Yardeni за обрата от Великолепната седморка към останалите технологии, част 1

Ярдени поръчва намаление на експозицията към технологичните акции спрямо останалите в S&P500. Ветеранът-стратег казва, че забелязва повече конкуренция за сладките маржове на Великолепната седморка. Ярдени не вижда особена причина да оставаш силно натоварен с американски активи за сметка на портфейл с глобалния MSCI. Някои глобални компании изпреварват S&P500 тази година заради по-евтините оценки и по-слаб долар. Ще говорим със самия Ед Ярдени, президент на Yardeni Research. Защо е тази промяна? И голямата ли е промяната за вас2

В края на годината е време да помислим за бъдещето.

2025г. почти свърши.

Вече мислим за 2026г.

Препоръчвам още от 2010г. повече информационни технологии и комуникационни услуги. Проблемът е, че това проработи твърде добре.

Двата сектора вече държат огромния дял от 45% от пазарната капитализация на S&P500.

Е, делът на печалбите им е също повишен, но не толкова. И същото може да се каже за САЩ спрямо глобалната икономика.

Например американският MSCI спрямо глобалния индекс. Американският е 65% от пазарната капитализация на световния фондов пазар. Така че е трудно да препоръчаш повече натоварване с нещо, което вече е доста силно.

Ако просто кажеш на хората да поддържат сегашните си позиции в индекса, това пак би било твърде силна експозиция спрямо това, което повечето приемат като диверсифицират портфейл.