Компанията Nissan Motor Co планира да продаде дълг на стойност 5 млрд. долара, за да подкрепи финансирането на преструктурирането на автомобилния производител. Реално планът е на главния изпълнителен директор Иван Еспиноса, като част от по-широка инициатива за финансиране.
Японският производител на автомобили ще продаде конвертируеми облигации на стойност 1 млрд. долара, за да инвестира в нови продукти и технологии. Планира се и емитирането на необезпечени 4 млрд. долара. Идеята е те да отидат за общи корпоративни цели, включително рефинансиране на дълг, според запознати с темата. Очаква се цената на облигациите да бъде обявена по-късно тази седмица.
Набирането на средства е част от по-широките действия на Nissan за набиране на над 1 трлн йени, включително продажба на активи и планове за обратен лизинг в тяхната централа в Йокохама. Еспиноса беше назначен по-рано през тази година. В момента се стреми да обнови автомобилния производител, разполагащ с остаряла продуктова гама и изправен пред истинска стена за погасяване на заеми през предстоящата година.
„Вниманието ще е върху това, дали пазарът ще разбере защо да се набере капитал“, каза Нобухико Курамочи, изпълняващ длъжността вицепрезидент на инвестиционния консултант Parasol. “За инвеститорите ще е трудно да предприемат действия, докато промените не са видими. В това се визират, включително структурните реформи и корекциите на капиталовата структура“.
Акциите затвориха със спад от 4.9 процента в Токио, а през годината се сринаха с 30 процента.
Nissan планираше да вземе синдикиран заем от 1 млрд. паунда, гарантиран от UK Export Finance, до края на фискалното тримесечие. Не беше ясно дали това все още е по план, като се има предвид, че вътрешният краен срок е изтекъл.
С рейтинг BB, присъден от Fitch за евро и доларови облигации, показващо спекулативен дълг, инвеститорите остават предпазливи. В момента поставят под въпрос, дали планираните съкращения на работни места и затваряне на заводи на Nissan ще бъдат достатъчни, за да възстановят рентабилността след скорошната нетна загуба от 671 млрд. йени.
Доларови банкноти се предлагат на инвеститори със 7 процента доходност в сравнение със средната доходност от 5.9 процента за американски облигации с подобен рейтинг. Nissan се възползва от пазара, тъй като общата доходност на американските junk облигации е на тригодишно дъно.
Nissan разполага с достатъчен капитал от около 2.2 трилиона йени в брой и кредит, за да му стигнат за следващите 12 до 18 месеца. Новият главен изпълнителен директор обяви планове за съкращения на 200 000 работни места и затваряне на 7 от 17 завода на компанията до началото на 2028 година.
Действията следват неуспешните преговори за придобиване с Honda. Тези дискусии приключиха до определена степен заради разногласия относно готовността на Nissan да прави повече съкращения в производството и персонала.
Това финансиране показва широкия натиск върху автомобилната индустрия, след като традиционни производители се опитват да се справят със скъпите преходи към електромобилността и цифровите технологии. Инвеститорите следят от близо дали компанията ще успее да осъществи структурни реформи без допълнителна подкрепа или допълнителни съюзи и обединения.
