Рана очаква голям недостиг на пазара на памети през 2027

Това е изпитание за настроенията към хардуера за изкуствен интелект. Резултатите за второто тримесечие не оправдаха прогнозите, въпреки че печалбата скочи с 557% като оперативните приходи достигнаха 42 милиарда долара. Компанията заяви, че е подписала многогодишни договори с поне 10 клиенти. Акциите понесоха удар не само по време на сесията, но и при американските депозитарни разписки. В момента фючърсите сочат към промяна. Фючърсите на Kospi са под натиск като цяло. Само че следващият ни гост твърди, че изтеглянето на инвеститорите от SK Hynix е чудесна възможност за купуване на акции.

Към нас се присъединява Санджив Рана, ръководител на проучванията в Южна Корея на CLSA. Отдръпването от тези акции е огромно. Говорим за 50% от пика през юни, но какво води до всички тези опасения? Когато гледаме какви са данните за оперативните печалби? Какви са тези стойности – 42 милиарда долара?

Благодаря Ви за поканата. За SK Hynix тези данни не бяха голям пропуск, бих казал, че са 7% под прогнозираното.

Само че това се дължеше като цяло на слабо продуктово портфолио през второто тримесечие. Смятам, че това е проблем на тайминга, тъй като доставките на HBM4 започват да се разпращат през третото тримесечие.

Така че през четвъртото тримесечие очакваме печалбите да се подобрят.

В третото тримесечие очакваме още 30% увеличение на печалбите.

Но разбирам, че като цяло пазарите са скептични за устойчивостта на капиталовите разходи на компаниите в сферата на изкуствения интелект.

Има опасения, че скоковете в цените на паметите може да доведе до намалено търсене в определени сегменти.

Страховете ги има на пазара, но смятам, че 2027 ще бъде година на голям недостиг на пазара на памети.

Затова сме уверени в прогнозата за печалбите на компанията и акциите няма да паднат под 4 пъти над съотношението цена-печалба през следващата година.