Отчетите подкрепят цикличните акции

Като гледаме цифрите от гледна точка на печалбите, те са точно там, където очаквахме. Дори малко по-силни. Това дава още повече сила на стратегията ни с уклон към цикличните акции. Защото ръстът на печалбите е налице, оценките не са толкова разтегнати и ако искате да намерите алфата, трябва да сте там, където печалбите са най-силни.

Цифрите не бяха толкова зле, дори бяха доста силни. Паднахме под 60, но ако погледнем в исторически план, Институтът за управление на предлагането казва да се избягва ръста до небето.

Все още има много силна подкрепа. Най-важното, което пазарът следи е спадът на цените под очакванията. Това се вписва в идеята за очакванията за не толкова ускорена инфлация, както се вярва. Това е добре.

Освен това имаме и много хубави данни за новите поръчки и заетостта изглежда доста добре.

Като цяло икономическата ситуация е доста добра.

Това, което имаме и което ни дава увереност са растящите печалби. Докато те растат и оценките не ги изпреварват, това е добре. Макар че стига нови върхове, пазарът миналия месец остана по-малко широк и по-скоро тесен.

В момента, след като голяма част от тези компании наваксат с печалбите си, хората ще погледнат с нови очи на тях и ще си кажат, че оценките наистина не са така раздути. Накрая ако печалбите спрат да растат, което не очаквам, защото мениджърските екипи се справиха много добре..

Извинете за телефона, това е включване на живо ..

Та, казвах, че мениджърските екипи се справиха наистина много добре в увеличение на производителността.

Това дава малко увереност, че печалбите ще останат силни и оценките – привлекателни.