Инвеститорите, притеснени от забавящия се импулс в търговията с изкуствен интелект, търсят искра от отчета на приходите на най-хитовия производител на чипове в света Broadcom.
Акциите на компанията поскъпнаха със 100 процента след дъното си през април. Добавиха 730 млрд. долара към пазарната стойност на компанията и я превърнаха в третата най-добре представяща се в индекса Nasdaq 100. Въпросът остава какви са хоризонтите за поскъпвания на акциите, въпреки превъзходните постижения.
„Летвата е високо, защото акцията се представя добре, но самият бизнес е наистина добър. Крактосрочно изглежда е податлива на добро тримесечие. Въпреки това всичко е възможно“, обяви Джоузеф Шапошник, портфолио мениджър в Rainwater Equity ETF.
Рискът резултатите да се окажат събитие, което продава новините на пазара, е реален, въз основа последните отчети на печалбите на производителите на чипове за изкуствен интелект. Акциите на Nvidia са намалели с повече от 6 процента, изтривайки близо 270 млрд. долара пазарна стойност. Това стана след излизането на резултатите на компанията на 27 август, включващи умерена прогноза за приходите, която беше в съответствие с очакванията на Уолстрийт. Акциите на Marvell Technology, един от основните конкуренти на Broadcom, загубиха 19 процента от своята стойност в петък, след като приходите от центровете за данни не достигнаха очакванията.
Индексът на полупроводниците на Филаделфийската фондова борса е паднал с 4 процента след доклад на Nvidia, в сравнение с по-малко от 1 процент спад на технологичния Nasdaq 100. Arm Holdings спадна с повече от 6 процента, докато Advanced Micro Devices с 3 процента.
С тази все по-високо поставена летва няма да е изненада, ако акциите на Broadcom също се понижат, поне в краткосрочен план след излизането на техните резултати. Отчетът на акциите за юни надмина очакванията.
Уолстрийт очаква Broadcom да отчете 34 процента повишение на годишна база в коригираната печалба на акция за третото фискално тримесечие до 1.67 долара и 21 процента скок на приходите до 15.8 млрд. долара. Разширяването се дължи на милиарди долари разходи от компании като Alphabet, Amazon и Microsoft.
“Може да е трудно за Broadcom да повиши очакванията си при това обаждане, като се има предвид, че компанията вече заяви, че ще увеличи приходите си от изкуствен интелект с 60 процента през следващата година“, написа Бен Райцес от Melius Research в телеграма до клиентите на 2 септември, в която повиши целевата си цена от 305 до 355 долара. Въпреки това обяснява, че компанията работи прекрасно и всяка слабост може да се използва за изкупуването на акции в сфера, където има недостиг на лидерство извън Nvidia и нейната роля.
Анализаторите, които следят Broadcom, отдавна са оптимистично настроени към акциите, но виждат ограничен потенциал за ръст. Средната целева цена е 308 долара, докато акциите затвориха на 302 долара във вторник.
Реално компанията е най-големият разработчик на това, което индустрията нарича ASIC или специфични за приложения интегрални схеми. Съдейства на големи основатели на центрове за данни да произвеждат собствени чипове. Това помогна на Broadcom да се превърне в един от водещите избори на Уолстрийт.
Инвеститорите вероятно ще се съсредоточат върху траекторията на растежа на компанията в областта на изкуствения интелект. Предстои да търсят информация за четири ангажимента в процеса на разработка на нейните XPU ASIC чипове, обяви анализатор на Bloomberg Inteligence Куджан Собхани в сряда.
Основните области, които трябва да се наблюдават, включват растежа на VMware, както и темпото на възстановяване на бизнеса с полупроводници, различни от изкуствен интелект, което може да помогне на производителя да възвърне някои от загубените позиции. Това стана с брутните маржове.
„С бизнеса с полупроводници извън изкуствения интелект, който спадна с 40 процента извън своя пик, ние вярваме, че би трябвало да се възстанови и да компенсира известно разводняване на брутния марж от бизнеса с изкуствен интелект“. Това обяви анализаторът от Citigroup Кристофър Дейнли.
Разбира се акциите на Broadcom биха могли да не повторят случилото се с Nvidia и Marvell. В момента компанията има същата степен на експозиция към Китай като Nvidia и е доказала способност да улавя разходите на големите технологични компании, изграждащи собствена структура с изкуствен интелект.
„Marvell очевидно не успя да покрие приходите от центровете за данни. Това ни показва, че говорим за конкурентен пазар, където виждаме печеливши и губещи. Завъртането ще бъде повече към онези компании, които действително печелят тази възвръщаемост на инвестирания капитал“, обяви Брайън Мълбъри, мениджър на портфолио от клиенти в Zacks Investment Managment.
Акциите на Cambricon се сринаха с най-много през последните пет месеца. Това стана, след като инвеститорите осребриха зрелищното рали на китайски акции. Акциите на разработчика на изкуствен интелект паднаха с до 16 процента, удължавайки загубите за втори ден. Стигна се до изтриване на 6.9 процента от индекса Science and Technology Innovation Board 50 или Star 50. Това отразява скорошната предпазливост относно скорошния скок на технологични акции и по-широкия китайски пазар, както и удвояването на пазарната стойност на Cambircon през настоящата година.
