Дивият запад на социално отговорните инвестиции плаче за регулации

Един от ветераните в инвестициите в сектора на социално отговорните инвестиции няма търпение да бъдат наложени по-строги регулации, които да изкоренят фалшивите твърдения на фонд мениджърите в индустрията за $35 трилиона, която той помогна да развие, предава Bloomberg.

Мат Патски, който управлява Trillium Asset Management започва да търси екологични, социални и корпоративни инвестиции (ESG) през 90-те години на миналия век, много преди повечето мениджъри на активи да научат за тази сфера. Сега, той подозира, че една много малка част от днешните социално отговорни инвестиции наистина са такива.

Усилията на регулаторите да контролират твърденията на мениджърите на активи, че социално отговорните инвестиции са „най-хубавото нещо, което се е случвало на индустрията от години“, пише Патски. Неговата компания базирана в Бостън управлява $4.8 милиарда. „Това ще внесе малко ред в сфера, която заприлича на Дивия Запад, защото мениджърите на активи поставят етикета на социални отговорни инвестиции върху всичко.“

Основният фонд на Патски е донесъл доходност от над 20% през август и той казва, че мениджърите на активи, които твърдят, че се занимават със социално отговорни инвестиции, без да подлагат компаниите на сериозен натиск да вредят по-малко на хората и планетата просто заблуждават. Той се надява, че по-строгите регулации ще прочистят сектора и гледа с недоверие към колегите си, които използват данните за ESG, които и без това смята за погрешни, само за да твърдят, че инвестират устойчиво.

След години на необезпокояван растеж, секторът на ESG инвестициите е изправен пред нови регулации. През март Европа прие регулацията за Оповестяване на информация във връзка с устойчивото развитие. Тя вече принуди мениджърите на активи да ограничат пресилените си твърдения за ESG инвестиции.

Правилата срещу заблуждаващите твърдения в сферата на социално отговорните инвестиции са най-амбициозния подобен проект в сектора, но регулаторите в САЩ и Азия наваксват заради нарастващите опасения, че фондовете преувеличават своите твърдения за зелени инвестиции.

Патски въвежда първият индекс на зелените чипове за социално отговорни компании през 1994. Той изчислява, че от 35-те трилиона долара, които Глобалният съюз на устойчивите инвестиции е направил в устойчиви инвестиции, по-малко 1 трилиона долара действително са вложени в такива проекти. От тях, около 500 милиарда долара се управляват в Европа, а около 300 милиарда – в САЩ, казва Патски.

Подобни предупреждения стават все по-често срещани, а настроенията около ESG сектора започват да се променят. Някои хора работили в индустрията започват да отправят обвинения в заблуждаващи зелени политики срещу бившите си работодатели. А мениджърите на активи започват да преглеждат начина по който определят и продават ESG фондове, за да не бъдат злепоставяни пред обществото. Американски и германски регулатори проверяват инвестиционния отдел на Deutsche Bank AG, след като бившият ръководител на отдел устойчивост ги обвини в „ESG пропаганда“. DWS Group, която управлява активите твърди, че не е направила нищо погрешно. Въпреки че инвестициите в устойчиво развитие нямат строга дефиниция и се базира на непоследователни бенчмаркове и непълни данни, Петски казва, че се радва, че компаниите и финансовия сектор отделят повече внимание върху проблеми като половото неравенство, нарушаването на човешките права в снабдителните вериги и климатичните промени.

Патски смята, че за да бъдат социално отговорни инвеститори, мениджърите на активи първо трябва да бъдат скептични към рейтингите за ESG инвестиции, за които твърди, че са пълни с грешки. И добавя, че тези проблеми правят пасивните инвестиции в ESG невъзможни.

Неговият списък с изисквания за един сериозен ESG инвеститор включва да оказва натиск срещу директори на корпорации да променят поведението на техните компании, да подава резолюции на акционерите и да гласува за декларациите на други хора. Докато това не се случи, повечето социално отговорни инвестиции няма да решават системните проблеми достатъчно бързо, казва Патски.

Фондът Trillium оказва натиск срещу компании като Johnson & Johnson и Starbucks Corp. по въпроси включително извършване на одити за равенство между расите и намаляване на употребата на пластмаса.