Приключва ли ерата на скъпия корпоративен софтуер?

Пускането на нови продукти от Anthropic PBC миналата седмица предизвика разпродажба на акции на корпоративни софтуерни компании за близо 1 трилион долара, което удължи спад, който се развива от известно време.

Salesforce, която продава софтуер за управление на взаимоотношения с клиенти, и Workday, която предлага софтуер за финансово управление, са надолу с повече от 40 процента през последните 12 месеца.

В сряда разпродажбата се разпространи към компании за управление на богатство и, изглежда, към всяка фирма, която може да се окаже в обсега на изкуствения интелект.

Този момент на „продай първо, питай после“ е преувеличен. При производителите на корпоративен софтуер инвеститорите пропускат важна техническа разлика между доставчици като Salesforce и AI инструменти като Claude Cowork на Anthropic, които изведнъж изглеждат като заплаха.

Инвеститорите грешат в тълкуването на AI заплахата

Това, което AI може да прави все по-добре, е работа на по-високо ниво, свързана със знания, която много SaaS приложения бяха създадени да подпомагат.

Тази част от бизнеса на Salesforce и нейните конкуренти наистина е под натиск. Но AI все още не може да се конкурира с техните базови системи за запис и обработка на данни, които управляват поверителна информация като фактуриране, съответствие и одитни следи за корпоративни клиенти.

„Точно това са нашите силни страни“, казва Мадхав Татай от Salesforce.

Той е прав. Агентите, новите AI инструменти, които изпълняват задачи като записване на час, вместо просто да отговарят на въпроси, не могат да възпроизведат хиляди специфични бизнес правила, натрупвани с години, в които компании като Salesforce, SAP, Oracle и Epic Systems, използвана от болници, са дълбоко вкоренени.

И други SaaS ръководители оспорват гледната точка на песимистите.

Главният изпълнителен директор на SAP Кристиан Клайн заяви в разговор с инвеститори през януари, че дори най-умните генеративни AI модели не могат да работят с критичните бизнес данни и процеси, които са основата на неговата компания.

Както отбелязва независимият анализатор и бивш рисков инвеститор Бенедикт Евънс, успешните SaaS продукти започват от това някой да идентифицира уникален организационен проблем, да изгради работен процес и след това да го кодира в софтуер.

Така се появяват сложните, често нишови процеси, които се превръщат в инфраструктурата на банки, училища, търговци, болници и полицейски управления.

Слабостите на тромавите SaaS приложения излизат наяве

Проблемите започват, когато SaaS фирмите действат и като „водопроводчици“.

Приложенията, изградени върху тази база данни, отдавна са зле направени, неудобни, неинтуитивни, скъпи и понякога несигурни.

За капак клиентите често са принудени да използват тези системи, защото преминаването към друг доставчик е дълго и скъпо.

„Моделите в софтуерната индустрия в САЩ са оформени от монополизация, предлагат ниско качество и лоша сигурност на високи цени“, пише Мат Столър от American Economic Liberties Project.

В последния си бюлетин той описва среща през 2016 г. с местни банкери, които наричат своите нишови софтуерни доставчици „скъпи“ и „ужасни“.

Шведската финтех компания Klarna спира да използва софтуер от Salesforce и Workday през 2024 г., заменяйки ги с инструменти от по-малки SaaS компании като Deel и Neo4j, след което използва AI инструмент за кодиране, наречен Cursor, за да изгради по-модерен слой приложения отгоре.

Клиентите започват да заобикалят скъпите интерфейси

С други думи, клиенти на Salesforce като Klarna не просто заменят стария си SaaS софтуер с AI инструменти.

Те използват AI, за да изграждат свои собствени приложения, които по-добре отговарят на нуждите им, като елиминират скъпия интерфейсен слой, но запазват основните данни.

Скучните системи за управление на данни и съответствие, продавани от големите SaaS компании, не са под заплаха, но техните приложения са.

А Salesforce е точно на линията между това, което е защитено, и това, което е уязвимо, защото е едновременно система за запис и интерфейс за знания, който AI инструментите вече надминават.

Миналата година Salesforce направи смел опит да спре заплахата, като стана първата голяма технологична компания, която продава AI агенти чрез програма, наречена Agentforce.

Главният изпълнителен директор Марк Бениоф каза, че платформата е в основата на дейността на Salesforce, дори намекна, че компанията може да промени името си на „Agentforce“.

Но представянето на Agentforce е разочароващо. Кристин Маршал, експерт по внедряване и обучение на Salesforce от Бристол и един от най-разпознаваемите външни експерти на компанията, написа изненадващо хладен отзив миналата година.

След тестове на шест често срещани задачи тя установява, че Agentforce се справя добре само с две и се проваля при помощ за нулиране на парола.

Татай от Salesforce отказва да коментира отзива, като казва, че Agentforce работи последователно и надеждно, дори когато е свързан с голям езиков модел.

Иронично е, че Agentforce използва модели на OpenAI и Anthropic, компаниите, които сега изглежда заплашват бизнеса му.

AI подкопава ценовата мощ на големите SaaS компании

Корекция на пазара беше необходима за неелегантните приложения, към които толкова много бизнеси са приковани.

Но SaaS компаниите се радваха на високи оценки, защото контролираха и инфраструктурата, и интерфейса.

Ако технологии на Anthropic и OpenAI могат да работят върху тези системи за запис, те ще започнат да ерозират ценовата мощ на SaaS компаниите.

Това означава, че за раздутия слой приложения в корпоративния софтуер ерата на лесните маржове може да приключва.

---

Парми Олсън е колумнист в Bloomberg Opinion, която преди това е работила като репортер и редактор в Forbes и The Wall Street Journal, фокусирайки се върху технологии, стартиращи компании и дигитални тенденции.

Още по темата

Драмата на Уолстрийт наказа спекулациите и възнагради стабилните залози

Anthropic ъпдейтна най-работоспособния си модел

AI инструментът на Anthropic предизвика разпродажби