Война и пазарно напрежение застрашават сезона на IPO в Европа

Очакваше се март да бъде натоварен период за листванията на европейския фондов пазар, но действията на Русия за промяна на границите в Украйна и пазарната несигурност, дължаща се на ескалиращата криза в сигурността на континента, накараха компаниите да отложат плановете си за излизане на борсата, предава Bloomberg. 

Постъпленията, набрани досега през тази година от компании, които излизат на борсата в Европа, Близкия изток и Африка, са намалели със 79% до 3,1 млрд. долара в сравнение със същия период на миналата година, когато компаниите набраха 15,1 млрд. долара. Миналата година беше рекордна за дейността на капиталовите пазари в регион.

През последните години ръстът на фондовите пазари даде тласък на пазара на първично публично предлагане. Но след като мерките след пандемията доведоха до повишаване на инфлацията, все по-напрегнатата икономическа среда намалява апетита на инвеститорите за нови имена.

Очакванията сочеха натоварен мартенски прозорец за първични публични предлагания (IPO) тази година, след като няколко сделки бяха отложени от края на 2021 г.

Март обикновено бележи началото на сезона на първичните публични предлагания, тъй като повечето компании изчакват да приключат финансовата си година, за да подсилят програмата си за излизане на борсата с най-новите си резултати.

Предстоящото строителство на газопровода обаче е под натиск, тъй като САЩ и европейските им съюзници са готови да обявят нови санкции срещу Русия, след като президентът Владимир Путин официално призна два отцепнически региона в източна Украйна, нанасяйки удар върху дипломатическото решение на кризата.

"Подозирам значително прекъсване и забавяне на газопровода поради случилото се. Много компании седят, наблюдават тази ситуация и чакат да се включат в списъка", казlа Каспер Елмгрин, ръководител на отдел "Акции" във френската компания за управление на активи Amundi.

Редица европейски компании, включително испанската банка Ibercaja, отложиха големи публични листвания, след като официално бяха стартирали процеса.

На 27 януари нидерландската услуга за прехвърляне на файлове WeTransfer се отказа от пускането си на борсата в Амстердам, което щеше да я оцени на между 629 млн. евро и 716 млн. евро.

Германският производител на изкуствени крайници Ottobock изчаква до септември, за да започне листването си на фондовата борса на стойност няколко милиарда евро, което се прибавя към поредицата от сделки, отложени през последните седмици.

Опасенията, че Москва ще започне пълномащабно нахлуване в Украйна, взеха връх.

"Всеки пазар, който се движи от заглавия, е труден и влиянието му е отрицателно по отношение на допълнителния риск", каза Андрю Брискоу от Bank of America.

"Естествено, че ще има забавяния и някои ще трябва да бъдат малко по-бързи по отношение на времето."

По-големи сделки на фокус

Няколко банкери заявиха, че по-големите сделки, които предлагат по-голям достъп до ликвидност и висококачествени активи, вероятно ще бъдат осъществени, но някои сделки са в застой, докато ситуацията се стабилизира.

"Независимо дали става дума за голяма или малка компания, това със сигурност ще накара повечето емитенти да се замислят и да се опитат да направят равносметка, особено когато става дума за IPO и четириседмичен процес, а нещата се променят всеки ден", казва банкер, който управлява IPO в Европа.

Наред с нестабилния пазар, лошите резултати на някои от миналогодишните първични публични предлагания допълнително засилват песимизма на инвеститорите, като Deliveroo и Alphawave се търгуват доста под цената си на листване.

Индексът на FTSE Renaissance IPO за Европа, Близкия изток и Африка е спаднал с около 23,5% досега през тази година.

Миналата седмица норвежката петролна и газова компания Var Energi осъществи IPO на стойност 77 млрд. норвежки крони, но в понеделник акциите затвориха с 2,3% под цената на IPO.

"Ако един инвеститор вече е доста притеснен за състоянието на настоящия си портфейл, това обикновено не предизвиква правилната нагласа да инвестира в IPO", заяви пред Reuters един от висшите банкери на европейските капиталови пазари.

Още по темата

Половината от шумните IPO-та през 2021 се оказват неуспешни