Европейските борси се надпреварват да привлекат следващото голямо IPO

Тъй като все по-малко големи компании решават да станат публични в Европа, фондовите борси в региона се борят все по-усилено за спечелване на най-големите листвания.

Стокхолм, Амстердам, Цюрих и Лондон неотдавна се изправиха в надпревара за първичното публично предлагане на Verisure от Hellman & Friedman. Шведската борса е надделяла благодарение на историята на компанията от сектора за сигурност, която е на стойност 20 млрд. евро, и на силата на местната инвестиционна общност, твърдят запознати.

Конкуренцията за следващото голямо IPO вече е в ход. Амстердам и Лондон също са сред претендентите да приемат софтуерния гигант Visma, което може да се състои още през следващата година, казват лицата, които са пожелали анонимност, тъй като информацията е конфиденциална.

С фрагментираните си капиталови пазари и сравнително ниските цени на акциите Европа се възстановява по-бавно от други региони от продължилата с години суша в областта на IPO. По данни на Bloomberg континентът е съставлявал едва 8% от глобалните емисии досега през тази година в сравнение със средногодишните 16% през последното десетилетие. През последните години в Европа се наблюдават сравнително малко големи листвания, като най-голямата сделка от 2025 г. досега е набрала малко по-малко от един милиард долара на борсата в Стокхолм.

Слабите обеми, допълнени от поредицата местни лидери, които се пласират в САЩ, повишават залозите на регионалните борси да търсят нови листвания извън родните си пазари в опит да компенсират отлива на средства и да съживят активността на капиталовите пазари.

„Последните няколко години бяха предизвикателство за европейските пазари на ценни книжа, а когато активността е по-малка, конкуренцията се увеличава за фирмите, които желаят да се листват“, коментира Матийо Карон, ръководител на първичните пазари в Euronext NV, която управлява борсата в Амстердам и няколко други пазари в Европа. Миналата година фирмата сформира екип за международни листвания в Лондон, който има за задача да привлича емитенти извън родните си пазари.

Обемът на първичните публични предлагания в Европа се свива през последните години | Първоначалните продажби на акции на континента са намалели след бума през 2021 г.

Още по темата

Британският FTSE 100 е близо до исторически рекорд

Европа е основният бенефициент на паричните потоци отдръпващи се от долара

България има своя втори еднорог – борсовата компания „Шелли Груп“

Новите листвания носят такси, като най-горещите първични публични предлагания привличат международни инвеститори на борсата - подобряват ликвидността и помагат за привличането на допълнителни листвания. Мениджърските екипи или централните офиси също могат да бъдат премествани, което е от полза за по-широката икономика, като често превръща избора на място в политически въпрос. С оглед на това борсите в цяла Европа увеличават усилията си за привличане на IPO-та.

„Конкуренцията между борсите определено се е увеличила“, съгласява се Адам Костял, президент на Nasdaq Stockholm. „Около по-големите фирми имаме още работа, но със сигурност не седим настрана.“ Скандинавският регион е относителен печеливш през последните месеци, като Стокхолм е най-натоварената столица в цяла Европа от началото на годината досега, където IPO-та са набрали над 1,6 млрд. долара.

Европейските IPO представляват по-малка част от глобалните обеми

Някои европейски компании търсят в САЩ по-добра ликвидност и по-високи оценки. Базираната в Обединеното кралство компания Arm Holdings Plc се листна на борсата в Ню Йорк преди две години с IPO на стойност над 5 млрд. долара, а шведският гигант Klarna Group Plc кандидатства за потенциално листване в САЩ.

Това означава, че европейските борси трябва да се борят за всяка възможност.

„Ние се обръщаме проактивно към компаниите или към техните акционери, като фондовете за дялово участие и рисков капитал, и понякога ни канят да предложим листване“, обяснява Карон от Euronext.

Лондон е особено силно засегнат от вълната от поглъщания и от редица високопоставени премествания на други фондови борси. Неотдавна Wise Plc съобщи, че планира да премести основното си листване в Ню Йорк.

Още по темата

Европейските IPO-та започват да се възстановяват от трудното начало на 2025 г.

Европа очаква повече IPO-та с отслабването на волатилността

Банки и имоти доминираха на БФБ, но 2025-a ще е годината на IPO-тата

Чарли Уолкър, заместник-изпълнителен директор на Лондонската фондова борса, заяви, че борсата е „забелязала забележимо нарастване на интереса от страна на международни компании към идването им в Лондон“ в отговор, изпратен по електронната поща на Bloomberg, без да коментира повече. В изказване пред BBC миналата седмица Уокър призовава британското правителство да насърчи вътрешните инвестиции, за да подобри ликвидността на публичните пазари.

Говорител на оператора на борсата в Цюрих - SIX Group AG, заяви, че вижда „добра подготовка от няколко емитенти в различни сектори и региони“.

В Европа има по-малко големи IPO-та | На континента има по-малко сделки, които набират 1 млрд. долара или повече

Поглед към Verisure и Visma

Първичното публично предлагане на Verisure може да се окаже едно от най-големите в региона от години насам. Фирмата може да поиска оценка от над 20 млрд. евро, включително дълг, за което Bloomberg информира по-рано. Verisure привлече интереса на множество фондови борси заради размера си и паневропейския си отпечатък. Преди известна като Securitas Direct, компанията се търгуваше в Стокхолм, преди да бъде поета от частни инвеститори. Предприятието, известно със своите системи за алармиране, сега е със седалище в Швейцария и наема по-голямата част от работната си сила в Испания.

Амстердам е следващият най-близък претендент за първичното публично предлагане, докато Лондон и Цюрих са били разглеждани, но са били отстранени по-рано в процеса, казват хората. Собственикът на Verisure - H&F, отказа да коментира.

Visma също би била ценно листване за европейските борси. Базираната в Норвегия компания, подкрепена от Hg Capital, за последно беше оценена на 19 млрд. евро при продажбата на дял в края на 2023 г. Миналата година компанията е генерирала приходи от 2,8 млрд. евро, като е доставяла софтуерни решения на компании, включително за фактуриране и човешки ресурси. Hg е отказала коментар за Bloomberg.

Европейските борси и правителствата са предприели редица реформи, за да привлекат компаниите на своите капиталови пазари. London Stock Exchange Group Plc ще позволи на акции, които не се търгуват в британски лири, достъп до индексите на FTSE, а Euronext въвежда общ проспект на фона на усилията на Европейския съюз да интегрира своите капиталови пазари.

Още по темата

Възходът на българската борса отразява добрите резултати на компаниите

Серия европейски компании обмислят IPO през следващите седмици

Акциите на европейските военни компании се оказаха скрит Trump Trade