Калвасина: Ръстът на акциите е воден от чиповете със спада на ралито на петрола

Имаме графики на изтеглянето, които показват, че става по-зле от 2%. Това говори за болката под повърхността.

Целта ни е 81,50 за следващите 12 месеца, до средата на 2027г. Не сме казвали обаче, че направо ще стигнем дотам.

Търсим изтегляния, които няма да по-зле от 5-10%. Според мен този сезон на отчетите е малко особен, защото от едва страна летвата е страшно висока. Имахме 30% ръст миналия сезон, за последното тримесечие. Очакваме 25% сега. Изглежда трудно да излезем без намаляващ ръст.

В същото време имаше 25% повишение в последната седмица.

Според мен е особено. Летвата е висока. Коментарите ще са изключително важни.

Май летвата за печалбите за второто тримесечие е изключително висока. Но все пак пазарът май расте всяко тримесечие. Какво мислите за това тримесечие?

Ако ме бяхте питали преди 3 седмици, нямаше да е особено добре. Сега се чувствам малко по-добре. Защото част от данните, които следя се влошават.

Видяхме, че започва понижение. Все още има като цяло ревизии нагоре, но по-бавно. Забелязваме леко понижение на настроението за S&P500, топ 10-те компании по пазарна капитализация и другите 490 акции в индекса.

За мен тук има някои добри новини.

Един сектор, който наскоро ъпгрейднахме, беше потребителските стоки. Не го отбелязахме като овърует, но махнахме отдавнашното му подценяване и се върнахме на неутрално.

Това е любопитен сектор. По-късно в сезона ще излязат повечето отчети от него, но всеки е негативен за него. Проучих анализаторите ми и навсякъде – Европа, САЩ, Австралия и Канада, има силен негативизъм за потребителските стоки, комуналните, свързани с потребителя.

Ние открихме, че оценките са по-добри, има някои повишения по пол, доход, образование и др. Решихме, че е област, където песимизмът е бил твърде голям.