Ford се превръща в акция за изкуствен интелект – в известен смисъл

Ford Motor Co. най-накрая стигна до електрическа стратегия, която не би трябвало да води до загуба на пари. Ключовият елемент е, че тя не включва превозни средства – поне не засега.

Акциите на Ford - които обикновено не отбелязват големи движения - продължиха най-големия си ръст от шест години насам, като се покачиха с около 21% за два дни. В четвъртък те спечелиха 6,7%, за да затворят на най-високото си ниво от юли 2024 г., след новината, че лидерът в Детройт е намерил начин да се възползва от бума на изкуствения интелект – донякъде. Официалното стартиране тази седмица на Ford Energy, бизнес за мрежови батерии, разпали надежди, че компанията може да се възползва от ненаситното търсене на енергия от центрове за данни, захранващи инструменти с изкуствен интелект. Както и при други стари индустриални фирми, включително Caterpillar Inc., която откри привидно безгранична нова клиентска база за генератори в Силициевата долина, Ford се насочва към горещата нова тенденция.

Това е разумен ход в няколко аспекта, не на последно място, защото помага да се запазят мечтите на Ford за електрически превозни средства живи.

Ford Energy се издига като феникс от пепелта на съществуващия производствен обект на компанията за батерии за електрически превозни средства в Кентъки. Това беше част от вече несъществуващото съвместно предприятие с южнокорейската SK On Co. Ltd., обезценено и поето от Ford като част от огромното обезценяване на бизнеса ѝ с електрически превозни средства за 19,5 милиарда долара. С 2 милиарда долара за преоборудване, Ford планира да произвежда до 20 гигаватчаса капацитет в батериите годишно, като доставките започват през 2027 г. За да се постави това в контекст, водещият американски производител на батерии за съхранение на енергия, Tesla, може да произвежда около 46 гигаватчаса годишно в своите съоръжения в Калифорния и Невада.

Подразделението Model e на Ford загуби пари още преди републиканците в Конгреса да нанесат тежък удар на американския пазар на електромобили, като премахнаха федералните данъчни облекчения за купувачите на нови превозни средства. Ford продължава да разработва нова, по-евтина платформа за електромобили, която описва с трансформативни термини, въпреки че неотдавнашното напускане на известния бивш ръководител Дъг Фийлд предизвика дисонанс.

Спасяването на нещо от останките е разумно, а мрежовите батерии, които запазиха данъчните си облекчения, са бизнес с растеж.

Според Bloomberg NEF се очаква търсенето в САЩ да се удвои до 2030 г. до над 100 гигаватчаса. Настоящата криза в PJM, най-голямата електроенергийна мрежа в страната, е съсредоточена върху трудностите при изграждането на достатъчно електроцентрали, които да захранват нови центрове за данни бързо и евтино. С подкрепени поръчки за газови турбини, слънчевата енергия, комбинирана с батерии, предлага един от начините както за бързо получаване на енергия, така и за предоставяне на резервни и гъвкави предимства както за собствениците на центрове за данни, така и за затруднените мрежи. Улавянето на част от тази аура на изкуствения интелект за акциите на Ford, които в момента понасят удари от опасенията относно високите цени на бензина и тарифите, също помага.

Фактът, че Ford лицензира основната технология от Contemporary Amperex Technology Co. Ltd., или CATL, световния лидер в мрежовите батерии, е друга огромна помощ. Това придава доверие на промяната на Ford, предвид трудностите на компанията с електрическите превозни средства, и ѝ позволява да започне сравнително бързо. Това би трябвало да помогне и с икономическите показатели; дори след плащане на лицензионна такса, това може да бъде бизнес с печалба преди лихви и данъци от около 600 милиона долара в рамките на няколко години, според оценките на Morgan Stanley.

Подобни прогнози се основават на множество предположения относно усвояването на изкуствения интелект и сложния политически звяр, известен като американската енергийна мрежа. Фактът, че автомобилната компания на Хенри Форд внезапно навлиза на пазара с голям мащаб, по-скоро предполага, че както във всеки горещ сегмент, конкуренцията ще окаже натиск върху маржовете по-рано от очакваното. И все пак всеки положителен принос ще бъде добре дошъл, като се има предвид, че според консенсусните оценки се очаква подразделението Model e да губи средно около 4 милиарда долара годишно преди данъци до 2028 г.

Нещо повече, има и стратегически ползи. В известен смисъл Ford сега върви по същия път като Tesla, но в различна посока. Енергийният бизнес на Tesla се разрасна от бизнеса си с електрически превозни средства; компанията дори не отдели енергията като отделна линия на отчитане до края на 2016 г. За Ford обаче енергийният бизнес предлага начин да запази собствените си опции за електрически превозни средства отворени по време на бурен период.

Китай се нуждае от тези опции, тъй като въпреки протекционистката и про-бензиностанционна политика на президента Доналд Тръмп, електрификацията продължава да се разраства по света, като смущенията на петролния пазар, причинени от войната в Иран, дават нов тласък. Намаляването на цената на батериите е от решаващо значение за спечелването на аргумента за достъпност на електрическите превозни средства спрямо двигателите с вътрешно горене и, както Китай демонстрира, увеличаването на капацитета за производство на батерии е ключово за това.

Има и допълнителен потенциален бонус. Традиционните американски производители на автомобили биха могли да използват китайското ноу-хау, за да наваксат с електромобилите. Възпроизвеждането на китайския модел чрез създаване на китайско-американски съвместни предприятия в САЩ, контролирани от местни компании, предлага един от начините, макар и такъв, който предизвиква политическа опозиция. Лицензионната сделка на Ford с CATL, разбира се, не достига това ниво. Но ако може да се докаже, че работи в мащаб и без противоречия, това все пак може да улесни пътя към по-голям набор от партньорства в американските автомобилни заводи.

Лиъм Денинг е колумнист на Bloomberg, който се занимава с енергетика. Бивш банкер, той е редактирал рубриката Heard on the Street на Wall Street Journal и е писал рубриката Lex на Financial Times.

Още по темата

Ford предлага да направи полуавтономен електромобил за $30000

Ford изостава от BYD в световните продажби за първи път

Преходът към електрически автомобили се разнищва бавно, после изведнъж