четвъртък. Макар че този показател е сходен с този от юни, той вероятно ще отстъпи през следващите месеци, тъй като основната инфлация се ускори през август и септември миналата година.

Икономистите на Bloomberg Анна Уонг и Стюарт Пол казват: "Пазарът на труда се охлажда, осигурявайки дезинфлационен импулс на най-запазените категории инфлация, който би трябвало да продължи до края на годината. Повишението на лихвените проценти през юли от страна на FOMC вероятно беше последното преди продължителна пауза".

За общия индекс на потребителските цени, който включва храните и енергията, т.нар. базови ефекти ще действат в обратна посока. Очаква се годишният индекс на потребителските цени да се ускори до 3,3%. Това е така, защото през юли миналата година показателят започна да се понижава от пика си от 9,1%.

Основен ИПЦ, който подчертава по-нататъшната дезинфлация, би съответствал на пазарните очаквания, че Фед ще се въздържи от повишаване на лихвените проценти през септември след повишението с четвърт процентен пункт миналия месец. Длъжностните лица ще имат възможност да разгледат допълнително различни данни за цените преди следващото си заседание по политиката през септември.

В продължение на месеци признаците за по-бавно нарастване на цените бяха очевидни в показателите за цените, плащани от предприятията. В петък правителственият основен индекс на цените на производител се очаква да нарасне с 2,3% спрямо юли миналата година.

Това е в съответствие с годишния ръст на цените отпреди пандемията и доста под миналогодишния връх от 9,7%, което до голяма степен подчертава дезинфлацията при стоките.

Решения за лихвените проценти на централните банки през тази седмица

Иначе евентуален спад на потребителските цени в Китай, вероятно забавяне на растежа в Обединеното кралство и решения за лихвените проценти от Индия до Мексико ще държат инвеститорите нащрек.

По-долу е нашата обобщена информация за това, което предстои да се случи в световната икономика.

Азия
В Китай данните от сряда може да покажат, че потребителските цени са се понижили за първи път от повече от две години, тъй като нарастват опасенията за дефлационен риск във втората по големина икономика в света. Данните за търговията също трябва да покажат състоянието на търсенето. 

Китай разочарова. Индекс на икономическите изненади на Citigroup, 7-дневна пълзяща средна стойност

Инвеститорите ще следят внимателно действията на Японската централна банка след изненадващата промяна на програмата за контрол на кривата на доходността миналия месец и решението й да се намеси многократно на пазарите при повишаване на доходността на 10-годишните облигации. 

Обобщението на мненията от заседанието през юли в понеделник може да даде повече информация за мисленето на Банката на Япония, докато данните за заплатите във вторник могат да окажат влияние върху политиката в по-далечна перспектива. 

Инфлацията на дребно в Индия скочи през юни. Цените на хранителните продукти забавиха неотдавнашното умерено нарастване

Резервната банка на Индия вероятно ще запази лихвените проценти в четвъртък, тъй като паричните власти се стремят да запазят растежа и същевременно да намалят инфлацията. 

На други места в региона данните за брутния вътрешен продукт през второто тримесечие от Индонезия, Филипините и Малайзия трябва да покажат състоянието на растежа в Югоизточна Азия. 

В понеделник в Австралия ще бъдат публикувани данни за обявите за работа, които дават представа за състоянието на изключително свития пазар на труда.

Европа, Близък изток, Африка
Устойчивостта на Обединеното кралство на ускореното повишаване на лихвените проценти ще бъде в центъра на вниманието, тъй като в петък ще бъдат публикувани данните за БВП за юни, с които се завършва второто тримесечие. Икономистите са раздвоени по въпроса дали икономиката куца, или растежът е спрял.

Тежки резултати за второто тримесечие в Обединеното кралство

В еврозоната основното събитие ще бъде проучването на потребителските очаквания на Европейската централна банка във вторник, което ще покаже дали домакинствата очакват инфлацията да се забави още повече, отколкото в последните доклади.

Що се отнася до твърдите данни, ключово значение ще има индустриалното производство в Германия за юни. Докладът в понеделник вероятно ще покаже по-нататъшна слабост, която накара най-голямата европейска икономика да се бори за растеж през второто тримесечие.

В Централна и Източна Европа внимание ще привлекат две ключови решения за лихвените проценти:

Румънската централна банка вероятно ще запази основния лихвен процент непроменен за пето заседание в понеделник, тъй като политиците оценяват въздействието на правителствения план за намаляване на разходите и коригиране на данъчната система за бизнеса.

В Сърбия в четвъртък длъжностните лица ще обмислят дали да продължат с повишаването на лихвените проценти след изненадващите увеличения през последните месеци.

Във вторник унгарската инфлация вероятно ще се забави до под 20% за първи път от почти една година, като същевременно ще остане най-бързата в Европейския съюз.

Данните за руската инфлация и БВП ще бъдат представени тази седмица

В Русия данните за потребителските цени за юли в сряда ще бъдат първите, откакто централната банка предупреди за "устойчив" натиск в икономиката, след като повиши лихвите. 

В петък данните за БВП могат да покажат ръст от 3,5% през второто тримесечие спрямо година по-рано, тъй като държавните разходи, особено за отбранително производство, стимулират икономиката, която все още се приспособява към международните санкции.

На юг, в петък се очаква данните за Турция да покажат излишък по текущата сметка за юни - първият от края на 2021 г. насам. Данните вероятно ще отразяват силните приходи от туризъм и сезонния спад във вноса на енергия.

В Египет данните от предишния ден може да покажат, че инфлацията се е забавила до 35% през миналия месец, което е малко по-малко от рекордните 35,7% през юни. Това до голяма степен се дължи на въздържането на правителството от повишаване на тарифите за електроенергия и на поскъпването на египетската лира.

На други места на африканския континент в сряда кенийските парични регулатори вероятно ще задържат лихвените проценти, след като през юли инфлацията се забави и влезе в целевия диапазон на централната банка от 2,5 % до 7,5 % по-рано от очакваното. 

В същия ден в Гана данните може да покажат ръст на потребителските цени под 40% през миналия месец за първи път от септември насам.

Латинска Америка
Бразилската централна банка в понеделник публикува проучването си "Фокус" сред икономистите преди публикуването на протокола от заседанието й от 1-2 август във вторник.

Управителният съвет гласува с 5:4 за намаляване на лихвения процент с половин пункт до 13,25% и заяви, че бъдещите намаления на лихвите вероятно ще бъдат от същия мащаб.

Инфлация в Бразилия, Чили, Колумбия и Мексико за периода от юли до края на 2024 г. През юли се наблюдава повишение на показателя в Бразилия, като се очаква понижението да продължи и в останалите страни

Бразилия съобщава също така продажбите на дребно за юни, данните за БВП, както и юлското отчитане на референтния индекс на инфлацията, който се очаква да прескочи отново целевата стойност от 3,25%, като миналогодишното юлско ниво от -0,68% излезе от 12-месечното изчисление.

В Чили инфлацията бързо се охлажда, като се очаква юлският основен индекс да се понижи с повече от 100 базисни точки за четвърти месец до приблизително 6,4%.

В Колумбия увеличението на потребителските цени достигна връхната си точка през март от 13,34%, а според икономистите през юли инфлацията се забавя за четвърти месец до приблизително 11,6%.

Нищо в месечните и двуседмичните доклади за инфлацията в Мексико, публикувани тази седмица, няма да наклони везните на управителния съвет на Банксико към намаляване на лихвения процент от сегашните 11,25% на заседанието тази седмица.

Мексико и Перу запазват основните лихвени проценти на рекордно високи нива

По същия начин Хулио Веларде, шефът на Banco Central de Reserva del Perú, вероятно все още не е достигнал целта си, така че очаквайте управителният съвет на банката да задържи лихвите на ниво от 7,75% за още един месец, като намаляването им е много реална възможност през септември.

Още по темата

Забавянето на инфлацията в Турция приключи, като скокът надхвърли прогнозите

Инфлацията пробива класическата защита на кредитоспособността на САЩ

Меко кацане за икономиката на САЩ? Дори Фед не го вярва

Инвеститорите гледат с тревога към икономическите перспективи на Европа

Английската централна банка повиши лихвата до 5,25% и обеща по-затегната политика

Цените на британските жилищат падат най-бързо от 2009