Blackrock предпочита финансови, индустриални акции в Европа

Бих направил разлика между инвестициите в американски и европейски акции.

При американските е както казвате. Свободни парични потоци, доходност – това е най-важното. Качеството е водещо. Това се отплаща в САЩ. Затова сме главно с тежест в американските акции и сме насочени към имената в изкуствения интелект и технологиите. И качеството.

В Европа забелязваме, че стойността е важна. Уклонът е към компании, които предлагат евтини оценки на базата на исторически метрики. Които в миналото са имали добри печалби. Това е подходът при европейските акции, който най-силно се отплаща. Затова и сме силно позитивни към сектори като банки и като цяло финансови компании и разбира се, индустриални компании, които вече се представиха добре. Клоним към тези сфери при европейските акции, водени от подема.

Ако говорим за политическите промени от последните седмици и опитите за намеса на Русия във въздушното пространство на Естония и Полша, какво мислите тогава за индустриалния сектор? Ако обедините картината около фискалните стимули в Германия с нуждата да се изградят отбранителни възможности, докъде сме? Като експозиция към тези сектори.

Първо, трябва да подчертаем, че индустриалните акции вече се представиха много добре. Особено подсектора на отбраната в европейските акции.

Затова и наричам тази област водена от момента на подем.

Защото факторите, които водят ръста са точно тези.

Ние ги харесваме. Основното, което следим са бъдещите печалби.

Следим отчетите от второто тримесечие. Там голямата тема беше силното евро, което се отрази на износа. Това гледахме. Затова и накрая в Европа имаше половин процент печалба. На практика без промяна. В Европа нямаше наистина добри печалби.

За разлика от САЩ, където все още са двуцифрени.

В бъдеще се насочваме към акциите, ориентирани към вътрешното потребление. Например отбрана и индустриален сектор. И следим дивидентите от германските фискални стимули, които започват да влияят на печалбите им. Позитивно да се им отразяват. Това е следващия знак за нас.

И върху еврото. Това предполага еврото да се задържи силно. Затова искате да се насочите към вътрешните акции. Ще продължи ли да е препятствие за европейските печалби?

Да, остава пречка за износа. Затова и предпочитанията ни са към вътрешно ориентираните компании. Те и износителите вече направиха 25% разлика на фондовия пазар на година до днес.

Затова и трендът на силното евро може да продължава.