Кривата на доходността подсказва волатилност

Коментар на Дани Бъргър, Bloomberg.

Снимка: Jeenah Moon/Bloomberg Снимка: Jeenah Moon/Bloomberg

Кривата на доходността между 3-месечните и 10-годишните облигации отново е положителна и това може да успокои засега дебата за предстояща следваща рецесия, но докато кривата остава плоска, пазарните сигнали сочат към повишен риск от волатилност. Коментар на Дани Бъргър, Bloomberg.

Много е трудно да си представим как оттук нататък волатилността ще остане ограничена, дали вярвате или не на сигналите от кривата на доходността.

Волатилността е на доста ниски равнища, но исторически кривата на доходността е ключов водещ индикатор.

В момента трейдърите са заели най-много къси позиции върху индекса Vix от 2009 год. насам.

Само по себе си това не е достатъчно да накара волатилността да се обърне към покачване, но в същото време обаче ако неочакваните рискове, като например Брекзит или търговията, се материализират инвеститорите ще са поставени на много тясно и ще трябва да покриват късите си позиции, а това може да доведе до много голям скок на волатилността, коментира Бъргър.

 

Последни новини
Още от Новини