Оправдано ли е увеличаването на ESG рейтинга на компании

Като публична компания, няма как да не бъдете замесени в разговори за екологично, социално и корпоративно управление (ESG). Почти всяко интервю, проведено през 2021 година потвърждава този факт, пише Bloomberg.

Тези измерители за екологично, социално и отговорно управление стават все по-важни, заедно с основните финансови показатели като печалба или дълг. „ESG вече е част от бордовете по целия свят,“ каза през септември специалния пратеник по климатичните въпроси Джон Кери.

На фона на нарастващите опасения свързани с климатичните промени, пандемията и социалното неравенство, увеличаващото се значение на ESG трябваше да показва, че най-после капитализмът е готов да изкупи част от греховете си. И че печалбата повече не може да бъде поддържана като се пренебрегва нейната цена за планетата и нейните жители.

Ако обаче попитате някой в сектора да ви обясни какво означава ESG има голяма вероятност да чуете толкова определения, колкото и инвестиционни тези по света. За да опитаме да разберем този объркан свят, навлязохме дълбоко в сферата на ESG рейтингите заедно с нашия колега Сайджел Кишан.

Тези рейтинги създават впечатлението на инвеститорите, че вече имат отправна точка, за да разберат екологичните и социални практики на компаниите от техните портфейли, заедно с усещане за начина по който се управляват. Компаниите за рейтинг измерват показатели като въглеродни емисии, полово съотношение между служителите и борда на директорите и след това ги превръщат в едно число.

От над 160 рейтинга и компании за данни, MSCI Inc., е безспорния лидер при който инвеститорите харчат пари за такива статистики. Компания с рейтинг „А“ от MSCI уверява инвесторите, че вероятността неговият притежател да прави добро за света би трябвало да е висока.

Още по темата

ESG вълната ще залее и недвижимите имоти

ESG ще бъде заложено в ДНК на банките

Акционерите са станали по-предпазливи към ESG продуктите в Европа

Но ако разгледаме под повърхността разбираме, че ESG системата преобръща значението на фразата устойчиво инвестиране. Вместо да измерва риска, който една голяма компания представлява за света, например чрез своите въглеродни емисии, изхвърляне на отпадни води или лошо отношение към служителите си, ESG рейтингите измерват риска, който светът представлява за компанията и нейната нетна печалба. MSCI не оспорва тази класификация, а защитава методологията на ESG рейтингите, като най-важната за компаниите, които оценява от финансова гледна точка.

Погледнато по този начин, високите въглеродни емисии на една компания ще се отразят негативно на нейния ESG рейтинг, само в случай, че има риск от строги регулации за ограничаване на емисиите. Вместо това, рейтингите награждават най-основните бизнес практики.

Анализирахме 155 увеличения предоставяни от MSCI на компании от S&P 500, които са представителна извадка за американската икономика между януари 2020 и юни 2021. Въз основа на хиляди страници доклади на MSCI, ето и основните мерки, които компаниите могат да предприемат, за да увеличат своя ESG рейтинг:

• Да провеждат годишно проучване за удовлетвореност на служителите.
• Да възприемат политика за бизнес етика
• Да възприемат анти-корупционни политики  
• Да въведат политики срещу прането на пари
• Да имат план за защита на разобличители
• Да позволяват на служители да докладват нередности
• Да предлагат обучение или програми за многообразие
• Да защитават данните на клиентите
• Да изключват употребата на токсични химикали от продуктите си
• Да разработят програма за току-що завършили студенти и стажанти
• Да предлагат на служителите си акции в компанията
• Да добавят „независими“ членове в борда
• Да предлагат зелени облигации, (ако са банка)
• Да подобрят качеството на продукта
• Да възприемат политика за рециклиране, (ако регулациите представляват риск)
• Да продават и електрически модели (ако са автопроизводител)
• Да създадат ESG комисия на ниво борд
• Да намалят текучеството на служителите
• Да „ангажират“ местната общност (ако сте оператор на тръбопровод)
• Да създадете „отговорни“ стандарти за реклама
• Да осигурите обучение за служители на пълно или непълно работно време 
• Да определите цел за емисиите. Няма нужда да включват емисиите от 3-ти ред.
• Да назначите главен директор по многообразието
• Да назначите главен директор информационна сигурност
• Да печелите награди като работодател

Всеки от тези фактори е бил цитиран поне веднъж от MSCI като важна причина да подобри ESG рейтинга на дадена компания. MSCI е посочила общото понижение на емисиите като основен фактор само за 1 от 155 повишения на оценките.

Още по темата

До какви промени ще доведе новата политика на ЕС в ESG сектора

Дигиталната трансформация на София ще се съобразява с ESG стандарта

Обърнете внимание колко малко екологични фактори има в този списък. От всички фактори посочени като причина за 155 увеличения на рейтинга, екологичните са били едва 26%. Голяма част от случаите, в които се споменава този фактор е за компании, които вече са имали достъп до вода, за да поддържат дейността си, а не са направили нищо, за да станат процесите им по-устойчиви и да подкрепят общностите където развиват дейност.