BP прекратява обратните изкупувания, докато натискът върху компанията се засилва

BP Plc спира обратно изкупуване на акции, за да укрепи баланса си, докато натискът върху британския енергиен гигант да изпълни обещанията за обрат се засилва.

Компанията прекрати програма за обратно изкупуване на акции за 750 млн. долара за тримесечието, която вече беше намалена миналата година, сочи отчетът за печалбата във вторник.

BP също оттегли насоката си да връща 30%–40% от оперативния паричен поток на акционерите.

Фокус върху стабилизиране на баланса

BP поставя възстановяването на баланса пред изплащанията към инвеститорите, като прогнозира разходи за 2026 г. в долната граница на диапазона си.

Анализатори коментират, че това са трудни, но разумни решения, които подготвят терена за Мег О’Нийл, новия главен изпълнителен директор, който поема поста през април.

Мег О’Нийл

Въпреки това задлъжнялостта на компанията едва се понижи миналата година, а BP запази целевия диапазон за нетен дълг от 14 до 18 млрд. долара към края на 2027 г., въпреки спестяванията от спирането на програмата за обратно изкупуване и продажбата на нискодоходни активи.

Нетният дълг в края на годината е около 22,2 млрд. долара, без хибридни облигации и лизингови задължения.

Реакцията на анализаторите и пазара

„Малко сме изненадани, че целта за нетния дълг остава непроменена, предвид очакваните спестявания от програмата за обратно изкупуване през 2026–27 г.“, пише анализаторът на RBC Бирадж Борхатариа.

Акциите на BP спаднаха с до 5,7% в ранната търговия в Лондон във вторник.

Четвъртото тримесечие постави край на бурна година за BP, започнала с натиск от активисткия инвеститор Elliott Investment Management за радикални промени и завършила с решението на председателя Албърт Манифолд да освободи Мъри Очинклоус от поста CEO.

Цените на петрола и газа в момента са по-ниски от предположените в многогодишния план на BP от миналата година.

Стратегическата промяна, обявена от Очинклоус през февруари миналата година, включваше оттегляне от неуспешни нисковъглеродни проекти и връщане към основния петролно-газов бизнес.

Тази промяна беше правилна, но „е нужна повече дисциплина и прецизност, за да се постигнат трансформациите, които максимизират стойността за акционерите“, каза Манифолд при обявяването на смяната на CEO.

Сега основата е положена за О’Нийл, която ще наследи портфейл от активи в добива в Бразилия, Близкия изток и САЩ.

Нови проекти и стратегически акценти

BP съобщи във вторник, че голямото откритие Bumerangue в Бразилия, обявено миналата година, съдържа 8 млрд. барела течности, разделени поравно между суров петрол и кондензат.

Програмата за оценка на търговската жизнеспособност се очаква да започне в края на годината.

„Оттук нататък историята за BP е свързана с възстановяване на доверието в разпределението на капитала“, пише анализаторът на Barclays Лидия Рейнфорт.

Както и Shell Plc, BP увеличава производството по-бавно от американските конкуренти Chevron и Exxon Mobil.

От началото на годината акциите на двете лондонски компании изостават в доларово изражение спрямо останалите петролни гиганти, включително TotalEnergies, която агресивно разширява дейността си в Африка.

BP очаква отчетеното производство през 2026 г. да бъде леко по-ниско спрямо миналата година.

Изоставащи акции | Shell и BP изостават спрямо конкурентите от началото на годината в доларово изражение

BP заяви, че ще задълбочи съкращенията на разходите с до 1,5 млрд. долара до края на 2027 г., благодарение на продажбата на бизнеса с масла Castrol. Миналата година компанията обяви цел за съкращения от 4–5 млрд. долара до 2027 г.

„Броят на служителите е само една част от структурните съкращения, които разглеждаме в целия бизнес“, каза временно изпълняващата длъжността CEO Карол Хоул. „Фокусът ни е да доставяме резултати във всички направления.“

Продажбата на Castrol, обявена през декември и оценена на около 6 млрд. долара, ще допринесе за до 10 млрд. долара приходи от от продажба на активи през 2026 г., съобщи BP.

Заедно с 5,3 млрд. долара от продажби през 2025 г., компанията ще трябва да реализира подобен обем през 2027 г., за да достигне целта от 20 млрд. долара за три години.

Финансови резултати и промени в енергийния преход

Нетната печалба на BP за четвъртото тримесечие е 1,54 млрд. долара, в съответствие със средната прогноза на анализаторите.

В презентация пред инвеститори BP запази предположението си за средна цена на Brent от 72,9 долара за барел тази година, същата като в стратегическия преглед.

Фючърсите са паднали под 70 долара, след като миналата година надхвърлиха 80.

О’Нийл, CEO на Woodside Energy Group, избрана да замени Очинклоус, има репутация на защитник на изкопаемите горива, което е сигнал, че ще ускори оттеглянето от нискодоходни зелени проекти, което инвеститорите приветстват.

BP разкри предварително обявени обезценки за около 4 млрд. долара в бизнеса си за енергиен преход през четвъртото тримесечие. Те включват Archaea Energy, компания за биогаз, купена за 4,1 млрд. долара през 2022 г., както и соларното и батерийно подразделение Lightsource и офшорни вятърни активи.

Обезценките от края на 2022 г. насам, когато BP започна да се отдръпва от нисковъглеродните си амбиции, вече достигат почти 25 млрд. долара, отбелязва RBC.

BP купи Archaea Energy през 2022 г. като част от разширяването си в нисковъглеродни горива. Но бизнесът с възобновяем природен газ, който трябваше да подпомогне климатичните цели на BP, се оказа разочароващ, както и голяма част от зелените амбиции на компанията.

Активите, включени в обезценките, бяха ключови за зелената стратегия на BP, когато през 2020 г. тогавашният CEO Бърнард Лууни обяви завой към нисковъглеродни проекти и отдалечаване от петрола и газа.

Още по темата

Обратното изкупуване на акции е лукс, който ВР не може да си позволи

BP продава мажоритарния си дял от Castrol на Stonepeak

Председателският пост в борда на BP е неблагодарна работа, която никой не иска