Защо Къри от Goldman е средносрочно неутрален

Но когато анализираме всички тези пазари, ще го кажа отново: всеки един пазар е в дефицит, с изключение на няколко селскостопански пазара. Това прави видна структурната промяна, която наблюдаваме при предлагането.

Има три ключови теми, над които сме се съсредоточили. Защо сме оптимисти за бъдещето?

Първо, структурният недостиг на инвестиции.

Второ, търсене задвижвано от политиките.

Третото са стимулите на макро ниво.

Няколко думи за структурния недостиг на инвестиции.

Това е тема, която дискутираме от 2017 и я наричаме „Отмъщението на старата икономика“.

В общи линии, „новата икономика“ е във възход, има страхотна възвръщаемост, целият капитал се насочва към новата икономика и лишава старата икономика от капитала, нужен за растежа й.

Добавете и Ковид кризата – особено при петрола, където имаше отрицателни цени, а после добавете и тревогите за околната среда.

Още по темата

Къри от Goldman Sachs за дефицитите при суровините

Капиталът от тези сектори е източен. Това е точка едно.

Точка две: търсене задвижвано от политиките. Тук цялата история е толкова пространна, колкото и тази на БРИКС преди 20 години. Ние сме изчислили въздействието върху търсенето на мед, заради стимулите за инфраструктурата по целия свят е по-голямо от въздействието от страна на Китай в началото на века.

И накрая идват стимулите на макро ниво като слаб долар и притеснения за инфлацията, когато правим прогноза за след 2-3 години. Така че, това е много силен момент за суровините.