Къри: В момента няма тревога за предлагането на енергия и суровини

Сравнете какво става с технологиите. Сигурно с увеличението на капиталовата интензивност идва преоценката. После – ротацията към по-енергийно чувствителни части на пазара, минния и енергийния сектор. Не забелязваме обаче равномерни движения. Кои части на пазара засега изостават? Енергийните компании не се представиха особено силно. Защо?

В момента няма тревога за предлагането на енергия и суровини.

Дори и при най-големия шок в предлагането, който светът е виждал досега.

Като през 70-те.

Има три причини да няма тревога.

Първо, сега сме между два силни сезона на пътуване. Най-слабото търсене, което ще расте отново после. Сега е най-слабо за годината. В системата няма стрес.

Второ, ние сме в дефицит. Търсенето е горе, предлагането е долу. Използваме запасите. После – бум! Трябва да свалите търсенето според предлагането. Тогава настъпва недостигът и идва болката, а цените скачат.

Трето, всеки човек, който определя политиките, макроанализатор, който прави прогнози, централен банкер или лобист на технологиите ви казва, че няма проблем. Всеки директор на компания за суровини, трейдър на суровини и всеки, който си е изцапал ръцете ви казва, че проблемът е у вас.

Този филм сме го гледали вече, през 2020-2021, когато казаха, че инфлацията била временна. И след няколко месеца – бум! Блъснахме се в стената и двуцифрена инфлация!

Сега динамиката е същата.

Последно – през февруари 1977г Картър допусна фатална грешка. В известната си Реч с жилетката, зъзнещият Картър каза на всички да си намалят отоплението. И после цените на суровините експлодираха.

Така всеки ръководител научи, че не би искал да всява страх.

Ако бях съветник на президента, щях да му кажа да направи същото. Да успокои хората.

Но работата ми е да ви кажа как да правите пари. Затова ви казвам, че сега е наистина сериозно.