- Компанията Alphabet стартира своята последна сделка за мегаоблигации, завръщайки се на европейските пазари
- Alphabet, заедно с Meta Platforms Inc., Microsoft Corp и Amazon.com планират да похарчат до 725 млрд. долара за оборудване за центрове за данни с изкуствен интелект и капитал, увеличавайки по-ранните очаквания
- Предишните продажби на облигации на Alphabet през февруари набраха 20 млрд. долара в най-голямата продажба на облигации в щатски долари в своята история, повече от първоначално очакваните 15 млрд. долара, след натрупване на поръчки, достигнали 103 млрд. долара
Компанията Alphabet стартира своята последна сделка за мегаоблигации, завръщайки се на европейските пазари само месец, след продажбата на дълг, деноминиран в долари, британски паундове и швейцарски франкове, на стойност от поне 32 млрд. долара. Компанията, стояща зад Google, продава облигации на стойност от най-малко 3 млрд. евро в шест транша, според запознати с въпроса.
Първоначалните разговори за цената на най-дългата част от сделката, облигации с падеж през 2063 година, се върти около 205 базисни пункта над midswaps.
Още по темата
Alphabet обяви през миналата седмица, че планира капиталови разходи от 190 млрд. долара за настоящата година, които ще инвестира в центрове за данни. Приходите от предлагането във вторник, както и от всяко едновременно предлагане, ще бъдат използвани за общи корпоративни цели, които могат да включват изплащане на дълг, казаха запознати с компанията.
Разходи за центрове за данни
Alphabet, заедно с Meta Platforms Inc., Microsoft Corp и Amazon.com планират да похарчат до 725 млрд. долара за оборудване за центрове за данни с изкуствен интелект и капитал, увеличавайки по-ранните очаквания.
„Тези компании ще се превърнат във все по-голяма част от пазара на облигации, точно както направиха на пазара за акции“, каза Иън Хорн, портфолио мениджър в Muzinich & Co Ltd, говорейки за фирмите за облачни изчисления общо.
Предишните продажби на облигации на Alphabet през февруари набраха 20 млрд. долара в най-голямата продажба на облигации в щатски долари в своята история, повече от първоначално очакваните 15 млрд. долара, след натрупване на поръчки, достигнали 103 млрд. долара. Компанията също продаде дебютни сделки в Швейцария и Обединеното кралство, включително продажба на 100-годишни облигации, отбелязвайки първия път , когато технологична компания определя цена на подобно предлагане 90-те насам.
Въпреки това, с вече продадени около 300 млрд. долара различни видове дълг, свързан с изкуствен интелект, някои по-скорошни сделки от страна на хиперскейлъри показват признаци на умора от инвеститорите, като банкерите трябва да предлагат повече стимули и по-високи компенсации на инвеститорите, които имат огромен избор.
Голямо предлагане на облигации на компанията
Компанията Meta Platforms определи цена за продажба на облигации на стойност 25 млрд. долара на 30 април, тъй като акциите преминаха през най-големия спад от половин година насам поради притеснения, че разходите за изкуствен интелект може да не генерират възвръщаемост. Почти всички шест части от сделката бяха оценени с по-високи рискови премиии от октомврийската продажба от компанията, което дава сигнал, че инвеститорите изискват повече компенсации, докато пиковите поръчки също бяха по-ниски, отколкото при предишни продажби.
Има опасения относно това как емисията облигации ще бъде абсорбирана от пазара и получаване на заплащане за това, но това не отразява непременно фундаменталните кредитни показатели. Това би могло да бъде добра възможност за добавяне на спред, без наистина да се налага да се инвестира в рискови имена.
