Забавяне в облачния сегмент и рекордни разходи натискат Microsoft надолу

Разходите на Microsoft Corp. нараснаха до рекордно ниво, а ръстът на облачните продажби се забави, което доведе до рязък спад на акциите на компанията. Инвеститорите се притесняват, че може да отнеме по-дълго от очакваното, докато вложенията в изкуствен интелект започнат да се изплащат.

Вълнения сред инвеститорите

Капиталовите разходи за фискалното второ тримесечие достигат 37,5 млрд. долара, което е 66% повече спрямо година по-рано и надхвърля прогнозите на анализаторите за 36,2 млрд. долара.

Облачният бизнес Azure отчита 38% ръст на приходите, коригиран с валутните ефекти — точно колкото очакваха анализаторите. Темпът обаче се забавя с един процентен пункт спрямо предходното тримесечие. Компанията прогнозира ръст на Azure от 37% до 38% през текущото тримесечие.

Пазарна реакция и анализаторски коментари

Акциите на Microsoft поевтиняха с около 7% в извънборсовата търговия, след като затвориха на 481,63 долара в Ню Йорк.

„Един от основните проблеми, който тежи върху инвеститорите, е че капиталовите разходи растат по-бързо от очакваното, а Azure може би расте малко по-бавно от очакваното“, коментира анализаторът на Morgan Stanley Кийт Вайс по време на разговор с анализатори.

По думите му инвеститорите се тревожат за възвръщаемостта на тези разходи.

Главният финансов директор Ейми Худ отговори, че част от облачния капацитет се насочва към вътрешни екипи, което подпомага продукти като Copilot. Ако целият нов капацитет беше насочен към Azure, ръстът би бил „значително по-висок“, каза тя.

AI стратегиите и предизвикателствата с капацитета

Най-големият софтуерен производител в света отчита бърз растеж в облачния си бизнес, подпомогнат от стратегическото партньорство с OpenAI. Въпреки значителните инвестиции в центрове за данни, Microsoft изпитва затруднения да въведе новия капацитет достатъчно бързо, за да отговори на търсенето.

Компанията ускорено интегрира AI инструменти — включително тези, разработени от OpenAI — в своите продукти, залагайки, че чатботове и автоматизация ще стимулират продажбите на офисния софтуер и облачните услуги.

По време на разговора с анализатори главният изпълнителен директор Сатя Надела заяви, че компаниите вече плащат за 15 милиона абонамента за M365 Copilot — основния AI инструмент на Microsoft за офис служители. Усвояването расте сред огромната база корпоративни клиенти, каза той.

Финансови резултати и разширяващи се ангажименти

Общите приходи на Microsoft нарастват със 17% до 81,3 млрд. долара за тримесечието, а печалбата достига 5,16 долара на акция, съобщи компанията. Нетната печалба е подкрепена от печалби, свързани с инвестицията в OpenAI, които добавят 1,02 долара към печалбата на акция.

Анализаторите очакваха приходи от 80,3 млрд. долара и печалба от 3,92 долара на акция.

Стойността на ангажиментите от клиенти, които Microsoft очаква да се материализират като бъдещи продажби, се е удвоила спрямо година по-рано — основно заради новия договор за 250 млрд. долара с OpenAI.

Стартъпът представлява 45% от натрупаните бъдещи поръчки на Microsoft, които достигат 625 млрд. долара към края на декември.

Microsoft е първата от трите големи облачни компании, която отчита финансови резултати за тримесечието. Alphabet ще публикува своите на 4 февруари, а Amazon — ден по-късно.

Междувременно Meta Platforms получи по-позитивна реакция от инвеститорите, след като обяви, че ще харчи повече от очакваното за изграждане на своя AI бизнес.

В отчета си за тримесечието Meta — собственикът на Facebook — заяви, че капиталовите разходи за годината ще бъдат между 115 млрд. и 135 млрд. долара, над средната прогноза на анализаторите от 110,6 млрд. долара. Акциите на Meta скочиха с около 7% в извънборсовата търговия.

Материалът не е препоръка за инвестиционно решение!

Още по темата

Стартъп подкрепен от Nvidia иска AI аватарите му да обучават и наемат служители

Laffer Tengler: Meta би трябвало да се отърве от метавселената

Amazon води преговори за инвестиция от над 10 милиарда долара в OpenAI