UBS предупреждава за системния риск от слабата регулация на застраховането в САЩ

Председателят на UBS Group AG предупреди за надвисналите рискове в застрахователния сектор в САЩ, посочвайки слабата и сложна регулация на фона на безпрецедентен бум в частното финансиране.

„Започваме да наблюдаваме огромна арбитражна дейност на рейтинговите агенции в застрахователния бизнес“, заяви председателят Колм Келехър пред свои колеги финансисти по време на инвестиционния форум на глобалните финансови лидери, организиран от Хонконгската монетарна администрация във вторник. „През 2007 г. високорисковите кредити бяха свързани изцяло с арбитражната дейност на рейтинговите агенции. Сега наблюдаваме масивен ръст на малките рейтингови агенции, които отбелязват спазването на инвестиционните изисквания“, каза той.

Тревога

Коментарите на Келехър идват в момент, в който американските животозастрахователи са увеличили инвестициите си в частни дългове през последните няколко години, като според данни на изследователската фирма CreditSights миналата година са отделили близо една трета от активите си в размер на 5,6 трилиона долара за този сектор, което е увеличение от 22% преди десет години.

Бързият растеж накара финансовите регулатори по целия свят да бият тревога, особено по отношение на това как той може да се отрази на банковата система.

„Хлебарки“ във финансовата система

През септември американският кредитор за високорискови автомобилни кредити Tricolor Holdings и производителят на авточасти First Brands Group фалираха, което накара главния изпълнителен директор на JPMorgan Chase & Co. Джейми Даймън да предупреди за повече „хлебарки“ във финансовата система.

„Ако погледнем застрахователния бизнес, според мен се очертава системен риск и това се дължи на липсата на ефективно регулиране“, каза Келехър.

Надценени оценки

Частните кредитни рейтинги, използвани от застрахователните компании, са концентрирани сред по-малките рейтингови агенции, което повишава риска от „надценени оценки на кредитоспособността“, заяви Банката за международни разплащания в доклад, публикуван миналата седмица, относно системните рискове и политическите предизвикателства в сектора на животозастраховането.

Застрахователите обикновено търсят по-високи рейтинги поради по-ниските си капиталови изисквания, докато по-малките агенции „могат да се сблъскат с търговски стимули“ да предоставят по-добри рейтинги, според Международната банка за разплащания.

Криза на идентичността

В поредица от широкообхватни коментари в азиатския финансов център председателят на най-голямата банка в Швейцария също разкритикува родния си пазар, че губи блясъка си като център за управление на богатството в полза на Хонконг и Сингапур.

Швейцария „преживява лека криза на идентичността по отношение на ролята си в световното банкиране“, заяви Келехър. „За първи път тя е изправена пред сериозна заплаха в глобалното управление на богатството от центрове като Хонконг и Сингапур“, добави той.

Хонконг и Сингапур

Хонконг и Сингапур са станали още по-важни центрове за международните мениджъри на богатство, които се стремят да увеличат приходите си. Според Bloomberg Intelligence частното богатство под управление в Хонконг може да се удвои до 2,6 трилиона долара до 2031 г. Хонконг може да изпревари Швейцария като най-големия трансграничен център в света през тази година, се посочва в доклада.

UBS, със седалище в Цюрих, работи по интеграцията на бившия си конкурент Credit Suisse, който се съгласи да придобие в спасителна операция в началото на 2023 г. Ръководството на кредитора също се опитва да убеди швейцарското правителство да смекчи планираните промени в банковото регулиране, които биха могли да наложат на банката нови капиталови изисквания в размер на 26 милиарда долара.

Още по темата

Автомобилните застрахователи се задъхват от бума на електромобилите в Китай

Климатичните бедствия приближават момента, в който светът ще бъде незастраховаем

САЩ са похарчили $1 трлн. за климатични щети в последните 12 месеца