Европейските индустриални компании ще се откроят в областта на AI и разходите за отбрана

Очаква се европейските индустриални компании да надминат всички други сектори през този отчетен сезон, тъй като нарастващите разходи за изкуствен интелект и отбрана подобряват перспективите за производителите на инфраструктура и оръжия.

Индексът MSCI Europe industrials трябва да отчете ръст на печалбата на акция от 4,9% за третото тримесечие, което е по-високо от всеки друг сектор в региона, показват данни на Bloomberg Intelligence.

Печалбите на индустриалните компании ще надминат тези на другите сектори

Този ръст ще бъде обусловен до голяма степен от сегмента на капиталовите стоки, който се очаква да постигне ръст на печалбата на акция от 15% за периода, според стратега на Bloomberg Intelligence Кайди Менг. Половината от този ръст може да се отдаде на три изтъкнати компании: германската компания за производство на електроенергия Siemens Energy AG, швейцарската компания за автоматизация ABB Ltd. и италианския производител на кабели Prysmian SpA.

Електрификацията

Тези три компании „се занимават с темата за електрификацията, която е производна от разходите за изкуствен интелект и разгръщането на центрове за данни“, каза стратегът на BI Лоран Дуайе в интервю. „Предвид пазарното мнение, че разходите за изкуствен интелект ще нараснат още повече през следващата година, този сегмент продължава да се представя добре.“

ABB ще разработи центрове за данни с изкуствен интелект от ново поколение в сътрудничество с Nvidia Corp. Целевата цена за Prysmian бе наскоро повишена от UBS Group AG, която посочи експозицията на компанията към центрове за данни в САЩ. Анализаторът от Citigroup Вивек Мидха е „уверен в устойчивостта“ на благоприятните условия за Prysmian и очаква повишение на прогнозите при обявяването на резултатите по-късно този месец.

„Безпрецедентният темп на поръчките и солидното изпълнение“ на Siemens Energy правят вероятно повишение на средносрочните цели при финансовите резултати за четвъртото тримесечие през ноември, според анализаторите от BI Омид Вазири и Полин Ешбах. „Търсенето на газови турбини и мрежови технологии надхвърля очакванията, подкрепено от електрификацията и растежа на центровете за данни в САЩ.“

Увеличените разходи за отбрана са ключов фактор за сектора, като се очакват силни тримесечия и оптимистични перспективи за производителите на военно оборудване, включително Rheinmetall AG, Thales SA и Leonardo SpA.

Анализаторите ревизират очакванията си за индустриалния сектор

Подкрепен от изкуствения интелект и разходите за отбрана, индустриалният сектор в Европа е един от двата, които наскоро отбелязаха положителни ревизии на прогнозите, заедно с финансовите компании. Очакванията за по-широкия индекс Stoxx Europe 600 се понижават, тъй като инвеститорите все повече очакват по-слаб сезон на отчетите.

През следващата година секторът може да продължи да се представя по-добре, тъй като темите за електрификацията и отбраната продължават с пълна сила. Въздействието на големите инвестиции в инфраструктурата в Германия, в комбинация с положителния ефект от по-ниските лихвени проценти на строителния пазар, може да даде допълнителен тласък, според Дуайе от BI.

Европейските индустриални компании се представят по-добре от по-широкия индекс

Предизвикателства 

Компаниите все още имат предизвикателства, с които да се справят.

Промишленото производство в Германия е спаднало с 4,3% през август спрямо предходния месец, което може да се е отразило на резултатите за третото тримесечие на европейските компании за капиталови продукти с висока експозиция към автомобилната индустрия, според Вазири и Бавин Такер от BI. Това може да е особено важно за автомобилния отдел на SKF AB, отдела за индустриални технологии на Atlas Copco AB и бизнеса с цифрови индустрии на Siemens AG.

Неблагоприятните мита също могат да навредят на търсенето и цените, което да доведе до по-високи разходи за смекчаване на последиците. „Въпросът за мен е колко са изнесли тези компании през първото тримесечие и началото на второто тримесечие, за да изпреварят митата, и как ще се развият обемите през втората половина на годината, за да се нормализира нивото на запасите им“, каза Дуайе.

Търговската война

Ескалацията на търговската война между САЩ и Китай може да представлява друго предизвикателство, тъй като и двете страни засилват ответните си мерки преди търговските преговори. Това може да доведе до по-ниско търсене в Китай на продуктите на европейските индустриални компании, докато китайските компании могат да станат по-конкурентоспособни и да отнемат пазарен дял от европейските си конкуренти, според Дуайе.

Валутните колебания представляват друг неблагоприятен фактор, особено за шведските индустриални компании, които са особено изложени на слабия долар и силната шведска крона.

Още по темата

Военен план на ЕС предвижда проекти за дронове и ПВО за 2026 г.

Балтийските и скандинавските държави ще финансират оръжия за Украйна от САЩ

Законодателите на ЕС ще орежат драстично ESG директивите