Ценова война между Anthropic и OpenAI би била брутална

Нещата се променят бързо в областта на изкуствения интелект. В един момент корпоративните служители се състезават да използват инструменти за кодиране и разсъждение с изкуствен интелект колкото е възможно повече, а в следващия шефовете им се оплакват от разпиляване на бюджетите и започват да ограничават използването им. Сега главният изпълнителен директор на OpenAI Сам Алтман признава, че разходите са се превърнали в „огромен проблем“ за клиентите и според съобщенията обмисля „драстично“ намаляване на цените, за да ограничи водещата роля на конкурента Anthropic PBC на корпоративния пазар.

Нищо от това не вещае нищо добро за предстоящите първични публични предлагания на акции на двете компании.

Не съм изненадан, че Алтман е в офанзива. OpenAI е по-финансово безразсъдната от двете компании и се очаква да похарчи смайващи суми пари, преди да започне да носи повече пари, отколкото харчи до около 2030 г. По-младата компания на Дарио Амодей е оценена по-високо: 965 милиарда долара в сравнение с едва 852 милиарда долара на OpenAI.

Тази перспектива за ценова война е изключително неудобна за хипермащабиращите се технологични гиганти като Amazon.com Inc. и Microsoft Corp., които харчат бурно за AI инфраструктура, за да могат да продават изчислителен капацитет на големите фирми за изкуствен интелект. Цената на компонентите, вграждани в тези центрове за данни, продължава да расте, така че всяка заплаха за печалбите на OpenAI и Anthropic (и следователно за собствената им способност да продължат да харчат) е обезпокоителна.

Акциите на Oracle Corp. паднаха през седмицата поради опасения относно големите инвестиции в центрове за данни.

Ценообразуването също е проблем за Anthropic. Популярният инструмент Claude Code, който автоматизира софтуерното инженерство, предизвика скорошна вълна от корпоративен страх от пропускане (FOMO). Ако бизнесите започнат да се тревожат повече за нарастващите разходи за експлоатация на тези изкуствени интелекти или да търсят по-евтини алтернативи, бързото им разширяване на приходите може да се забави.

Забележките на Алтман относно разходите за инструменти с изкуствен интелект поне потвърждават подхода на Anthropic да се стреми към бизнес клиенти, а не към непостоянните потребители, които са още по-чувствителни към разходите. По-ниските цени биха могли да помогнат на фирмата на Амодей да увеличи продажбите още по-бързо. Но ценовата война може да забави пътя ѝ към устойчива рентабилност и да пробие оценката ѝ от близо трилион долара.

^{Интензивните потребители на изкуствен интелект може да усетят ценови шок | Индекс, измерващ пределната готовност за плащане за големи езикови модели, е спаднал от последните си върхове}

Вълнението около Claude Code е причината Anthropic да се оценява по-високо от OpenAI в момента. Рентабилността на приходите на компанията - сумата, която би генерирала, ако текущото търсене се запази през следващите 12 месеца - достигна 47 милиарда долара. Това е изумително за петгодишен стартъп. Преди шест месеца същият показател беше приблизително пет пъти по-малък.

След като беше по-предпазлива от OpenAI относно харченето за изчислителен капацитет, Anthropic, според съобщенията, е напът да завърши първото си печелившо тримесечие.

Въпреки това, съмненията за бурен пазар може да са основателни. Майкъл Бъри, който си направи име, залагайки срещу цените на жилищата в САЩ, предупреждава, че лабораториите с изкуствен интелект се възползват от „луда, прибързана, временна фаза“ и че „пазарът капитализира най-скъпата фаза на внедряване на изкуствен интелект, сякаш е нормална и показателна за бъдещо търсене“.

Не е нужно човек да бъде песимистичен относно дългосрочните перспективи на изкуствения интелект – аз не съм – за да се тревожи, че OpenAI и Anthropic се радват на фалшив пристъп на енергия.

Бизнесът се ужасява да не изостане и е нетърпелив да спечели от изкуствения интелект. Но разхлабването на бюджета им насърчи персонала да се отдаде на „токенмаксизиране“, където най-интензивното използване на инструменти с изкуствен интелект е почетен знак и знак за производителност – дори когато няма много какво да се покаже. Тези корпоративни потребители на изкуствен интелект често избират и скъпи, най-съвременни модели, когато по-малко сложен инструмент би могъл да бъде достатъчен.

Една неназована компания очевидно е похарчила половин милиард долара само за един месец, без да е успяла да определи ограничения за използване на Claude.

^{Anthropic има по-голям дял от пазара на корпоративен AI | Популярността на инструментите за AI е помогнала компанията да надмине оценката на OpenAI}

Корпоративните сметки се увеличават и неконтролираното използване на AI агенти започва да се ограничава. Все повече бордове се питат дали AI осигурява възвръщаемост на инвестициите им.

Индексът на разходите за токени за LLM на Silicon Data – показател за готовността на потребителите на изкуствен интелект да плащат за усъвършенствани модели в сравнение с по-евтини решения – се е отдръпнал от последните си върхове, което вероятно показва шок от цените на изкуствения интелект. Вероятно обяснение е, че „потребителите не изоставят напълно премиум моделите; те оптимизират миксове“, казва ми Стив Хоу, ръководител на изследванията в Silicon Data.

Въпреки че американските компании може да не искат да доверяват данните си на китайски фирми като DeepSeek, има много опции за избор чрез агрегатори на модели на изкуствен интелект като OpenRouter. В някои случаи LLM – изграден с големи разходи върху огромни масиви от данни – може да не е необходим. Така наречените малки модели с по-малко параметри и по-ниски изчислителни нужди може да са достатъчни.

Гил Лурия, ръководител на технологичните изследвания в DA Davidson, вижда паралели с периода на пандемия, когато компаниите инвестираха сериозно в преместване на софтуер в облака, преди да натиснат спирачките, когато осъзнаха, че разходите излизат извън контрол. „Същото разплащане ще се случи и с изкуствения интелект – въпросът е дали ще бъде през следващите няколко месеца, през следващата година или по-късно?“, пита той.

Anthropic и подобните ѝ са напът да разберат колко нестабилни са продуктите им и дали ценова война или преминаване към „достатъчно добри“ инструменти за изкуствен интелект биха могли да ограничат финансовия им потенциал.

По-широката индустрия започва да реагира. По време на разговор за приходите в сряда, Oracle заяви, че ще въведе ценообразуване, „базирано на резултатите“, за да съгласува по-добре разходите за използване на изкуствен интелект със стойността, която извличате от него. И Anthropic не чака, като наскоро обяви партньорство с финансовите фирми Blackstone Inc., Hellman & Friedman и Goldman Sachs Group Inc., за да помогне на повече корпоративни клиенти да внедрят Claude.

Фирмата на Амодей не отговори, когато изпратих имейл тази седмица, за да попитам дали експлозивният ѝ растеж е устойчив. Той вече призна, че лабораториите за изкуствен интелект са изправени пред „адски проблем с прогнозирането на търсенето“. Това е така, защото те трябва да се ангажират да купуват изчислителен капацитет много преди да е необходим. Anthropic се затрудни да се справи с търсенето по-рано тази година, защото не разполагаше с достатъчно центрове за данни.

Окуражена от растежа си, компанията натисна газта, подписвайки договор за 1,25 милиарда долара на месец за наем на капацитет за обработка от SpaceX на Илон Мъск и сключвайки мащабни сделки за изчислителни ресурси с Alphabet Inc. и Amazon.com.

И все пак, освен ако продажбите ѝ не продължат да се ускоряват, тежестта на тези по-високи разходи за изчисления, наред с ценова война, може да означава, че печалбите са мимолетни. Жалко е тогава, че Anthropic и OpenAI бързат да станат публични точно когато някои от тези съмнения се появяват. Очаквайте някои трудности в бъдеще.

Крис Брайънт е колумнист в Bloomberg Opinion, който отразява индустриалните компании в Европа. Преди това е бил репортер във Financial Times.

Още по темата

Ами ако следващата голяма търговия с AI не е в САЩ?

Глобалният капитализъм залага всичко на AI бъдещето, което плаши избирателите

SpaceX-Anthropic-OpenAI е коктейл с махмурлук

Anthropic блокира най-новите AI модели след забрана от САЩ