"Скрапитализмът" на Китай срещу минните гиганти

Започвайте битка само ако смятате, че можете да я спечелите.

Това е урокът от битките на Китай за стоки през последните години. Пекин често заплашваше да използва като оръжие контрола си върху редкоземните магнити, но чакаше да натисне спусъка до тази година, когато САЩ бяха най-уязвими на фона на хаотичната търговска война на президента Доналд Тръмп. В производството на хелий, стратегически високотехнологичен елемент, където Китай беше почти изцяло зависим от американските ресурси, той прекара години в тихо изграждане на Катар като алтернативен доставчик, за да намали влиянието на Вашингтон.

Този фон помага да се обясни какво се случва в момента на пазара на желязна руда.

Суровината е най-големият единичен внос на Китай след компютърните чипове и суровия петрол, като миналата година бяха похарчени 133 милиарда долара за доставки от Австралия, Бразилия и няколко други страни. През септември Пекин нареди на производителите на стомана да не купуват товари от BHP Group Ltd. на фона на ценови спор с най-големия миньор в света.

Това може би е първата голяма битка, в която компаниите, които забогатяха, снабдявайки Китай със суровини, се оказват изправени пред дестабилизираща вълна от „скрапитализъм“. Разположен върху колосални запаси от стареещ метал от собствената си индустриализация, Пекин се превръща от чист потребител на основни стоки в доставчик и конкурент.

^{Тежка категория | Китай зависи от Австралия за почти две трети от вноса си на желязна руда}

Подобни силови тактики биха били немислими преди 15 години. Нуждаейки се от милиарди метрични тонове стомана за изграждане на жилищни блокове, фабрики, магистрали, железопътни линии, машини, автомобили и влакове, китайското ръководство беше обезпокоително зависимо от само три компании: BHP, Rio Tinto Plc и бразилската Vale SA.

Усещайки възможност, BHP и Vale през 2010 г. настояха за нов механизъм за ценообразуване, базиран на спот пазара, вместо годишните преговори по договори, които преобладаваха преди това. Това доведе до значително по-високи разходи за китайските производители на стомана и големи печалби за акционерите на BHP.

Картите най-накрая се обръщат в полза на Пекин.

Една част от историята се случва в Гвинея, където първата руда от мината Симанду, разработена от Rio Tinto и най-големия ѝ акционер, Aluminum Corp. of China, или Chinalco, в момента се транспортира до пристанище. Партньорите не са най-добри приятели. Държавната Chinalco се появи в регистъра на акционерите на Rio през 2009 г., за да осуети планирано поглъщане от BHP - само по себе си красноречиво доказателство за решимостта на China Inc. да засили преговорната си позиция на пазара на желязна руда. Сега Rio би била склонна да предложи своя дял в африканската мина в замяна на продажбата на дела на Chinalco, съобщи "Ройтерс" миналата седмица.

^{Ангелът на сметището | Китайският скрап е по-голям източник на желязо от големите миньори}

По-важната част от историята обаче се случва по-близо до дома.

China Resources Recycling Group Co., създадена само преди 12 месеца, се опитва да консолидира разрастващия се сектор за скрап в страната, за да генерира до 260 милиона тона железни отпадъци годишно. Това е неизбежна последица от стоманодобивния бум през последните две десетилетия. С изхвърлянето на автомобили, подмяната на уреди и разрушаването на сгради, в китайските градове се открива огромен нов ресурс от рециклируем метал. Това се ускорява от политиката за замяна на превозни средства и уреди, която вече е погълнала над 10 милиона автомобила тази година.

Със Симанду и собствените му сметища, които започват да добиват желязо, позицията на Китай в сектора на стоманените суровини е толкова силна, колкото не е била от поколение насам. Междувременно вътрешното търсене се срива. Площта на новопостроените домове тази година е най-малката от 2005 г. насам, а производството на стомана е на най-ниското ниво от 2018 г. насам.

Това е решаваща промяна. От началото на индустриалната революция урбанизацията и икономическото развитие на човечеството се градят върху способността ни да извличаме все по-големи обеми желязна руда от земята. Самото количество метал, останал от този процес, обаче означава, че нашите сметища сега са толкова продуктивни, колкото и нашите мини.

Освен ако не си представяме бъдеще като на Wall-E, заровено под планина от отпадъци, желязото ще бъде консумирано. Делът на скрапа в световното производство на стомана ще се увеличи от около 30% през 2023 г. до 40% през 2030 г. и 50% през 2050 г., според скорошно проучване на Baoshan Iron & Steel Co. Производството на рафинирана желязна руда няма да се повиши значително над нивото си през 2023 г. Целият останал растеж идва от рециклиран метал.

Китайските лидери отдавна призовават страната да „скрие силата си и да изчака своя момент“ – увещавайки играчите да не разчитат на тежестта си, докато не станат достатъчно мощни, за да я използват решително. С желязната руда в бъдеще, както и с редкоземните елементи в момента, може би се приближаваме до преломната точка, където силата на страната като доставчик ще съответства на тежестта ѝ като потребител. В този смел нов световен ред, основан на скрап, китайските сметища ще бъдат по-важен ресурс от всеки отделен миньор.

Дейвид Фиклинг е колумнист на Bloomberg, който се занимава с въпросите на изменението на климата и енергетиката. Преди това е работил за Bloomberg News, Wall Street Journal и Financial Times.

Още по темата

Нуждите на Европа от суровини изтласкват хиляди от домовете им в Швеция

Желязната руда поскъпва на фона на оптимизма около търсенето в Китай

Гответе се за луда година за кафето, петрола и други стоки