Gavekal: Консолидацията в мините показва новата фаза за сектора

Големи движения при сливанията и придобиванията. Потенциалното сливане, за което се говори отдавна, между Glencore и Rio Tinto. Предполага се, че пак излиза на преден план. Очаквате ли този път да стане нещо и какви биха били последиците за пазарите на метал?

Последиците са оптимистични. Не знам дали ще стане или не, но щом влезе в новините, трябва да предположим, че нещата са доста напреднали.

Вижте, това е много важно.

Обикновено големи сливания при суровините се случват или при дъно, или при връх на пазара.

Ако помните през 90-те BP и Amoco, Exxon и Mobile. Тогава пазарът се отблъсваше от дъното.

Консолидацията в сектора е знак за новата фаза, в която влиза цялата индустрия.

Акциите на Glencore и Rio Tinto, но особено на Glencore се задъхват. Имаха добра половин година, но за последните 5 или 10г не направи нищо особено.

Май не е сделка, която става при връх на пазара.

Сливането става, защото е много трудно да се добави капацитет. Може би е по-умно да купиш конкурента, отколкото да се опитваш да разработваш нови мини.

Според мен това е оптимистично за сектора и за цените на суровините като цяло.