Защо Chase на J.P. Morgan и дигиталните му съперници обожават Германия

Когато J.P. Morgan Chase & Co. най-накрая отвори своята дигитална банка в Германия догодина, тя няма да е сама: страната се превръща в магнит за големи чуждестранни кредитори, които пускат изцяло онлайн брандове.

На пръв поглед това е озадачаващо, предвид заслужената репутация на Германия като един от най-трудните пазари за печалба в потребителското банкиране. Но случващото се говори много за това как бизнесът се променя и за конкуренцията, с която утвърдените кредитори навсякъде все по-често ще се сблъскват.

Deutsche Bank AG и легионът местни спестовни каси в Германия не бива още да изпадат в паника. Раздробяването на дребното банкиране идва в много пазари, но голяма част от средствата, към които се целят новите играчи, са в ръцете на по-възрастни, по-слабо дигитално активни клиенти, до които може да се окаже трудно да се достигне. Реална промяна в пазарните дялове вероятно ще се случва бавно.

Вълната от нови дигитални банки

J.P. Morgan ще пусне Chase Germany през второто тримесечие на следващата година, около пет години след дебюта на платформата във Великобритания. Испанската BBVA SA отвори дигитален бизнес в Германия това лято, опитвайки се да привлече клиенти с по-високи лихви по разплащателни сметки.

Banco Santander SA, испанският конкурент на BBVA, наскоро разшири бранда си „Openbank“ и в Германия, заедно с по-очевидните пазари Мексико и САЩ. Миналия месец новият стратегически план на Credit Agricole SA подчерта Германия в набора от предстоящи дигитални стартирания на френския кредитор; HelloBank! на BNP Paribas SA е относително ветеран, след като преследва растеж там от няколко години.

Всички тези имена се изправят срещу внушителна армия от хиляди доверени местни институции с дълбоки корени: спестовните банки, известни като Sparkassen, които не преследват печалба и притискат маржовете за всички останали.

Новодошлите ще се борят и със големи утвърдени кредитори като Deutsche Bank, която има за клиенти около една четвърт от германците, вече похарчи много за модернизиране на собствените си приложения и обещава „AI революция“ в услугите за дребни клиенти, докато се опитва да повиши печалбите. Германия си има и родни необанки, като N26.

Още по темата

В Испания и Италия банките са двигател на дълго чакан възход на акциите

Банките в ЕС предупреждават срещу прекалено консервативна сделка по секюритизацията

Защо Германия е магнит за депозитите

Какво се случва? Колко дигитални банки са нужни на една страна? Два прости отговора: след години технологични обновления банките без клонова мрежа са изключително евтини за стартиране; а Германия има огромен набор от депозити - по-голям от който и да е друг пазар в еврозоната.

Технологиите и регулациите вече не са бариера за навлизане на европейските пазари и началните инвестиции са ниски, което означава, че прагът на рентабилност по привлечени депозити, който банките трябва да достигнат, е паднал драматично, казва анализаторът на UBS Group AG Джейсън Нейпиър.

В Германия има близо 4 трилиона евро депозити за „оспорване“, което е около 1 трилион повече от Франция, следващия по големина пазар. Цената на тези депозити - като очаквана от клиентите лихва - е по-висока в Германия, отколкото в някои други европейски пазари, около 0,8% понастоящем, според данни, събрани от UBS;

Но при очакване официалните лихви да се установят около 2% в идните години, новите участници могат да правят прилична печалба само като събират клиентски пари и ги държат в Европейската централна банка.

Германия има най-големия набор от банкови депозити в еврозоната.

Необанки като Monzo във Великобритания не правят много повече от това, докато операцията Chase UK на J.P. Morgan е събрала десетки милиарди паунди от британски спестители като малък, но евтин източник на допълнително финансиране за международния ѝ инвестиционнобанков бизнес. Очаква се Chase да направи нещо подобно и в Германия.

Влияние върху пазарните дялове и какво следва

Новите конкуренти ще отнемат част от пазарния дял на съществуващите играчи в Германия, но ефектът им върху цената на депозитите може да не е голям. Deutsche Bank, например, не е повишила лихвите, които плаща на клиенти, в отговор на навлизането на BBVA на нейния пазар, и въпреки това е привлякла повече нови депозити от испанския конкурент през последните месеци, по данни на вътрешен източник. Разпознаваемият бранд все още означава много.

Това ще се промени, но ще отнеме време. Най-печелившите сметки вероятно са концентрирани сред по-възрастни, по-слабо дигитално активни клиенти, които не търсят агресивно най-добрите лихви. Но банките, които имат такива клиенти, с времето ще видят как тези източници на доход естествено намаляват.

Откриванията на сметки в необанки изглежда са концентрирани сред по-млади хора, които имат по-малко спестявания за таргетиране от банките, както и сред някои по-възрастни вложители, които вече държат сметки в повече институции, отколкото преди, според Нейпиър.

Данни от Credit Agricole сочат, че дигиталните банки печелят 40% от новооткритите сметки, но само 3% от приходите, казва Нейпиър. В Обединеното кралство ръстът на новите сметки не е съпроводен с увеличение на броя на хората, които регулаторите отчитат като реално преминали (switching) към друга банка.

Разгръщащата се стратегическа битка включва вълни от нови банки, всички способни да правят разумни печалби с далеч по-малък отпечатък, но в крайна сметка надяващи се да станат основна банка за по-младите клиенти, когато те узреят и започнат да използват повече финансови услуги.

Ако сте германец, можете да очаквате да бъдете бомбардирани с реклами и примамки от банки занапред - и останалата част от Европа скоро ще получи подобно третиране.

Пол Дж. Дейвис е колумнист на Bloomberg Opinion, отразяващ банковото дело и финансите. Преди това е бил репортер за Wall Street Journal и Financial Times.

Още по темата

BOE: Банките в Обединеното кралство ще останат устойчиви дори при дълбока рецесия

Ползите на големите банки от AI са проблем за бъдещето на конкуренцията