Сривът на технологичните акции е сигнал за предстоящ обрат

Сривът в големите технологични акции, който доведе до корекция на индекса Nasdaq 100, дава знаци, които в миналото са давали началото на поврат за групата.

Главен сред сигналите е каква част от премията за оценка на големите технологични компании спрямо останалата част от пазара е била изтрита. Подобно сриване е подготвяло сферата за нови възходи.

Последният рекорд беше през октомври, а от тогава фокусираният върху технологиите индиактор отчита спад от 11 процента. В момента той се търгува на 21 пъти прогнозираната 12-месечна печалба, само с 1.7 пункта над тази на индекса S&P 500. Реално подобна разлика се е появявала само в една четвърт от случаите след срива на дотком компаниите в началото на столетието. Последният път, когато премията за оценка на индекса спрямо по-широкия пазар беше толкова ниска, Nasdaq 100 продължи да превъзхожда S&P 500 с най-много за една година.

Пазарите очакват оптимизъм

Разбира се, икономическата несигурност заплашва да заглуши много от надеждните пазарни сигнали от миналото и само времето ще покаже дали това ще стане и в момента. Въпреки това, почитания с времето статут на големите технологични компании като водач на пазара и производител на неговата печалба, кара много стратези на Уолстрийт да изучават натрупващите се сигнали за продажби и да препоръчват сектора като най-доброто място за евентуално развитие.

„Корекцията в технологичната сфера е положителна и ще създаде възможност за покупка в групата“, обяви Майкъл О Рурк, главен пазарен анализатор в Jonestrading Institutional Services. Смята, че инвеститорите трябва да използват ситуацията, за да изберат селективно акции в компаниите, в които имат голямо доверие.

Още по темата

Германия готви план срещу американски компании при следващ сблъсък с Тръмп

Авиокомпаниите в САЩ забелязват ръст в търсенето

Технологичните акции са повлияни от достигането на своя връх през октомври на фона на нарастващите притеснения дали големите разходи за изкуствен интелект ще се изплатят, докато напоследък виждаме допълнително намаляване на готовността за риск. Спадът на Nasdaq 100 в техническата корекция в петък, придружен от спад от 10 процента от върховите числа, е първият подобен епизод, от както митата на Доналд Тръмп изпратиха американските акции на ръба през миналата година.

Реално готовността за продажби продължи и в понеделник, като технологичният индекс се търгува с 0.1 процента надолу тази сутрин в Ню Йорк. Промени в S&P 500 почти не бяха забелязани.

Разбира се определянето на повратни моменти е трудно, обаче условията за свръхпродажба обикновено се оказват привлекателни входни точки за инвеститорите. По време на друг момент, в който премиите за оценка на Nasdaq 100 се понижиха толкова много спрямо S&P 500 през 2013 година, но тогава технологичният технологично ориентираният бенчмарк отбеляза най-доброто си тримесечие от шест насам в сравнение с другия индекс.

Очакванията за технологичните компании

„Ние купуваме големи технологични компании“, обяви Джулиан Емануел, главен стратег по акции и анализи в Evercore. Добави още, че напредъка в изкуствения интелект ще се ускори през настоящата година и настоява, че графиката цена – печалба на Nasdaq 100 спрямо S&P 500 е убедителна.

Други професионалист от Уолстрийт, включително Крисгофър Харви от CIBC Capital Markets, търсят добри оферти около технологичните компании. Включва Alphabet Inc., Apple Inc., Nvidia Corp. и Palantir Technologies.

Охсунг Куон от Wells Fargo очаква скорошно превъзходство на Nasdaq и акциите на технологични компании с голяма капитализация.

Относителното превъзходство на технологичните компании е в долната част на продължилия десетилетия трендов канал, докато позиционирането на инвеститорите е значително подценен, според данни на Deutsche Bank. От известните като Великолепна седморка акции, всички са поевтиняли с 10 или повече процента в сравнение със своите върхове, които всъщност бяха достигнати наскоро.

Технологичната сфера регистрира един от по-сериозните си спадове с други сектори, а позиционирането му също е доста слабо напоследък, което според мен увеличава шансовете за някои възходи. Според Кевин Гордън, ръководител на макроизследванията и стратегията в Charles Schwab & Co, рискът е че оптимистичните очаквания за печалбите все още не са отразили част от объркванията в международен план.

Реално в подобна ситуация технологичният сектор няма да е с подобен статут на убежище. Възможно е инвеститорите да решат да се насочат към по-традиционни позиции. Предстои определяне на пазарите в новата реалност.

Материалът има информационна стойност и не е препоръка за инвестиционно решение!