Акцитие на Amazon бяха преследвани през по-голямата част от годината от притеснения, че бизнесът с облачни изчисления на компанията губи позиции от своите конкуренти. Тези страхове за сега са преодолени.
Резултатите на печалбите от миналата седмица показаха най-бързия тримесечен растеж на Amazon Web Services от 2022 година насам, последвани от сделка за облачни услуги на стойност 38 мрлд. долара с OpenAI, има все повече доказателства, че инерцията се завръща за критично звено. Първият и вторият удар донесе 12 процента печалба за четири търговски дни, добавяйки около 300 млрд. долара пазарна стойност на акциите и изпращайки ги до първия им рекорд от февруари.
„Взети заедно, резултатите с OpenAI показват, че ускорението на растежа на AWS може да бъде устойчиво. Инвеститорите ще трябва да приемат Amazon по-сериозно, когато обмислят как да инвестират в пространството на изкуствения интелект, защото това показва, че е една от малкото компании, които се справят и осигуряват усезаема възвръщаемост от всички пари, които харчат“, каза Робърт Павлик, старши портфолио мениджър в Dakota Wealth Management, която има активи на стойност около 7 млрд. долара.
AWS отдавна е важна за представянето на акциите на Amazon поради непропорционално голям дял от оперативни приходи, които генерира, в сравнение с бизнеса на дребно. До третото тримесечие растежът на приходите на AWS се забавяше, докато конкуренти като Google Cloud на Alphabet Inc., Azure на Microsoft Corp. и Oracle Corp. набираха скорост, оказвайки натиск върху акциите на Amazon.
Въпреки, че ралито на акциите помогна за компенсиране на голяма част от загубените позиции, Amazon става все по-слабо представяща се през тази година. 14-процентния ръст на акциите изостава от S&P 500 и Nasdaq 100, които са се повишили съответни с 16 и 22 процента. Amazon също изостава от три от другите шест компании, съставялващи Великолепната седморка. Говорим за Nvidia Corp., Microsoft и Alphabet.
Има много залози, според които слабото представяне няма да продължи дълго. През миналата седмица оценката на Amazon постоянно се понижаваше, падайки под 24 пъти прогнозната печалба в средата на октомври едва за втори път от 2008 насам. С инерция, която засега е зад AWS, инвеститорите виждат достатъчно място за разширяване на коефициента.
При 27 пъти прогнозната печалба, Amazon все още се търгува със значителна отстъпка от средния си показател за последното десетилетие. Акциите на Amazon биха могли почти да се удвоят, стига коефициентът на печалбата да се върне на периода от преди няколко години, според анализатора на Evercore ISI Марк Махани.
„Със съществено нарастващи шансове AWS да се е възстановил до устойчив сегмент с ръста на приходите от над 20 процента, възможността за акциите е за съществена преоценка на AMZN”, обяви той на 3 ноември.
Ръстът на приходите на AWS достигна 20 процента през третото тримесечие и се очаква да се увеличи през следващите две тримсечия, според средната стойност на оценките на анализаторите. Подобрените перспективи помогнаха за повишаване на прогнозите за печалбите на Amazon за 2026, повишили се с 2.6 процента през последната седмица.
Все пак Amazon все още е изправен пред сериозна конкуренция в облачния бизнес, където продължава да е водещият играч. Microsoft и Alphabet също регистрираха сериозен растеж в своите облачни подразделения миналата седмица, докато резултатите на Oracle в началото на септември показаха, че компанията бързо набира позиции, въпреки че нейният пазарен дял е най-малък в групата.
Докладът за печалбата на Amazon беше достаттчен, за да върне Мат Тътъл обратно в акциите. Главният изпълнителен директор на Tuttle Capital Management, която управлява кативи на стойност 4.5 млрд. долара заяви, че слабото представяне на Amazon до миналата седмица е бил голям фактор.
"Облачният бизнес се завръща и ако се огледаме в пейзажа на Mag 7 мисля, че Amazon се е превърнал в изоставащ лидер. Кое искаш да купиш в момента? За мен Amazon”, обясни Тътъл.
Акциите на Cisco Systems поскъпнаха с около 22 процента през настоящата година, защото акциите постепенно се приближават до рекордния си връх от ерата на дот ком компаниите. Акциите са на около 14 процента от вътрешнодневния си рекорд, поставен преди 25 години.
