Съпротивата срещу AI центровете може да предпази сектора от нов дотком срив

Силното индустриално възстановяване подкрепя икономиката и тя успя да премине през енергийния шок от войната между САЩ и Иран, високата инфлация, която поддържа лихвените проценти високи и строителството на жилища слабо, както и през нова вълна от мита, които вероятно ще се окажат по-трайни.

Възстановяването вече има по-дълбока основа отвъд бума на изкуствения интелект, като стимулира търсенето в строителството, транспорта и производството на енергия. Но нека няма съмнение - основният двигател все още е лудото надпреварване за изграждане на центрове за данни и инсталиране на цялото оборудване, необходимо за захранването и охлаждането на най-новите чипове.

Песимистите търсят пукнатини в основите на това възстановяване, но няма признаци за забавяне на огромните капиталови разходи в преследване на мечтата за AI. Всъщност има индикации, че изграждането на AI инфраструктурата може да продължи с години. Две малко познати индустриални компании, които са тясно свързани с центровете за данни - Amphenol Corp. и Vertiv Holdings Co. - са добри индикатори за развитието на този бум. В момента тези два доставчика на оборудване за центрове за данни се представят изключително силно.

Опасността от повторение на дотком балона

Обикновено подобна ситуация би била рецепта за цикъл на бум и срив, подобен на неуспешния експеримент с дотком компаниите в края на 90-те и началото на 2000-те години. Този период не беше свързан само с губещи онлайн търговци, които се сринаха. Тогава компаниите също се надпреварваха да полагат оптични кабели, за да разгърнат потенциала на интернет.

Свръхкапацитетът доведе до появата на т.нар. „тъмни оптични влакна“ - неизползван капацитет от вече изградена инфраструктура, а спадът в цените на преноса на данни доведе до фалита на няколко мрежови компании и производители на хардуер. Погледнато от днешна перспектива, проблемът не е бил, че са положили твърде много кабели, а че са го направили твърде бързо. Този капацитет постепенно е бил усвоен, а необходимостта от нови оптични кабели продължава и днес.

Какво тогава ще предпази бума на AI от подобна съдба? Капиталовите бюджети продължават да се увеличават, тъй като т.нар. хиперскейлъри се страхуват да не изостанат. Но един външен фактор действа като спирачка, макар и леко, което би могло да разпредели изграждането на инфраструктурата във времето и да помогне да се избегне рязък срив: политическата съпротива срещу центровете за данни в някои местни общности.

Още по темата

Дори космическите центрове за данни да се провалят, ще остане инфраструктурата

ЕС отделя €10 млрд. за публично финансиране на нови AI центрове за данни

Орбиталните центрове за данни са луда идея. Да действаме

Местната съпротива забавя изграждането на центрове за данни

Движението „не в моя двор“ вече забави увеличаването на изчислителния капацитет. Местните власти, представители на политическата власт и кандидати за изборни длъжности се съобразяват с притесненията на избирателите относно увеличения трафик, шума и потреблението на вода.

Към тази съпротива се добавят недостигът на електроенергийни мощности в САЩ и опасенията, че цените за потребителите ще се повишат. Проучване на Politico, проведено през юли, показа, че 41% от анкетираните са против изграждането на център за данни на три мили от дома им, спрямо 28% през януари.

Част от съпротивата е подхранвана от страха, че в крайна сметка AI ще отнеме работата на всички. Интернетът и целият софтуер, който той направи възможен - като електронната поща, електронните таблици и дигиталните календари - не унищожиха работната сила, въпреки че премахнаха конкретни професии. AI вече оказва натиск върху работните места в услугите за транскрипция и превод. Работещите в кол центрове и служителите, обработващи поръчки, вероятно трябва да потърсят други възможности.

Много по-трудно е да си представим новите работни места, които ще бъдат създадени от AI, но те ще се появят. Ръстът на производителността благодарение на AI, дори на този ранен етап, вече се отразява в корпоративните печалби. AI революцията ще бъде поредният пример за технология, която позволява на хората да получават по-високи заплати и да разполагат с повече свободно време. Подобни технологии обикновено предизвикват страх в началото.

Компаниите се адаптират към обществената съпротива

Каквато и да е мотивацията - страхът от загуба на работни места, цените на електроенергията или опасенията за околната среда - съпротивата срещу проекти, които носят работни места и данъчни приходи на общностите, няма да ги премахне. Тя само ще забави изграждането на центрове за данни, ще удължи периода на разгръщане на инфраструктурата и ще насочи проектите към райони, които са по-благоприятно настроени към бизнеса.

Някои компании са разбрали сигнала и предприемат действия предварително. Например BlackRock Inc. подписа споразумение със строителните профсъюзи в Северна Америка за осигуряване на работна сила за проекти за центрове за данни и енергийна инфраструктура. Anthropic си партнира с Macquarie Asset Management за изграждане на центрове за данни и пое ангажимент да покрива всяко увеличение на цените на електроенергията за потребителите.

Технологиите ще помогнат за ограничаване на потреблението на вода, спестяване на енергия и дори намаляване на шума. Vertiv предлага затворена система за охлаждане, която използва повторно цялото необходимо количество вода. Индустрията преминава към по-високо електрическо напрежение, което е по-ефективно при захранването на компютърните чипове. Amphenol, която произвежда оптични конектори наред с друго оборудване, вгражда сензори в продуктите си, за да следи състоянието на системите.

Реалността е, че центровете за данни имат сравнително малък екологичен отпечатък в сравнение с химически завод, стоманодобивен завод, стъкларска пещ или почти всяка традиционна производствена дейност.

Amphenol и Vertiv са индикатори за бума

Нека няма съмнение - търсенето на центрове за данни остава изключително силно. Да разгледаме индустриалните индикатори Amphenol и Vertiv. През последните три години акциите на Amphenol са поскъпнали с 281%, а тези на Vertiv са скочили с 663%, което значително надхвърля ръста от 72% на индекса S&P 500.

Vertiv произвежда продукти като системи за охлаждане, които осигуряват захранване и управление на топлината в центровете за данни, от които идват около 80% от приходите на компанията. Amphenol генерира почти 45% от продажбите си от центрове за данни.

И двете компании увеличават капацитета си и придобиват други компании, за да отговорят на нарастващото търсене. В бизнеса на Amphenol с центрове за данни органичните продажби - коригирани за ефекта от придобиванията и валутните промени - са скочили с 30% през второто тримесечие спрямо година по-рано. Органичните продажби на Vertiv са нараснали с 18%. Това са огромни движения за големи индустриални компании.

Пазарната капитализация на Amphenol от 210 млрд. долара вече е по-голяма от тази на Boeing Co. Vertiv се превърна от компания, създадена чрез SPAC сделка на стойност 5,3 млрд. долара, подкрепена от Goldman Sachs през 2019 г., в компания с пазарна капитализация от 104 млрд. долара. И двете компании са лидери в своите индустрии и движат развитието на нови технологии за управление на електроенергията и охлаждането.

AI инфраструктурата може да се разгръща с години

В даден момент главоломният темп, който движи Vertiv и Amphenol, ще се забави. Това ще започне да се проявява в намаляване на поръчките и ще покаже възможността изграждането на инфраструктурата да започва да надхвърля търсенето.

Съпротивата срещу центровете за данни - или „AI фабриките“, както ги нарича Дженсън Хуанг от Nvidia - може да ограничи темпа, с който хиперскейлърите могат да добавят капацитет, като изравни и удължи кривата на изграждане на AI инфраструктурата и помогне да се ограничат прекомерните инвестиции, наблюдавани по време на дотком ерата.

Може да стане по-трудно да се намери приемливо място за изграждане на центрове за данни, но това в крайна сметка може да се окаже нещо добро за AI индустрията.

Томас Блек е колумнист в „Bloomberg Opinion“, който пише за индустриалния и транспортния сектор. Преди това е бил репортер в „Bloomberg News“, отговарящ за теми, свързани с логистиката, производството и частната авиация.

Още по темата

AI инфраструктурата създава нови печеливши сред индустриалните компании

Google предупреждава за ненадеждни AI филтри при подбора на кадри

Intel набра $20 млрд. от продажба на акции за AI плановете си

Пет извода от манифеста на Зукърбърг за бъдещето на AI