- Износът на електрическо и електронно оборудване от Мексико е нараснал със 122% през август спрямо година по-рано
- Заетостта в мексиканската промишленост е намаляла с около 263 000 работни места през август, или с 2,6% на годишна база
- Износът на автомобили от Мексико е нараснал с едва 0,8% в доларово изражение от началото на годината
Суровите числа са впечатляващи: Мексико е изнесло стоки за почти $550 млрд. през първите осем месеца на годината, като по-голямата част са промишлени стоки за САЩ. Това е ръст от 29% спрямо година по-рано.
Това е впечатляващо. Въпреки митата на президента Доналд Тръмп, сътресенията в световната търговия и несигурността около инвестициите, мексиканският износ върви с пълна сила. Това е доказателство за производствения капацитет на страната и за изглеждащата неудържима икономическа интеграция със САЩ.
Мексиканският износ расте стремително | Износ през първите осем месеца на всяка година
Но ако се вгледаме по-внимателно, ще открием някои причини за безпокойство. Зад впечатляващите числа се случват значителни промени, които пренареждат мексиканските експортни индустрии. Те изискват стратегическо мислене и корекции в политиката, преди да се превърнат в сериозен проблем.
Търсенето на AI и цифрова инфраструктура движи износния бум
Нека започнем с добрата новина. Бумът в износа се задвижва от ненаситното търсене в САЩ на изкуствен интелект и дигитална инфраструктура. Само през август износът на електрическо и електронно оборудване е скочил със 122% спрямо година по-рано, затвърждавайки позицията му на най-голямата експортна категория в страната. За сравнение, износът на сървъри от Мексико вече е пет пъти по-голям по стойност от износа на леки автомобили.
Не толкова добрата новина е, че тези индустрии обикновено изискват по-малко работна ръка и създават сравнително малко добавена стойност в Мексико.
Голяма част от бизнеса по същество представлява сглобяване и логистика: чипове и компоненти пристигат от Азия, сглобяват се в сървъри в Мексико и бързо се изпращат на север като готова продукция, възползвайки се от Споразумението за свободна търговия между САЩ, Мексико и Канада - USMCA - и благоприятните правила за произход.
Иронията е, че въпреки експлозивния ръст на търговията заетостта в промишлеността в Мексико е намаляла с около 263 000 работни места през август, или с 2,6%, спрямо година по-рано. Както наскоро посочи колегата ми от Bloomberg Economics Фелипе Ернандес, търговският излишък при стоките, свързани с AI, се равнява на 15% от износа на сектора - значително по-малко от 47% при мексиканския автомобилен износ.
Тъй като пратките, свързани с AI, съдържат много повече вносни компоненти, „всеки долар износ на AI изглежда създава по-малка добавена стойност в страната от един долар автомобилен износ“, пише той. С други думи, общото им въздействие върху вътрешното производство и растежа е много по-малко.
Мексико трябва да увеличи местната добавена стойност, без да нарушава търговските връзки
Изводът е, че Мексико трябва да извлече по-голяма част от ползите от разширяващите се възможности в електрониката и AI, без да нарушава отношенията си със САЩ и държавите, които го снабдяват.
Ернесто Стайн, директор на Центъра за търговска политика и глобални вериги за стойност към Tecnológico de Monterrey, смята, че решението е постепенно въвеждане на по-строги правила за произход при електрониката, които да насърчат преместването на определени части от веригата на доставки в Северна Америка.
„Това е нещо, от което печелят и Мексико, и САЩ“, каза ми той и добави, че подобна стъпка би била в съответствие с усилията на Белия дом за по-строги правила за регионално съдържание. „Трябва да се възползвате от тази възможност.“
Въвеждането на подобни конкретни правила може да се превърне и в силен преговорен инструмент за Мексико в сложните му разговори със САЩ за преработване на регионалното търговско споразумение.
При автомобилите Мексико губи позиции спрямо Япония и Южна Корея | Месечен износ на моторни превозни средства за САЩ
Автомобилната индустрия започва да губи от търговските промени
Силните данни за износа прикриват и друга, много по-трудна за Мексико тенденция: автомобилната му индустрия губи позиции в резултат на митата на Тръмп върху сектора и върху ключови суровини като стомана и алуминий.
Износът на автомобили е нараснал само с 0,8% в доларово изражение от началото на годината. Всъщност през юли Мексико загуби дългогодишната си позиция на най-големия чуждестранен доставчик на готови автомобили за САЩ по стойност, като по някои показатели остана зад Япония и Южна Корея.
Докато двете азиатски държави и Европейският съюз постигнаха споразумения с Тръмп за въвеждане на базово мито от 15% миналата година, Мексико все още трябва да се справя с допълнителни мита върху обичайните строги правила за местно съдържание.
На практика това създава сериозно изкривяване: относителното предимство от износа на автомобили към САЩ в рамките на северноамериканската търговска система е изчезнало в сравнение с доставките на автомобили от Азия или Европа.
Мексиканските компании могат да пренасочат инвестициите си към Азия
Както ми каза един местен бизнесмен без капка ирония, ако ситуацията остане такава, мексиканските компании биха имали по-голям интерес да инвестират във Виетнам или Южна Корея и да изнасят за САЩ оттам, вместо да го правят чрез операциите си в Мексико.
Това е точно обратното на целта на северноамериканската икономическа интеграция. Затова премахването на изкривяванията, породени от митата на Тръмп върху автомобилите, стоманата и алуминия, е приоритет за мексиканските преговарящи.
Мексико подхожда предпазливо към възможна сделка с Белия дом
Макар през последните седмици представителите на властта да изглеждат по-оптимистично настроени за споразумение с Белия дом, а самият Тръмп да говори за „страхотна сделка“, неговият опит - включително неуспешните му преговори с Канада - предполага необходимост от изключителна предпазливост.
Намаляването на митата би било така необходимото облекчение за автомобилната индустрия на Мексико, което властите активно търсят, но Тръмп едва ли ще се откаже от този коз без нищо в замяна. За мексиканското правителство липсата на сделка все още е по-добра от лоша сделка.
Във всеки случай, отвъд краткосрочните политически сблъсъци, Мексико има нововъзникваща възможност и привилегирована позиция при разширяването на електронната си индустрия. Време е страната да се възползва максимално от нея.
Хуан Пабло Спинето е колумнист на Bloomberg Opinion, пишещ за бизнеса, икономиката и политиката в Латинска Америка. Той е бивш директор на Bloomberg News за икономиката и управлението в региона.
