МакНали: Разпродажбите на петрола са неоснователни

Боб МакНали от Rapidan Energy Group пише: „Дори и танкерите отново да тръгнат през Ормуз, рискът от пик на летните или есенни цени на петрола не е напълно отминал“. Повече ще ни каже самият той. Да започнем с действията до момента. Изненадахте ли се колко рискова премия отпадна от петролните пазари след първоначалните разговори за някакво решение?

Много успешно прогнозирах и анализирах тази криза, още преди да се случи. И движението на цените от самото начало.

За мен е свръхпродадено. Пазарът продължава да е силно оптимистичен към кризата. Президентът Тръмп го подкрепи с явно вече подписания Меморандум за разбирателство. Предстои да научим подробностите.

Продължавам да се изненадвам. Според мен тези разпродажби ще спрат, докато запасите продължават да се изчерпват в близките седмици и месеци.

Morgan Stanley каза, че в конфликта сме научили колко много предлагане имаме. Че има много петрол наоколо. Особено китайските резерви бяха невероятно големи, без да споменаваме другите. Защо мислите, че няма да стигнат?

Това обяснява последните няколко месеца. Сега трябва да очакваме да се появи още недостиг и запасите да продължават да намаляват.

Сезонно сме на 11-годишно дъно на запасите от бензин в САЩ.

29-годишно дъно на запасите на дизел.

Стратегическият петролен резерв е на 43-годишно дъно.

IEA съобщава, че ще стигнем ново многогодишно дъно на търговските запаси.

За мен това е еко от 2022г., когато пазарът погрешно оцени смущенията заради Русия.

Тогава беше песимистично.

Цените на суровия петрол скочиха в първата половина от годината, въпреки че два пъти се изпускаха обеми от стратегическия резерв.

Защото пазарът беше убеден, че ще загубим само 3-4 млн барела на ден предлагане от Русия. Но през второто полугодие, докато данните показаха, че това не се е случило, че руското предлагане не е било объркано, а пренасочено, цените се уравновесиха.

Сега пазарът се настройва силно оптимистично за най-голямото реално смущение. Загубихме 3-4 пъти повече, отколкото си мислехме, че ще загубим през 2022г.

Може би всички просто грешим.

Но според мен тук има невярна оценка.

Да, имаме добро предлагане, докато има запаси и щом Китай мина на диета и спря да внася суров петрол.

Обаче ситуацията е като задържане на дъха.

Може да го направиш за малко, не постоянно.

Накрая трябва да издишаш, да ядеш и да пиеш. А когато Азия пак се върне и започне да купува отново, със започването на лятото и високия сезон, цените на петрола ще скочат.