Morgan Stanley очаква 2 млн тона недостиг на алуминий

Гоуър от Morgan Stanley пише: „Дългосрочните последици от събитията сега в Близкия изток са по-оптимистични за металите, ако водят до повече запасяване“. Еми сега се включва към нас. Да говорим за степента на смущения, които забелязвате във вашия сегмент за последните 6 седмици. Как се промениха нещата?

Голямата промяна беше на пазара на алуминий. Той бе най-силно объркан физически от конфликта.

Първо, не можем нищо да изнесем от региона, а оттам излиза към 9% от глобалния алуминий.

После започнахме да се тревожим за суровините, за боксита и накрая имаше удари по съоръженията и енергийната инфраструктура.

Загубихме към 4% от глобалния алуминий.

При суровините се интересуваме и от най-малките количества и дисбаланси.

Алуминият засега се откроява.

Обикновено когато има смущения са нужни 12 месеца, за да се нормализира ситуацията.

Това е най-голямото смущение.

Освен това има промени в някои макро фактори, които водеха металите. Слабостта на долара беше силен стимул. Това за кратко се обърна. Очевидно сега пак отслабва.

Променят се очакванията за лихвите..

Да се върнем на тези 12 месеца, нужни за нормализиране на производството до нивата отпреди войната. Какво означава това за търсенето догодина? Как очаквате да се промени?

Очакваме към 2 млн тона недостиг на пазара на алуминий. Това е голямо търсене, което трябва да се унищожи. Сега както и при петрола има много стръмен бакуърдейшън на кривата на алуминия.

Това се опитва да обезсърчи натрупването на излишни инвентари, докато намерим още предлагане.

Може би ще има пренасочване, евентуално някаква замяна в автомобилния сектор към други метали като стомана. Но пазарът ще остане много затегнат.