Covid-19 е криза на мобилността и затова държи някои циклични суровини като петрола евтини. Но от друга страна все още търгуваме със стоки, нали? Дори и хората да не пътуват.
И виждаме голямо индустриално възстановяване.
Голям подем в жилищния сектор в САЩ.
Ръст в инфраструктурата в Китай.
И всичко това води търсенето на мед и останалите индустриални метали.
Доколкото имаме индустриално възстановяване, което води икономическия цикъл, металите и енергията ще растат, както в последните 3-4 месеца.
Не вярвам, че ще се промени, но в даден момент отново ще започнем да пътуваме. Не съм сигурен дали ще стане с появата на ваксината или ако отслабим Covid и хората ще се почувстват в безопасност, че няма да се разболяват сериозно от коронавируса.
Но когато това стане, мобилността ще се върне и с нея и останалите циклични суровини.
Би трябвало да се запитаме колко инвестиции се унищожават в този цикъл.
Защото шокът от предлагането ще се разпредели по цялата верига.
Накрая ще имаме голям шок в предлагането. И вече започваме да го забелязваме при някои суровини. Но ще засегне целия суровинен комплекс.