Gavekal: Инвестициите в ел.мрежи ще водят медта 3-5г

Наистина, никой не знае с подробности как може да изглежда такава сделка. Но има доста въпроси и вие може да знаете нещо за следното. Докато Rio Tinto се отказа от въглищата, Glencore е до гуша затънал в тях. Това не показва ли, че ESG е заменен вече от прагматизъм?

Ако помните преди няколко месеца президентът Тръмп отиде в ООН и се скара на европейците за програмите им за зелена енергия. Той направи много категорично изявление, каза, че в свят, в който електричеството ще е определящия фактор за ръст, да се откажеш от въглищата е много късогледо решение.

Днес Китай все още масово използва въглища. Затова има много по-евтин ток от всички останали. Не само ток с по-малко разходи, но и много по-голям капацитет на производство.

Днес Китай произвежда повече електричество от САЩ и Европа заедно.

Ако искате да сте конкурентен срещу икономика като китайската, най-малкото трябва да използвате същите инструменти.

Фазата на ESG стигна своя пик преди няколко години. Сега сме в друга фаза, на голямо енергийно съперничество. В нея най-важното са ниските разходи за ток. А производството на ток от въглища остава най-евтино.

Ако имаш високи разходи за електричество си с вързани ръце.

Да не забравяме, че Китай има много, ако не и най-много слънчеви инсталации и най-голямо производство на слънчеви панели. Така се връщаме в началото, за мнението ви за бичия метален сектор. Как ще се развива търсенето на мед в следващото десетилетие? Това еднократен залог ли е или има риск от пренасищане?

Ще се върна към Китай. В енергетиката има три важни въпроса – дали е евтина, надеждна и зелена.

Китай винаги е гледал надеждността. Това е приоритетът им. След това дали е евтина и накрая дали е зелена.

Те тръгнаха към слънчевата и ядрената енергия, също и вятърната, за да диверсифицират ресурсите си. Това им позволи да очакват да внасят по-малко енергия.

За тях най-важната черта на слънчевата енергия не беше това, че е зелена, а че е надеждна в тяхната ситуация.

Ние, на Запад не разбрахме как стоят нещата. На първо място поставихме екологията, после надеждността и накрая цената. Затова имаме политическа реакция. Сега цените на тока растат в Европа и САЩ.

В САЩ например цената на природния газ падна от 10 на 4 долара за последните 15г. А през това време цената на тока скочи с 80%.

Явно нещо е объркано.

На Запад явно или инвестираме неправилно или недостатъчно в електрическите мрежи и трябва да наваксаме. Много е просто.

Така че търсенето на мед се очаква да е много силно. Също както и търсенето на алуминий в следващите 3 до 5г., защото трябва да наваксаме с инвестициите в електрическите мрежи.