Джаксън: Пазарите се тревожат повече за Рийвс, отколкото за Стармър

Какво мислите за британските активи в началото на новата седмица?

Мога да кажа, че британските активи ми харесват като цяло. В британските акции сме с по-голяма експозиция, както и при гилдовете и кредита с инвестиционен кредит. Подозирам, че през годината паундът може леко да се повиши спрямо долара.

Може би това е по-показателно за долара, отколкото за паунда.

Позитивно е, че BoE намалява лихвите и според мен ще го направят 3 пъти тази година и ще свалят лихвата на 3%.

Друг позитив за облигационния пазар е фактът, че доходността по британските облигации е относително щедра в сравнение с други развити пазари и САЩ. Затова гилдовете се представят сравнително добре в последните месеци.

Но рискът в тази политическа ситуация е да не стигнем пак до момент, в който пазарите да се разтревожат, че Рейчъл Рийвс няма да е повече министър на финансите. Не съм сигурен, че се тревожат чак толкова за Киър Стармър. Но ако махнат Рейчъл Рийвс, може да се появи повече волатилност. Тази заплаха може да изведе доходността по гилдовете пак нагоре и да свали паунда.

Но дали ще стигнем дотам е въпрос за милион долара.

Значи въпросът е дали посоката на монетарната политика може да се затвърди и да излезе на преден план за инвеститорите, докато миналата седмица изглеждаше, че се гледат преди всичко политиката и фискалната динамика?

Накрая монетарната политика доминира на повечето пазари. Имаме примера с Япония, където сега има големи надежди за фискални мерки.

Но като цяло действията на централната банка доминират в краткосрочен план. Да, от политиката влиза доста шум, но през годината той ще намалее и ще остане краткосрочно събитие.

Да, бих се съсредоточил върху действията на BoE.