Карън от Morgan Stanley за разпродажбите при софтуера, част 2

Какво се търси. Ясно, че се имат предвид оценките, но има и друго.

Хората се опитват да оценят съзидателното разрушение от различните големи езикови модели. Според мен те не разбират, че се появяват и редица възможности. Например много бъдещи професии, които днес изобщо не можем да си представим.

Цялата идея на търговията с твърди и трудно остаряващи активи – да, бих искал да инвестирам в неща с ниска амортизация, но искам и да имат висок ръст.

И как стигам до нещо с ниска амортизация и висок ръст?

Това е актив, който има уникален продукт. Ясно, но такива не са много.

Така че като цяло ако инвестирате в много неща, които не могат да създават смущения, тогава сигурно няма да имате и много висока възвръщаемост на капитала си.

Защото няма да го има ръстът.

Така че хората би трябвало да разберат, че трябва да свикват със съзидателното разрушение при цялата тази AI история. Тя ще обърка много неща.

Въпросът, който трябва да си зададем обаче е дали това е област на смущения с голям ливъридж, който би могъл да предизвика заразяване на различни пазари.

Ако не, тогава трябва да помислим как да конструираме портфейла си.