Експерти от търговския отдел на Goldman Sachs смятат, че резките загуби при акциите с висок импулс могат да представляват възможност за покупка с понижение. Можем да разчитаме на това, ако събитията от миналото са показателни.
Търговците посочиха възстановявания след предишни подобни загуби в кошницата на активи с висок бета импулс, съчетано с текущата техническа настройка. Когато кошницата с дълги и къси позиции на Goldman е спадала 10 процента или повече за период от пет дни преди, тя се е покачвала през следващата седмица в 80 процента от случаите, обявиха експерти в телеграма до своите клиенти. Средната доходност е била 4.5 процента през следващата седмица и над 11 процента през следващия месец.
Внезапното отпускане на стратегията за закупуване на скорошни победители и продажба на къси позиции на тези, които изостават, се случи за първи път на фона на рали на кошницата с акции, предназначена за продажба на къси позиции. Но нейните спадове през седмицата бяха подпомогнати повече от загуби в дългия край на кошницата, тъй като се наблюдава спад в доверието към теми като изкуствен интелект. Кошницата падна с 13 процента в периода между 6 и 19 август, след като беше стигнала близо до исторически връх.
Експерти анализираха и техническите графики за улики, относно какво може да спре разпродажбата на акции с добър импулс. Тази кошница се приближава до дъното на тъй наречения регресионен канал, който е основно долната граница на съществуващия тренд.
„Това може да е добра входна точка за исторически възнаградения фактор, освен ако технологичните печалби следващата седмица не доведат до продължителна разпродажба на изкуствен интелект“, обявиха трейдърите на Goldman Sachs.
Nvidia, най-големият член в S&P 500 и Nasdaq 100, ще публикува тримесечните си резултати на 27 август.
Някои от най-големите губещи на фондовия пазар през последните три дни включват Palantir, която падна с 12 процента, ADM и Super Micro Computer, които загубиха 6 процента или повече. Nvidia падна само с 2.8 процента през това време, но силното и тегло в бенчмарк индексите превърна компанията в спирачка на пазара.
Тези акции „бяха сред най-интересните сделки на годината, изградени върху оптимизъм към изкуствения интелект и спекулативен импулс, което го направи уязвим за бързи обрати“, пише в бележка Крис Мърфи, съръководител на дериватната стратегия в Susquehanna International Group.
Разпродажбата на фактора импулс, в който високо летящи акции на изкуствен интелект в дългата страна на кошницата, идва на фона на редица опасения на пазара, включително покачващи се оценки, разтегнати позициониране и нарастваща конкуренция на Китай.
Индексът Nasdaq 100 се търгува на ниво 27 пъти очакваната 12-месечна печалба, почти с една трета над дългосрочната си средна стойност. Междувременно, предупрежденията на Китай към технологичните фирми да избягват един от чиповете на Nvidia и спадът в акциите на компанията за облачни изследвания CoreWave след отчета за нейните приходи, бяха сред насрещните ветрове за инерционните акции.
Друг източник на безпокойство за технологичните инвеститори се появи тази седмица, тъй като доклад на Масачузетския технологичен институт установи, че повечето инициативи за генериране на изкуствен интелект, внедрени за стимулиране на растежа на приходите, се провалят и само 5 процента от проектите за генеративен изкуствен интелект носят приходи.
И все пак това не е единственият спад за кошницата с висок бета импулс на Goldman за годината. Това е четвърто отстъпление с над 10 процента за 2025 година.
