- Акциите на SpaceX напоследък са заседнали в тесен диапазон на търговията, но скоро може да се появи нова вълна от покупки, когато индексът Nasdaq 100 премине през тримесечното си ребалансиране по-късно този месец
- За SpaceX, която е компания със сравнително малко свободен оборот, това я оставя с тегло от 1.25 процента в Nasdaq 100, който е 19 по-големина, въпреки шестата по-големина пазарна капитализация в индекса от над 2 трлн. долара
- Тежестта на SpaceX може да достигне 2.25 процента след ребалансирането, което ще принуди 15.5 млрд. нетни пасивни покупки от индексни фондове и ETF, според оценка на експерти от JPMorgan, водени от Мин Мун
Акциите на SpaceX напоследък са заседнали в тесен диапазон на търговията, но скоро може да се появи нова вълна от покупки, когато индексът Nasdaq 100 премине през тримесечното си ребалансиране по-късно този месец.
Основата е в комбинация от малко обсъждано правило в конструкцията на технологичния бенчмарк и поетапната серия от периоди на блокиране за акционерите на космическото предприятие на Илон Мъск, което ограничи броя на акциите, достъпни за търговия.
Nasdaq определя теглото на компанията в индекса въз основа на изчисление на пазарната стойност, което взема в предвид или общия брой акции или три пъти свободно търгуваните акции, което от двете е по-ниско.
Още по темата
Това означава, че акция с нисък брой свободно търгувани акции, което изключва акции държани от външни лица, няма да има своята пълна пазарна стойност, използвана за изчисляване на теглото.
За SpaceX, която е компания със сравнително малко свободен оборот, това я оставя с тегло от 1.25 процента в Nasdaq 100, който е 19 по-големина, въпреки шестата по-големина пазарна капитализация в индекса от над 2 трлн. долара.
Очаква се това тегло да се повиши след следващото ребалансиране на индекса, което ще бъде обявено в петък и ще влезе в действие на 21 септември. Това до някъде се дължи на факта, че над един милиард акции вече са освободени от ограничения за блокиране, което повишава свободно търгувания му дял до около 30 процента от акциите в обращение на SpaceX от по-малко от 10 процента веднага след първичното предлагане.
Тежестта на SpaceX може да достигне 2.25 процента след ребалансирането, което ще принуди 15.5 млрд. нетни пасивни покупки от индексни фондове и ETF, според оценка на експерти от JPMorgan, водени от Мин Мун. Приблизително 1.7 трлн. долара активи следват Nasdaq 100 към края на второто тримесечие, според Nasdaq, включително борсово търгувания фонд Invesco QQQ Trust Series 1.
При отключване на все повече акции на SapceX през следващата година, свободно търгуваните акции на компанията ще продължат да нарастват, което означава, че нейното тегло в Nasdaq 100 може потенциално да се увеличи още.
„Пазарната цена ще бъде повлияна до известна степен от принудително купуване. Ще мине известно време, докато мисля, че наистина ще получите добра представа какво наистина мисли пазарът на акциите“, обяви Ед О Горман, главен изпълнителен директор на River Wealth Advisors.
След исторически успешно първично публично предлагане през юни, което даде начало на седмици волатилна търговия, акциите на SpaceX замръзнаха. Търгуват се странично през последните четири седмици, задържайки се в диапазон между 133 и 150 долара, точно около цената при първичното публично предлагане от 135 долара. С малко фундаментални катализатори на хоризонта, ребалансирането на индекса може да осигури тласъка, от който акциите се нуждаят.
„Или някои от новоотключените акции ще се продадат в предполагаемото изкупуване, което може да се случи, или акциите могат да се покачат, защото биха могли да получат голям тласък от търсенето на индексаторите“, обяви Стив Сосник, главен стратег в Interactive Brokers.
Разбира се Nasdaq не е единственият доставчик на индекси, който изчислява своето тегло по подобен начин.
S&P Dow Jones Indices, който управлява S&P 500, също използва коригирана плаваща валутна пазарна капитализация, за да определи теглата в някои от своите индикатори. Когато Berkshire Hathaway намали своя дял в Apple преди две години, това повиши стойността на акциите в свободно обращение, което според анализатори от Piper Sandler ще стимулира покупки на акции за 40 млрд. долара от пасивни фондове.
Вярно е, че SpaceX беше добавена към индекса Russel 1000 през юни, докато правилата на S&P 500 изискват акциите да имат поне 12 месеца история на търговия, преди да влязат. На тези условия няма да бъде отговорено поне до средата на 2027 година.
Първоначалното изтичане на заключването на SpaceX през август, което съвпадна с първото публикуване на печалбите, доведе до страхове за голяма разпродажба на теорията, че внезапно повишение на предлагането на акции ще надвиши търсенето. Но това не се материализира, дори след второто изтичане седмица по-късно. Всъщност лица в компанията до голяма степен запазиха своите дялове, което даде оптимизъм и подкрепи стойността на акциите.
Над 1 млрд. допълнителни акции ще бъдат отключени до края на октомври, като още 1.3 млрд. долара ще станат допустими за търговия, след като компанията отчете своите приходи за третото тримесечие през ноември.
„По-голямото събитие, събитието, което наистина ще привлече внимание, не се случва, докато блокирането не бъде задействано от публикуването на резултатите за ноември. Тогава на пазара ще се появат голям брой акции“, обяви представителя River Wealth О Горман по темата.
