Vitol и Trafigura навлизат агресивно в пазара на санкциониран венецуелски петрол

Президентът Доналд Тръмп представя овладяването на венецуелските петролни продажби като победа за САЩ. Но когато администрацията му се нуждае от бърза реализация на гориво за милиарди долари, тя се обръща към две чуждестранни търговски компании. Благодарение на специалните си лицензи Vitol и Trafigura получават ранен достъп до доходоносна търговия със санкционирани барели, докато Венецуела е под натиск да възстанови добива след блокадата, която задръсти складовете.

Ранен достъп и възвръщане на позиции

За двете компании това е шанс да си върнат позиции на пазари, от които западните търговци бяха изтласкани заради американските санкции срещу Венецуела, Русия и Иран.

„Това е голяма награда за търговците на суровини“, коментира Кристиан Фрутиг. „И шанс да се върнат в бизнес, който беше затворен за тях.“

Придвижването и пласирането на десетки милиони барели санкциониран петрол е сложна операция, а Vitol и Trafigura са избрани заради способността им да реагират най-бързо. Въпросът е дали ще намерят купувачи навреме - и на каква цена.

Bloomberg съобщи, че два танкера се подготвят да отплават към Европа - едни от първите подобни доставки от почти година - включително товар за рафинерията на Repsol в Картахена.

Компаниите предлагат товари на рафинериите по американското крайбрежие на Мексиканския залив с отстъпки от около 8–9 долара за барел спрямо Brent, казва източник, а Reuters съобщи миналата седмица, че Vitol е продала товари на Valero Energy Corp. и Phillips 66 на сходни нива. Тъй като търговците купуват суровината от венецуелската държавна компания Petróleos de Venezuela SA при отстъпка около 15 долара за барел спрямо Brent, това предполага значителен потенциал за печалба в сектор, в който маржовете обикновено се измерват в центове, а не в долари на барел.

Детайлите обаче са решаващи: много от първите товари са изпратени директно в складове, където търговците трябва да финансират петрола, докато намерят купувач. Това е скъпо, тъй като банките до голяма степен избягват подобни сделки и търговците използват собствен капитал, посочва запознат източник.

Допълнително усложнение е, че фючърсните цени са под спот нивата, което оскъпява финансирането на складиран петрол. А дори да успеят да го продадат, маржовете им вероятно ще бъдат допълнително свити от транспортните разходи, които рязко са се повишили от началото на януари.

Времето също притиска търговците - САЩ планират да позволят на повече компании да работят с венецуелски суров петрол, което ще облекчи задръстванията по пристанищата и в складовете, но ще увеличи конкуренцията за барели и купувачи. Според американски официален представител бъдещите продажби ще бъдат отворени за повече търговци и рафинерии, включително директни доставки към американски рафинерии.

„Да получиш това, което искаш“

Vitol и Trafigura са две от най-големите търговски компании за суровини - затворен кръг от предимно частни фирми, които купуват, продават и транспортират природни ресурси там, където са необходими по света.

Обширната им мрежа от търговци, контакти и логистични експерти им позволява отново и отново да се възползват от геополитически и икономически сътресения. Последно индустрията реализира огромни печалби по време на енергийната криза след руската инвазия в Украйна през 2022 г. - година, в която продажбите на Vitol достигнаха 505 млрд. долара, превръщайки я в една от най-големите компании в света по приходи.

Двете компании заедно търгуват ежедневно с количества петрол, достатъчни да покрият нуждите на Япония, Германия, Индия и Мексико взети заедно.

И така, когато по-рано този месец Тръмп извика в Белия дом най-висшите ръководители на петролни компании, за да ги разпитва за плановете им за инвестиции във Венецуела, представителите на Vitol и Trafigura дойдоха подготвени с повече от обещания. Оказа се, че вече са организирали кораби, които да натоварят и изнесат венецуелския петрол.

„Първият ни кораб трябва да натовари следващата седмица“, каза главният изпълнителен директор на Trafigura Ричард Холтъм.

Джон Адисън, старши търговец във Vitol и голям дарител на Тръмп, отиде още по-далеч: „Тук сме, за да гарантираме, че ще можете да придвижите този петрол по целия свят на най-добрата възможна цена, така че влиянието, което имате върху венецуелците, да ви осигури това, което искате.“

Възможността за Vitol и Trafigura във Венецуела идва само няколко години след като и двете компании бяха разследвани, а в някои случаи и признаха вина по обвинения в подкупване на държавни петролни служители в Южна Америка, за да получат договори.

Тази история отново изплува миналата седмица, когато демократите в Сената на САЩ поискаха по-голяма прозрачност около договореностите за търговия с венецуелски петрол.

„Предвид спешността на въпроса и огромния риск от спекула и корупция, администрацията има засилено задължение, отвъд съществуващите изисквания за финансово оповестяване“, заявиха сенаторите.

Представители на Vitol и Trafigura отказаха коментар.

Двете търговски компании са получили договори с PDVSA за продажбата на между 30 и 50 милиона барела венецуелски петрол, предадени на САЩ след изненадващото залавяне на бившия венецуелски лидер Николас Мадуро в началото на януари.

Ускоряване на темпото

Bloomberg съобщи миналата седмица, че Trafigura и Vitol вече са натоварили или са договорили да поемат около 12 милиона барела венецуелски петрол и ускоряват темпото, докато САЩ се подготвят да отворят пазара за други търговци и петролни компании.

Лицензите, които Trafigura и Vitol имат от Министерството на финансите на САЩ, са валидни до юни 2027 г., според запознати източници, и позволяват търговия и с други суровини като метали и минерали. Това потенциално може да отвори път за износ на ресурси като злато и алуминий.

Вашингтон заяви, че продажбите на петрол ще бъдат от полза както за САЩ, така и за Венецуела, макар че търговците са свободни да изпращат суровината, където пожелаят - и очевидно го правят.

Търговците вече уведомяват рафинерии в САЩ, за да проверят интереса към петрола, както и в Китай и Индия, предлагайки товари с отстъпки от около 5 до 8 долара за барел спрямо Brent за Азия.

Преди последните действия на САЩ спрямо Венецуела тежкият петрол от страната се продаваше на Китай с отстъпки от над 10 долара за барел спрямо фючърсите на Brent, на база доставка. Сортът, известен като Merey, е много плътен и труден за преработка, а много рафинерии не са оборудвани да обработват подобен тип суровина като единствен входящ поток.

„Преди санкциите Китай и Индия бяха основните купувачи на венецуелски петрол в Азия, тъй като разполагат с големи мощности за коксуване, които могат да обработват тежкия петрол“, казва анализаторът от Sparta Commodities Джун Го. „Това е възможност търговските компании да се върнат в търговия, която беше прекъсната от американските санкции.“

Още по темата

Тръмп се хвали с петрола на Венецуела, но той може да е доста по-малко

Харолд Хам: Венецуела е много по-безопасна без Мадуро

Г. Кондарев: До ноември Тръмп може да повтори тактиката си от Венецуела и другаде