Близкият изток наливаше безумни пари в спорт, но войната може би променя това

Миналата седмица светът на голфа получи шок от милиард долара, когато стана ясно, че Публичният инвестиционен фонд (PIF) на Саудитска Арабия може би обмисля намаляване на загубите си в LIV, нововъзникващия претендент от PGA Tour. Това не беше единственият спорт с местна подкрепа, който се сблъска с новата реалност в Близкия изток, справящ се с последиците от войната между САЩ и Израел с Иран. PIF също така продава мажоритарен дял във футболния клуб Ал Хилал в Рияд на милиардера принц Алуалид бин Талал, докато кралството, според съобщенията, вече не планира да бъде домакин на Световното първенство по ръгби през 2035 г.

Това препозициониране може да е по-скоро мимолетно, отколкото радикална хирургическа намеса в цялостната схема на нещата, като се има предвид, че суверенните фондове на Персийския залив са разположили огромните публично оповестени инвестиции от 28 милиарда долара тази година, според проучване на Global SWF. И все пак това може да е предвестник на още неща, които предстоят, тъй като икономическото въздействие на войната, съчетано с необходимостта от реинвестиране в отбрана и инфраструктура, връща вниманието към вътрешните нужди.

„Някои сделки и инвестиции се преразглеждат, независимо дали поради войната или по причини, свързани с икономическата осъществимост“, каза ръководителят на PIF Ясир бин Отман Ал-Румаян пред Al Arabiya миналата седмица. „Наличието на война оказва по-голям натиск върху необходимостта от пренасочване на определени приоритети.“

Това е потенциално ново начало в регион, който до голяма степен създаде модела на малки страни износителки на суровини, които трупат повече петродолари, отколкото биха могли да бъдат похарчени у дома. От международни недвижими имоти до американски технологии, фондовете от Близкия изток са използвали своите планини от пари, за да стимулират меката сила и да диверсифицират икономиките си, далеч от петрола. Те са представлявали повече от 60% от активността по сделки със суверенно богатство през 2024 г., според IE University.

^{Машини за мека сила | Суверенните фондове от Близкия изток, сред най-големите в света, са изправени пред нов военен натиск}

Изглежда вероятно да има някакъв вид корекция сега, когато Персийският залив има свои собствени финансови дупки за запушване, за разлика от минали кризи, когато западните банкери отиваха в пустинните монархии с шапка в ръка. Цената за ремонт на щетите по местната енергийна инфраструктура от ракетите на Иран може да достигне близо 60 милиарда долара, според Rystad Energy. Междувременно Световната банка намали прогнозата за регионален растеж тази година на 1,3% от 4,4% поради свързаните с войната смущения.

Други разходи със сигурност ще включват повече разходи за отбрана от държави, които вече са сред най-големите купувачи на оръжия. Противовъздушната отбрана се представи добре, но статутът на безопасно убежище на места като Дубай ще се нуждае от подсилване.

Като се има предвид, че регионът се гордее с около 6 трилиона долара държавни активи и (предимно) нисък публичен дълг, който засрамва Америка и Европа, това вероятно няма да означава огромно обръщане на капиталовите потоци. Някои страни съобщават, че увеличават финансовия си маневр чрез пазарите на частен дълг. Но натискът продължава.

Ормузкият проток, водният път, през който преминава една пета от световните доставки на петрол, остава затворен. За всяка седмица, в която това се случва, ако приемем цена на петрола от 100 долара за барел, въздействието върху брутния вътрешен продукт на Кувейт, Бахрейн, Катар и Абу Даби е от -0,5% до -0,1%, според Fitch Ratings, в сравнение с базовия сценарий.

Саудитска Арабия може да изглежда сравнително по-добре, като се има предвид, че има тръбопроводи, които заобикалят Ормузкия проток. Но тя също така има голямо, младо местно население, за което да се грижи, и нарастващите разходи за плана „Визия 2030“ за намаляване на зависимостта си от приходи от петрол. Дори преди войната, длъжностните лица призовавах за ограничаване на разходите, след като отчитаха бюджетни дефицити от 2022 г. насам. PIF наскоро се отказа от дялове в компании, листвани на американски борси, включително Visa Inc. и Pinterest Inc. Рафаел Льо Магориек, експерт по геополитика на спорта, казва, че промяната на фонда в някои спортни инвестиции показва, че войната е увеличила очакванията той да постигне резултати.

Що се отнася до Обединените арабски емирства, с предимно емигрантско население, предизвикателството е да се запази статуквото отпреди войната, особено за Дубай, който силно разчита на икономиката си, различна от петрол - помислете за туризма, развлеченията и хедж фондовете. Фондовете му действат както нормално, както се вижда от сделки като покупката на Annabel's от International Holding Co. PJSC, луксозен лондонски нощен клуб.

Но може да се наложи да похарчи малко повече у дома, за да се запази доверието на емигрантите. Възможно е да има и малко геополитическо разместване. Абу Даби обмисля планове за консолидиране на китайски активи, държани от два от неговите фондове за богатство, в ново юридическо лице.

Засега експертите и официалните лица изглеждат оптимистично настроени. Фондовите пазари в Персийския залив бяха доста устойчиви тази година. „Конфликтът с Иран ще се отрази на суверенните инвестиционни фондове от Персийския залив“, казва Робърт Могиелницки, външен сътрудник в Института на арабските държави от Персийския залив. „Но не виждам тези фондове да се отдръпнат сериозно от световните пазари.“

В началото на 80-те години на миналия век Кувейт беше водещият финансов център в региона, имаше значителен фондов пазар и се класира за Световното първенство по футбол. Десетилетие по-късно, периоди на падащи цени на петрола и опустошенията от войната в Ирак сложиха край на това. Днес Персийският залив е далеч от това нещастно място, но обстоятелствата понякога се променят.

Лионел Лоран е колумнист на Bloomberg, който се занимава с бъдещето на парите и бъдещето на Европа. Преди това е бил репортер в Reuters и Forbes.

Още по темата

Саудитска Арабия отложи Азиатските зимни игри през 2029

Стартът на Giro d'Italia 2026 в България: милиардни приходи и дългосрочни ползи

Парите над здравето - Саудитска Арабия ще организира 10-ти "Мастърс" турнир