Неочакваната търговска сделка между САЩ и Япония, обявена в сряда, може да се окаже повратен момент за съдбата на много сфери на фондовия пазар. Това вероятно ще превърне губещите в печеливши. Когато погледнем към групата от печелившите след обявяването на новината, ще видим, че се води основно от автомобилни компании, които се радват на рали след намаляването на американските мита. Същите тези акции бяха сред слабо представилите се в началото на годината.
Наблюдавахме почти еквивалентни движения в обратна посока, след като наскоро бяха продадени акции за на високо развиващи се фирми в обратна търговия на дребно.
Очаква се да има известно движение между печелившите и губещите акции. Това става поради покачване на доходността по държавните облигации, дошло след спекулациите, че премиерът Шигеру Ишиба ще подаде оставка в кратък срок. Компаниите за недвижими имоти, които имат относително високи нива на задлъжнялост и следователно са по-изложени на нарастващи разходи по заеми, може да бъдат подложени на риск, докато банките ще се възползват от ситуацията.
Ишиба отрече медийни съобщения за скорошна оставка. Ето списък с печелившите и губещите от търговската сделка и евентуалното оттегляне на премиера.
Победители
Автомобилопроизводители
Автомобилните производители се считат за най-печеливши от сделката. САЩ се съгласиха да намалят митата за японски превозни средства от 25 на 15 процента. Това изненада много анализатори, които очакваха ставката за автомобилите да остане на 25 процента, дори ако двете страни постигнат споразумение.
Намалените мита вероятно ще намалят въздействието върху оперативни печалби на седемте основни японски автомобилни производители тази фискална година до 12.9 млрд. долара от по-рано предвидените, пишат в бележка анализатори Goldman Sachs, включително Кота Юзава.
Индексът на японските автомобилни производители в индекса Topix скочи с 11 процента в сряда, което е най-големият еднодневен ръст от август. Toyota Motors, най-голямата японска фирма по пазарен капитализация, скочи с 14 процента.
Производители на машини
Производителите на машини също вероятно ще се възползват, ако сделката убеди производителите на автомобили да направят нови инвестиции в САЩ. Акциите на Fanuc Corp, която произвежда системи за автомобилизация на фабриките, скочиха с 12 процента в сряда в Токио, докато Yaskawa Electric производител на индустриални роботи, скочиха с 11 процента.
Банки
Банките се разглеждат като ключови бенефециенти от покачващите се лихвени проценти, тъй като приходите им от кредитиране ще се повишат.
Заместник – председателят на банката на Япония Шиничи Учида посочи, че търговската сделка ще подтикне централната банка по-близо до повишаване на лихвените проценти, като повиши перспективите за подходящи икономически условия.
Индексните суапове в сряда показаха повече от 80 процента вероятност за повишаване на лихвените проценти до края на тази година след търговските новини. Доходността на 10-годишните облигации на Япония достигна най-високото ниво от 2008 година насам.
Губещи
Акции, свързани с отбраната
Акции на компаниите, свързани с отбраната, като IHI Corp паднаха, тъй като инвеститорите намалиха позициите си, след като сферата се възстанови през последните месеци, смятайки че е защитена от тафирни скокове. Съобщението за предстоящата оставка на Ишиба добави допълнително напрежение, тъй като някои от инвеститорите виждат премиерството му като положително за тези акции, тъй като отдавна е известен като маниак за отбрана.
Акциите, свързани с вътрешното търсене
Редица акции, ориентирани към вътрешното търсене, като например търговеца на дребно Ryohin Keikaku и веригата от суши ресторанти Food & Life също се разглеждат като подложени натиск след по-доброто си представяне тази година.
„Акциите, свързани с вътрешното търсене, които преди това бяха купени, за да се избегнат тарифни рискове, може да обърнат тенденцията“, каза Наоки Фудживара, старши мениджър на фондове в Shinkin Asset Management.
Фирми за недвижими имоти
Секторът за недвижими имоти се разглежда като потенциален губещ от вероятно напускане на Ишиба, тъй като смята, че неговото напускане води до по-големи фискални разходи и по-висока доходност по държавните облигации. Някои мениджъри на фондове казват, че тежестта на по-високите лихвени проценти вероятно ще натежи върху сектора с относително високи нива на задлъжнялост. Това са недвижимите имоти и компаниите в сферата.
