Саудитците затягат петролните доставки за САЩ и Европа

Когато Саудитска Арабия трябва бързо да убеди петролния пазар, че предлагането се стеснява, оказвайки възходящ натиск върху цените, нищо не може да се сравни с намаляването на износа на суров петрол за САЩ.

Рияд обеща да намали производството на петрол следващия месец с 10%, едностранно съкращаване, което би намалило производството до само 9 милиона барела на ден, най-ниското ниво от 2011 г. насам – с изключение на кратки прекъсвания от Covid и йеменската атака срещу неговите съоръжения. Решаващо, толкова важно, колкото и самото съкращаване, е къде ще се усети то: сигналите сочат към САЩ и Европа.

Фокусирането върху САЩ би телеграфирало намалението ясно на търговците. Колебанията във вноса на американски суров петрол и в крайна сметка петролните запаси имат огромно въздействие, тъй като Вашингтон публикува данните всяка седмица. В други региони търговците получават официални данни само на месечна база или понякога изобщо не получават, както в Китай и Индия.

Това е тактика, която Саудитска Арабия използва с голям ефект преди шест години, когато кралството се насочи към американски купувачи, за да пренапише разказа на пазара. „Износът за САЩ ще спадне осезаемо“, заяви саудитският министър на енергетиката Халид Ал-Фалих през май 2017 г. след среща на ОПЕК+. До юли доставките на саудитски петрол за САЩ паднаха до 30-годишно дъно. Цената на West Texas Intermediate, бенчмарк за петрол, се повиши с 20% от деня, в който Ал-Фалих говори до края на годината.

Остава да видим дали тактиката може да проработи отново.

От една страна, сега САЩ са много по-малко зависими от саудитския суров петрол. Още в средата на 2017 г. САЩ редовно купуваха 1 милион барела на ден саудитски суров петрол. Досега тази година страната е купувала средно по-малко от 500 000 барела на ден.

И все пак, това е може би най-добрият шанс, който Рияд има, за да вдигне цените. Въпреки стабилния ръст на търсенето през тази година, потокът от суров петрол от Русия, Иран и Венецуела – всички под санкциите на Запада – превиши потреблението. В резултат West Texas Intermediate се бори да поддържа нивото от $70 за барел. Преследването на американските и европейските пазари има предимство за Рияд: нито един от тях не може да премине към руски или ирански доставки, нещо, което рафинериите в Азия правят всеки ден.

След съкращаването на производството саудитците ще имат по-малко от 6 милиона барела за износ. По-голямата част от това ще отиде на изток от Суец, където Saudi Aramco, контролираният от държавата петролен гигант, каза на няколко азиатски рафинерии, че ще получат толкова суров петрол, колкото поискат. Това означава, че всички съкращения ще се усетят на запад от Суец: Европа и САЩ.

Саудитска Арабия може едностранно да намали доставките, но американските рафинерии може да решат да купуват по-малко саудитски петрол, ако цените са твърде високи в сравнение с подобни видове суров петрол. И Рияд се грижи това да е така. За юли Aramco определи премията за Arab Light, нейния водещ сорт петрол за износ, на рекордно високо ниво от $7,15 за барел над референтната стойност за продажби в САЩ. Това е повече от два пъти най-високата премия, установена преди пандемията. Като такъв, Aramco се самооценява извън пазара и рафинериите биха избрали да купуват по-евтини сортове суров петрол.

Aramco контролира и най-голямата рафинерия в САЩ, Motiva Enterprises LLC, способна да преработва около 630 000 барела на ден, което ѝ дава още един лост за намаляване на доставките. Рафинерията на Motiva в Порт Артър, Тексас, представлява близо 45% от целия саудитски суров петрол, който САЩ са внесли през първото тримесечие, купувайки приблизително 182 000 барела на ден, според правителствени данни. Energy Aspects Ltd., базирана в Лондон консултантска компания, смята, че Motiva ще купува само около 25 000 барела на ден саудитски суров петрол през юли.

Ако случаят е такъв и като се има предвид 40-дневното пътуване на танкер от кралството до САЩ, саудитските потоци в САЩ ще спаднат през август и септември. Няма да се изненадам, ако видим пратки близо до нула през някои седмици през този период – нещо, което се наблюдава само два пъти през последните 40 години.

Принц Абдулазиз бин Салман, който замени Ал-Фалих като министър на енергетиката на Саудитска Арабия, досега държеше пазара в голяма степен в неведение относно това къде ще се усети съкращаването на производството на петрол в Саудитска Арабия. Известен е само размерът на намалението. Опитните търговци на петрол ще трябва да четат чаени листа за останалата част от историята.

Хавиер Блас е колумнист на Bloomberg Opinion, който отразява енергетиката и суровините. Той е бивш репортер на Bloomberg News и редактор за суровини във Financial Times.

Още по темата

Необичайната конкуренция на китайски петролни компании в Близкия Изток

Кризата в Русия налага преосмисляне на рисковете на петролния пазар

Руските петролни потоци спадат, но доказателствата за съкращения остават оскъдни

Китай и новите самолети обезсилват ключов двигател на търсенето на петрол