Банките в САЩ трябва да са подготвени за бъдещите вълни от тегления

Изминаха повече от три години, откакто Silicon Valley Bank загуби една четвърт от депозитите си за един ден, с което даде началото на поредица от спасителни операции за банки. Шокиращата скорост на онова теглене се дължеше отчасти на бързото разпространение на информация в социалните медии и ефективността на дигиталното банкиране. Бъдещите паники могат да се развиват още по-бързо. Регулаторите трябва да спрат да обсъждат рисковете и да изградят някои предпазни мерки, основани на здравия разум, пише агенция Bloomberg в редакционен коментар.

Напредъкът в технологиите само улеснява и прави по-привлекателно за вложителите да теглят средствата си от банките. Инструментите с изкуствен интелект може скоро да могат да прехвърлят пари автоматично и мигновено в отговор на негативни новини или промени в лихвените проценти по депозитите. Междувременно нарастващото предлагане на стейбълкойни – вид дигитални пари, обезпечени с истински долари – предлага алтернатива на депозитите, която тревожи банките.

Още по темата

Банките разбраха, че AI не е само производителност, а оцеляване

Европейските банки отстъпват терен на американските

Опасността

При нова криза, защитните мерки, изградени от 2023 г. насам, може да не издържат. Процентът на депозитите, които надвишават федералния лимит за застраховка от 250 000 долара – както е било при над 90% от депозитите на Silicon Valley Bank – е намалял от своя пик за последните две десетилетия в края на 2021 г. Скорошен анализ на Федералната корпорация за застраховане на влоговете (FDIC) установи, че тегленията по време на кризата през 2023 г. са се разпростирали отвъд незастрахованите депозити; най-големите вложители са изтеглили почти всичките си пари.

По-важното е, че Silicon Valley Bank не е била готова да взема заеми от Федералния резерв, което би осигурило лесен източник на ликвидност. Въпреки че днес повече банки го правят, броят им все още е твърде нисък. Федералният резерв може да отпуска заеми само срещу добро обезпечение, което банките често имат стимул да държат другаде.

Вместо да изискват банките да държат достатъчно ликвидни активи, за да покрият приблизително 30 дни на тегления – безсмислено правило щом депозитите могат да бъдат изчерпани за една седмица – регулаторите трябва да им дадат кредит срещу обезпечение, което е било предварително заложено във Федералния резерв. Комбинацията от ликвидни активи и капацитет за заемане от Федералния резерв срещу това обезпечение би трябвало да е достатъчна, за да покрие всички краткосрочни задължения – както депозити при поискване, така и всяко друго финансиране, дължимо в рамките на един месец.

Още по темата

Силно задлъжнялата финансова система на САЩ може да стане още по-рискова

Credit Agricole: Компаниите са в режим на изчакване

Важен е достъпът, а не наличността на кеш

Въпросът е да има достъп до парични средства, а не просто да се държи голямо количество от тях. Банките, които намират тези нови изисквания за твърде обременяващи, могат да заменят някои краткосрочни задължения с дългосрочно финансиране.

Промяната би постигнала няколко желани цели. Гарантирането, че банките могат да изплатят всички депозити, ще намали вероятността и сериозността на масовото теглене от вложители. Предоставянето на банките на кредит за ликвидност срещу обезпечение във Федералния резерв може да смекчи дългогодишната стигма, свързана със заемането от Фед – и да намали склонността на банките да зависят от по-малко надеждните федерални банки за жилищни заеми.

А намаляването на необходимостта от държане на ликвидни активи би трябвало да помогне на банките да се върнат към отпускането на заеми, вместо да трупат държавни ценни книжа.

В същото време регулаторите трябва да настояват за високи нива на капитал, за да абсорбират загуби от активи. Централните банки са предназначени да предоставят спешна ликвидност само на банки, които са платежоспособни – което, както показват изследванията, рядко се оказва вярно, когато има масово теглене. Поради това последните стъпки за разрешаване на по-голям ливъридж в банките са контрапродуктивни.

Моделът на депозитно финансиране, който е поддържал банките в продължение на векове, скоро може да се сблъска с безпрецедентно напрежение. Сега е моментът да се подготвим за следващата криза.

Още по темата

САЩ ще санкционират банки, които помагат на Китай да купува ирански петрол

Спадът в кредитирането поради войната заплашва отчетите на европейските банки